55.5% 샌디스크·마이크론 집중, AI펀드 13F

시츄에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness LP)가 6월 말 미국 상장주식 포트폴리오의 절반 이상을 샌디스크(Sandisk·$SNDK)와 마이크론(Micron Technology·$MU)에 집중한 것으로 나타났다. 두 종목 합산 비중은 55.5%였다.

미 증권거래위원회(SEC)에 따르면 시츄에이셔널 어웨어니스는 8월 14일 제출한 13F 공시에서 6월 30일 기준 미국 상장주식 25개 종목을 신고했다. 공시상 보유 가치는 약 202억4000만 달러(약 28조5789억원)였다.

가장 큰 보유 종목은 샌디스크였다. 신고 가치는 56억7373만8513달러(약 8조97억원), 보유 주식은 249만5344주였다. 마이크론은 55억7381만9392달러(약 7조8702억원), 482만8786주로 뒤를 이었다.

두 종목의 비중은 각각 28.0%, 27.5%로 집계됐다. 일부 보도와 원문 해설은 이를 56%로 반올림해 썼지만, SEC 정보표 기준 합산 비중은 55.5%다.

이번 공시는 현재 포트폴리오를 그대로 보여주지는 않는다. 13F는 기관투자가가 분기 말 보유한 미국 상장주식 내역을 사후 공개하는 자료로, 공시 시점과 실제 포지션 사이에 시차가 생긴다.

특히 6월 30일 이후 발생한 청산, 차입 축소, 비상장 자산 변동은 13F만으로 확인하기 어렵다. 13F 공시만으로는 기관의 실제 위험 노출을 온전히 가늠하기 어렵다는 한계는 본지도 앞서 전한 바 있다.

로이터는 시츄에이셔널 어웨어니스가 7월 AI 관련주 하락 속에 포트폴리오 가치가 67% 줄었고, 보유 주식 대부분을 시타델(Citadel)에 넘겼다고 보도했다. 레오폴드 아셴브레너(Leopold Aschenbrenner) 시츄에이셔널 어웨어니스 설립자는 투자자 서한에서 “우리는 이번 달 여러분을 실망시켰다”고 밝혔다.

공개된 13F의 의미는 현재 보유 종목을 맞히는 데보다 6월 말 장부가 어디에 얼마나 기울어 있었는지를 보여주는 데 있다. 같은 공시에는 블룸에너지(Bloom Energy), 타이완세미컨덕터(TSMC), 네비우스(Nebius), 코어위브(CoreWeave), 코어사이언티픽($CORZ), 애플라이드디지털(Applied Digital), 라이엇플랫폼스($RIOT) 등이 포함됐다.

포트폴리오는 AI 모델 기업보다 메모리, 스토리지, 데이터센터, 전력 등 AI 인프라의 물리층에 무게가 실려 있었다. 최근 13F에서 AI 투자의 무게중심이 칩셋 개발에서 인프라 계층으로 옮겨가고 있다는 해석과도 맞닿는 대목이다.

한국 독자에게 닿는 지점은 샌디스크와 SK하이닉스의 협력이다. 샌디스크는 8월 3일 SK하이닉스와 HBF(High Bandwidth Flash) 기술 사양을 OCP를 통해 공개했고, 구글(Google)과 Tenstorrent도 표준화 작업에 참여했다고 밝혔다.

샌디스크는 8월 5일 실적 발표에서 2026 회계연도 매출 202억5000만 달러(약 28조5930억원)를 제시했다. 데이터센터 매출은 437% 증가했고, 잔여 자사주 매입 재원은 155억 달러(약 21조8860억원)라고 밝혔다.

마이크론도 AI 인프라용 메모리 수요를 전면에 세웠다. 마이크론은 6월 24일 2026 회계연도 3분기 실적에서 매출 414억6000만 달러(약 58조5295억원)를 발표했다.

마이크론은 6월 22일 앤트로픽(Anthropic)과 메모리·스토리지 AI 아키텍처 설계, 공급, 전략적 투자 등을 포함한 협력을 공개했다. 양사의 발표는 AI 인프라 경쟁이 연산 칩뿐 아니라 메모리와 스토리지 영역으로 확장되고 있음을 보여준다.

다만 13F만으로 펀드의 전체 위험을 재구성할 수는 없다. 공매도, 현금, 사적 지분, 일부 파생 포지션은 온전히 드러나지 않는다.

이번 공시에서 확인되는 것은 시츄에이셔널 어웨어니스가 6월 말 공개주식 장부에서 메모리와 스토리지에 강하게 기울어져 있었다는 사실이다. 그 이후의 7월 손실과 시타델 매각은 별도의 사건으로 봐야 한다.

검증 출처: SEC 13F filing, SEC information table, 샌디스크 실적 발표, 샌디스크·SK하이닉스 HBF 발표, 마이크론 실적 발표, 마이크론·앤트로픽 발표, 로이터 보도, 비즈니스인사이더 보도