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하이퍼리퀴드, 퍼프덱스 1위 지켰지만 토큰 성적은 엇갈렸다

이준한 기자

2026.08.08 (토) 23:41

하이퍼리퀴드는 거래량·수수료·미결제약정에서 우위를 이어가며 퍼프덱스 선두를 지켰다고 전했다.

반면 라이터는 저평가 매력이 부각됐지만 수익 환류가 약했고, 아스터는 지갑 수 대비 사용자 지속성을 입증해야 하는 단계라고 분석했다.

하이퍼리퀴드, 퍼프덱스 1위 지켰지만 토큰 성적은 엇갈렸다 / TokenPost.ai

퍼프덱스(Perp DEX) 시장은 거래량이 늘고 있지만, 토큰 가격은 같은 방향으로 움직이지 않고 있다. 하이퍼리퀴드(HYPE)는 강세를 이어간 반면 아스터(ASTER)는 약세, 라이터(LIT)는 ‘저평가’ 논리에도 수익화가 따라오지 못하고 있다. 2026년 들어 세 토큰의 온도차가 확연해졌다. 13일 크립토브리핑에 따르면, 시장이 보는 핵심은 결국 거래량과 수익, 그리고 밸류에이션의 균형이다.

하이퍼리퀴드, 거래·수수료·미결제약정 모두 우위

최근 30일 기준 하이퍼리퀴드(HYPE)는 파생상품 거래량 1984억달러를 처리하며 아스터(ASTER)의 400억달러, 라이터(LIT)의 338억달러를 크게 앞섰다. 세 플랫폼 합산 흐름에서 하이퍼리퀴드가 차지한 비중은 약 72.9%에 달한다.

수수료 수익 격차도 뚜렷하다. 하이퍼리퀴드는 같은 기간 4830만달러의 수수료를 기록한 반면, 아스터는 440만달러, 라이터는 250만달러에 그쳤다. 미결제약정(open interest)도 하이퍼리퀴드가 90억달러로 가장 컸고, 아스터는 19억달러, 라이터는 7억달러 수준이었다.

라이터는 ‘저평가’ 매력, 하지만 수익 전환은 과제

라이터(LIT)는 밸류에이션 측면에서 상대적으로 싸 보인다. 시가총액 대비 거래량 비율은 0.017로, 아스터(0.040)와 하이퍼리퀴드(0.061)보다 낮다. 게다가 일반 트레이더는 수수료를 내지 않는 구조라 이용자 접근성도 높다.

다만 이 장점이 곧바로 토큰 가치로 이어지지는 않았다. 라이터의 최근 1년 기준 보유자 수익(holder revenue)은 2400만달러로, 하이퍼리퀴드의 7억6500만달러, 아스터의 1200만달러와 비교해 존재감이 아직 크지 않다. 실사용은 늘고 있지만, 토큰으로 환류되는 구조는 더 강해질 필요가 있다.

아스터, 지갑 수는 많지만 지속성은 검증 필요

아스터(ASTER)는 200만개가 넘는 지갑을 확보했지만, 제공된 데이터에서는 상당 부분이 ‘농사’ 성격의 활동으로 해석됐다. 보상만 노리는 단기 유입이 많다는 뜻이다. 반면 하이퍼리퀴드는 30만명 이상의 활성 트레이더를 바탕으로 규모는 작아도 상대적으로 ‘유기적’ 사용자 기반을 갖췄다는 평가를 받는다.

결국 퍼프덱스 경쟁은 단순한 점유율 싸움이 아니라, 거래량이 실제 수익과 토큰 가치로 얼마나 연결되느냐의 문제로 넘어가고 있다. 하이퍼리퀴드(HYPE)는 이미 시장이 인정한 선두주자이고, 라이터(LIT)는 저평가 논리로 승부를 걸고 있다. 아스터(ASTER)는 숫자는 크지만 그 흐름이 지속 가능한지 증명해야 하는 단계다.

기사요약 by TokenPost.ai 🔎 시장 해석 퍼프덱스 시장은 거래량이 증가하고 있지만 토큰 가격은 각기 다른 흐름을 보임 하이퍼리퀴드는 거래량·수수료·미결제약정 모두 압도적 1위로 실질적 시장 지배력 확보 아스터는 지갑 수는 많지만 보상 중심 사용자 비중이 높아 지속성 검증 필요 라이터는 저평가 지표는 매력적이나 실제 수익 연결 구조는 아직 미흡 💡 전략 포인트 단순 점유율보다 ‘거래량 → 수익 → 토큰 가치’로 이어지는 구조가 핵심 평가 기준 하이퍼리퀴드는 이미 실사용 기반 수익 모델 확립 상태 라이터는 저평가 매수 논리는 가능하지만 수익 환류 구조 개선 여부가 관건 아스터는 인센티브 종료 이후에도 사용자 유지 가능성이 중요 관전 포인트 📘 용어정리 퍼프덱스(Perp DEX): 만기 없는 선물 거래를 제공하는 탈중앙화 거래소 미결제약정(Open Interest): 아직 청산되지 않은 계약 규모로 시장 참여도 지표 시가총액 대비 거래량: 플랫폼 가치 대비 실제 사용량을 비교하는 효율성 지표 보유자 수익: 플랫폼 수익 중 토큰 홀더에게 돌아가는 경제적 가치

💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. 왜 거래량이 많아도 토큰 가격은 다르게 움직이나요?

거래량이 높다고 해서 반드시 토큰 가격이 오르는 것은 아닙니다. 중요한 것은 그 거래 활동이 수수료 수익으로 이어지고, 이 수익이 다시 토큰 보유자에게 어떻게 분배되는지입니다. 즉, “사용량 → 수익 → 토큰 가치”로 이어지는 구조가 있어야 가격 상승으로 연결됩니다.

Q. 라이터(LIT)는 왜 저평가라고 평가되나요?

시가총액 대비 거래량 비율이 낮다는 것은, 플랫폼 규모에 비해 실제 사용량이 많다는 의미로 해석됩니다. 이 때문에 상대적으로 저평가된 것으로 보일 수 있습니다. 하지만 현재는 이 활동이 토큰 보유자 수익으로 충분히 연결되지 않아, 저평가가 곧 투자 매력으로 이어진다고 보긴 어렵습니다.

Q. 아스터(ASTER)의 사용자 수는 왜 의문이 제기되나요?

아스터는 지갑 수가 많지만, 일부 사용자가 보상(인센티브)을 받기 위한 단기 참여일 가능성이 있습니다. 이러한 사용자는 보상이 줄어들면 쉽게 이탈할 수 있기 때문에, 장기적인 플랫폼 성장성과 안정성을 판단할 때는 ‘실제 지속 사용자’인지 여부가 중요합니다.

TP AI 유의사항 TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.

본 기사는 시장 데이터 및 차트 분석을 바탕으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.

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