삼성액티브, AI 메모리반도체로 새로운 투자 전략 발굴

삼성액티브자산운용이 14일 인공지능 확산에 맞춰 글로벌 메모리반도체 산업 전반에 투자하는 ‘KoAct 글로벌AI메모리반도체액티브’ 상장지수펀드를 새로 선보였다. 최근 반도체 시장의 관심이 고대역폭 메모리(HBM)에 집중돼 왔지만, 실제 투자 기회는 메모리 생산과 저장장치, 장비 분야까지 넓어지고 있다는 판단이 반영된 상품이다.

이 상품은 특정 국가나 일부 대표 종목에만 투자하는 방식에서 벗어나, 한국과 미국, 일본, 대만 등 주요 반도체 거점을 두루 담도록 설계됐다. 편입 대상에는 삼성전자와 에스케이하이닉스, 마이크론 같은 종합 메모리 제조사(IDM·설계부터 생산까지 직접 맡는 반도체 기업)뿐 아니라 샌디스크, 키옥시아 등 낸드 기반 저장장치 기업도 포함된다. 메모리반도체 수요가 서버와 데이터센터, 모바일기기, 저장장치 전반으로 확대되는 흐름을 함께 반영한 셈이다.

특히 눈에 띄는 부분은 소부장 분야까지 투자 대상을 넓혔다는 점이다. 소부장은 소재·부품·장비를 줄인 말로, 반도체 생산능력 확대 과정에서 빠질 수 없는 핵심 산업이다. 그동안 업계의 증설 투자가 HBM 중심으로 몰렸다면, 이제는 범용 메모리 생산설비 전반으로 투자 범위가 퍼지고 있어 장비 기업의 수혜 가능성도 커지고 있다. 이에 따라 이 펀드는 에이에스엠엘(ASML), 에이엠에이티(AMAT) 등 글로벌 장비 기업에도 투자한다.

삼성액티브자산운용은 인공지능 시장이 학습 단계를 넘어 추론 단계로 빠르게 커지면서 메모리반도체 전반의 수급 환경이 바뀌고 있다고 보고 있다. 추론은 학습된 인공지능이 실제 서비스에서 답을 내놓는 과정인데, 이 과정이 커질수록 다양한 종류의 메모리가 동시에 많이 필요해진다. 김희덕 삼성액티브자산운용 매니저는 HBM뿐 아니라 메모리 스펙트럼 전반이 공급 부족 국면에 들어섰다며, 기존 메모리 제조사 투자에 더해 소부장과 차세대 메모리 기술까지 함께 담는 구조라고 설명했다.

시장은 최근 인공지능 수요 확대가 반도체 업종 전반으로 번지는지 여부에 주목하고 있다. 그런 점에서 이번 상품은 특정 유행 품목에만 집중하기보다 메모리 밸류체인 전체를 폭넓게 담아 변동성을 분산하려는 성격이 강하다. 이 같은 흐름은 앞으로 인공지능 투자 열기가 지속될 경우 메모리반도체뿐 아니라 장비와 부품, 차세대 기술 기업으로까지 투자 관심이 더 확산할 가능성을 보여준다.