반도체 '2단계 업사이클' 시동…증권가, 소재株에 베팅 나섰다

증권사들이 2026년 1월 유망 투자처로 반도체 소재 종목을 중심으로 제시하면서, 새로운 반도기 사이클의 시동이 본격화되는 움직임이 감지된다. 특히 메모리 반도체 가격 상승세가 지속되면서 관련 기업들의 실적 개선 기대감도 높아지고 있다.

4일 증권업계에 따르면, 주요 증권사들은 2026년의 첫 투자 전략에서 AI(인공지능)와 반도체 산업의 강세가 올해에도 이어질 것으로 보고 그와 관련된 핵심 소재 기업들을 추천 종목으로 제시했다. 이는 AI 기술의 확산과 대형 기술기업들의 반도체 수요 증가가 맞물리며 산업 전반에 긍정적인 파급 효과를 줄 것이라는 전제에 기반하고 있다.

대표적으로 유안타증권은 메모리 반도체 시장의 회복세를 근거로 반도체와 조선 업종을 동시에 주목해야 할 투자처로 꼽았다. 회사는 최근 발표한 보고서를 통해 메모리 반도체의 가격이 상승세를 유지하고 있으며, 지난해 4분기 국내 메모리 반도체 기업들의 합산 영업이익은 시장 평균 전망치를 상회할 가능성이 있다고 분석했다. 이에 따라 출하량 증가와 함께 가격 상승이 동반되는 2단계 업사이클(경기 회복 주기)이 시작될 수 있다고 전망했다.

IBK투자증권 역시 반도체 업황 개선에 주목해 한솔케미칼을 톱픽으로 선정했다. 이 회사는 삼성전자 공급망에 위치한 소재 기업으로, 변준호 연구원은 반도체 경기 회복에 따라 분기별 실적이 올해 3분기까지 급격히 개선될 것으로 내다봤다. 특히 최근 삼성전자와의 주가 괴리가 커진 점도 이 종목의 상대적 투자 매력도를 높이는 요인으로 지목됐다.

유안타증권은 또 하나머티리얼즈(실리콘 부품 제조업체)와 조선업종의 한화오션을 이달 추천 종목으로 제시했다. 조선업 관련해서는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의 이후 탄력을 받을 것으로 보이는 미국–한국 간 조선 협력 프로젝트 '마스가'(MASGA)와 미국의 액화천연가스(LNG) 선박 발주 확대 기대가 투자 유인으로 작용할 수 있다는 분석이다.

이밖에 대신증권은 신성장 산업군으로 의료기기와 광통신 부품, 엔터테크 기업을 주목했다. 씨어스테크놀로지를 비롯해 노머스, RF머트리얼즈 등을 추천하며 이들 기업이 각자의 영역에서 매출 성장과 실적 개선을 동시에 이루고 있다는 점에 주목했다. 또한 신한투자증권은 해외 종목으로 알파벳, 마이크론, 램리서치 등 기술·에너지 중심의 미국 기업 10종을 제시하며 고성장 기술주의 매력이 여전히 유효하다는 입장을 내놨다.

이 같은 흐름은 메모리 반도체 업황 회복과 글로벌 AI 투자 확대가 동반되며 올해 상반기까지 지속될 가능성이 크다. 다만 상장사의 실적 반전이 실제로 이뤄질지, 그리고 국제정세나 원자재 가격 등의 외부 변수에 따라 투자 환경이 어떻게 바뀔지가 향후 투자 전략의 주요 관건이 될 전망이다.