9억 달러 손실… 비트코인 추가 하락 시 '기업 자산 최대 1조 원 증발' 경고

‘빅쇼트’ 마이클 버리 “비트코인 추가 하락 시 금·은·기업 자산 최대 1조 원대 증발” 경고

‘빅쇼트’로 유명한 전설적 투자자 마이클 버리가 비트코인(BTC)의 약세장이 금과 은 등 귀금속 시장은 물론, 기업들의 재무 안정성에도 심각한 타격이 될 수 있다고 경고했다. 그는 현재 시장의 하락세가 지속될 경우 최대 1억 달러(약 1,458억 원) 어치의 금과 은이 청산된 것처럼, 디지털 자산을 보유한 기업들도 연쇄 손실에 직면할 수 있다고 주장했다.

버리는 현지시간 월요일 자신의 서브스택(Substack)을 통해 이 같은 입장을 내놓으며, 비트코인이 본질적 가치를 갖지 못한 채 ‘순수한 투기 자산’으로 간주되고 있다는 점을 다시금 강조했다. 특히 비트코인과 귀금속 간의 상관관계가 높아지면서 두 자산군이 함께 급락할 경우, ‘역겨울 정도(sickening)’의 혼란이 현실화할 수 있다고 말했다.

“비트코인 추가 하락 시 스트레티지 등 기업들 존폐 위기”

버리는 또한 비트코인을 대거 보유한 기업들에 대한 투자 리스크를 지적했다. 그는 “비트코인이 금처럼 ‘안전자산’ 역할에 실패했으며, 오히려 변동성이 커지면 해당 자산을 대량 보유 중인 기업들이 극단적인 압박을 받을 수 있다”고 분석했다.

대표 사례로 그는 스트레티지(Strategy)를 언급했다. 블룸버그 보도에 따르면, 이 회사는 현재 71만 3,502 BTC를 보유 중이며, 지난주에도 855 BTC를 추가 매입했다. 하지만 비트코인이 10%만 더 하락할 경우, 현 수준에서 수백억 원대 손실이 현실화되며 투자자들 사이에서 ‘존속 위기’ 논쟁까지 불거질 수 있다는 게 버리의 우려다. 실제 스트레티지는 올해 들어 평가손이 9억 달러(약 1조 3,123억 원)를 넘어서며 이미 수익성을 잃은 상태다.

버리는 “비트코인이 6만 달러까지 떨어질 경우 자본시장에서 자금 조달이 차단될 수 있다”며 “다른 BTC 보유 상장사들도 자산의 최대 20%까지 평가손을 입게 될 것”이라고 말했다. 이는 리스크 관리 부서의 긴장감을 높이고, 기업들이 보유한 암호자산을 매각하도록 ‘더 공격적인 판단’을 내리게 하는 요인이 된다는 설명이다.

ETF 자금 이탈 가속…“비트코인, 방어적 기능 상실”

버리는 비트코인이 지정학적 리스크, 인플레이션, 금리 같은 전통적 시장 촉매에도 반응하지 않는다는 점을 지적하며, 은이나 금처럼 내재적 방어기제를 갖추지 못했다고 평가했다. 특히, 최근 비트코인 ETF에서는 지난해 11월 이후 최대 규모의 일일 자금 유출이 발생했다. 1월 마지막 열흘 동안 해당 유출 사례만 세 차례나 나왔다.

그는 “200여 개의 상장사가 비트코인을 보유 중이지만, 재무구조상 이런 자산이 영구적으로 유지되리라는 보장은 없다”며 “추가 하락이 이어진다면 많은 기업의 리스크 관리자들이 보유 자산 청산에 나설 것”이라고 내다봤다.

당분간 부정적 정서 지속될 듯

현재 비트코인 가격은 아시아권 수요일 아침 기준 7만 6,362달러(약 1억 1,136만 원)로, 전일 대비 3.17%, 최근 일주일간은 14.44% 하락했다. 한 달 기준으로는 17.74% 급락했다.

버리의 비관적 전망은 시장에 적잖은 충격을 주고 있다. 비트코인이 장기적인 조정 국면에 진입할 수 있다는 우려 속에서, 기관과 기업 차원의 매도세가 한층 강화될 가능성이 제기된다. 당분간 반등 매수 유인이 줄어드는 것은 물론, 위험자산 전반에 대한 투자심리 위축이 이어질 전망이다.

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마이클 버리의 경고처럼, 비트코인 하락은 디지털 자산에 국한된 문제가 아닙니다. 귀금속, 상장사 재무, ETF 유출까지… 자산 시장 전반에 연쇄 충격이 반복될 수 있습니다.

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