[특징주] 삼성전기, 1.56조 실리콘커패시터 수주에 급등…AI 반도체 부품 기대 재평가

삼성전기가 장 초반 강세다. 전날 공시한 대규모 실리콘커패시터 공급계약을 계기로 AI 반도체용 핵심 부품 공급사로서의 성장성이 부각되면서 투자심리가 빠르게 개선되고 있다.

현재 시세에 따르면 삼성전기는 전일 대비 10.46% 오른 117만2000원에 거래되고 있다. 기사에 언급된 급등 흐름과 맞물려 52주 신고가 경신 기대도 이어지는 분위기다.

주가를 끌어올린 직접적인 재료는 1조5570억원 규모 공급계약이다. 삼성전기는 글로벌 반도체 업체와 실리콘커패시터 장기 공급계약을 맺었다고 전날 공시했다. 계약 기간은 2027년부터 2028년까지로, 계약금액은 최근 연간 매출의 13.8% 수준이다. 부품업체 단일 품목 기준으로도 적지 않은 규모여서 시장의 관심이 집중됐다.

실리콘커패시터는 반도체 박막 공정을 이용해 실리콘 웨이퍼 위에 구현하는 수동소자다. 전력 공급을 안정화하고 고주파 노이즈를 줄이는 역할을 한다. 기존 MLCC보다 얇게 설계할 수 있고 칩 가까이에 배치할 수 있어 AI 가속기, 서버용 프로세서, HBM 기반 차세대 패키징에서 중요성이 커지고 있다. 전력밀도가 높아지는 AI 반도체 구조에서 전력 품질을 좌우하는 핵심 부품으로 꼽힌다.

이번 수주는 단순 매출 증가 이상의 의미가 있다는 평가다. 삼성전기가 그간 신성장 동력으로 육성해온 실리콘커패시터 사업에서 나온 첫 대규모 가시적 성과이기 때문이다. 앞서 삼성전기는 MLCC와 FC-BGA를 양대 축으로 키우는 동시에 AI·고성능 컴퓨팅용 신규 포트폴리오로 실리콘커패시터를 제시해왔다. 시장에서는 이번 계약을 계기로 사업 구조가 경기 민감형 범용 부품 중심에서 AI 서버용 고부가 부품 중심으로 넓어질 수 있다는 기대를 내놓고 있다.

수익성 기대도 주가에 힘을 보태고 있다. 증권가에서는 2027년 약 5000억~6000억원, 2028년 9000억~1조원 안팎이 매출로 반영될 것으로 추정하고 있다. 고부가 제품 특성상 범용 MLCC보다 수익성이 높아 전사 영업이익률 개선에 기여할 가능성이 크다는 분석이다.

특히 실리콘커패시터는 외부 파운드리를 활용하는 팹리스형 사업 모델에 가까워 설비투자 부담이 상대적으로 작다. 장기 공급계약이 더해질 경우 매출 가시성을 높이면서도 수익성 높은 포트폴리오를 추가하는 효과를 낼 수 있다는 점에서 시장의 평가가 달라지고 있다. MLCC, FC-BGA, 실리콘커패시터를 묶어 AI 서버 고객사에 전력·패키징 솔루션을 함께 제안할 수 있다는 점도 향후 추가 수주 기대를 키우는 대목이다.

증권가도 곧바로 목표주가를 올렸다. DB증권과 KB증권은 삼성전기 목표주가를 160만원으로 상향했고, iM증권도 140만원으로 높였다. 이번 수주가 기존 계열사 물량이 아닌 신규 글로벌 고객사에서 나온 대형 레퍼런스라는 점, 2027년 이후 이익 추정치 상향 요인이라는 점이 반영됐다.

김연미 다올투자증권 연구원은 이번 계약에 대해 시장이 기존에 인지하던 캡티브 물량이 아닌 신규 글로벌 고객사 단일 대규모 수주라는 점이 고무적이라며, AI 서버 공급망 신규 진입을 확인시켜준 이벤트로 향후 추가 공급 모멘텀도 기대할 수 있다고 밝혔다.

결국 이날 주가 강세는 대규모 장기 수주, AI 반도체용 핵심 부품 사업의 가시화, 증권가 목표주가 상향이 한꺼번에 맞물린 결과로 풀이된다.