팔란티어 미 상업매출 149%, 기업 AI 플랫폼 확대

팔란티어(PLTR)의 2026년 2분기 미국 상업 부문 매출이 전년 동기보다 149% 늘었다. 정부 고객 중심 기업으로 알려졌던 팔란티어가 민간 기업의 인공지능(AI) 업무 시스템으로 수요를 넓히고 있다는 점이 실적으로 확인됐다.

팔란티어는 8월 3일 2026년 2분기 매출이 19억3500만 달러(약 2조7322억원)를 기록했다고 밝혔다. 전년 동기 대비 93% 증가한 수치다.

미국 상업 부문 매출은 7억6400만 달러(약 1조789억원)로 149% 늘었다. 미국 정부 부문 매출은 8억900만 달러(약 1조1423억원)로 90% 증가했다.

성장의 중심에는 기업용 AI 플랫폼 AIP가 있다. 선유진 LS증권 연구원은 19일 보고서에서 “팔란티어는 단순한 AI 애플리케이션이 아닌 기업용 AI 운영체제로 자리매김하면서 장기적인 플랫폼 가치가 확대될 전망”이라고 분석했다.

이는 팔란티어를 개별 AI 도구가 아니라 기업 데이터와 업무 흐름을 연결하는 기반 소프트웨어로 본 해석이다. AI를 실제 업무에 적용하려는 기업이 늘수록 데이터 연결과 권한 통제, 실행 관리가 함께 필요하다는 설명이다.

팔란티어의 플랫폼은 온톨로지(Ontology)를 축으로 기업 내부 데이터와 업무 프로세스를 묶는다. 오픈AI(OpenAI), 앤스로픽(Anthropic) 등 거대언어모델(LLM)을 기업 내부 데이터와 연결하고 권한, 보안, 실행 흐름을 함께 관리하는 구조다.

온톨로지는 기업 안의 데이터와 업무 단위를 관계망처럼 정의해 AI가 실제 업무 맥락에서 작동하도록 만드는 개념이다. 통상 기업용 AI는 모델 성능뿐 아니라 내부 데이터 접근 권한, 보안 규칙, 업무 승인 절차를 함께 처리해야 도입 속도를 낼 수 있다.

수익성도 개선됐다. 팔란티어의 2분기 일반회계기준(GAAP) 영업이익은 9억1200만 달러(약 1조2877억원), 영업이익률은 47%였다.

조정 영업이익은 11억9400만 달러(약 1조6859억원), 조정 영업이익률은 62%로 집계됐다. 회사는 같은 발표에서 2026년 연간 매출 가이던스를 81억5000만~81억5800만 달러(약 11조5078억~11조5191억원)로 높였다.

계약 지표도 늘었다. 팔란티어는 2분기에 100만 달러 이상 계약 220건, 500만 달러 이상 계약 98건, 1000만 달러 이상 계약 73건을 체결했다고 밝혔다.

미국 상업 부문 총계약가치는 21억3200만 달러(약 3조104억원)로 전년 동기 대비 153% 증가했다. LS증권은 팔란티어의 온톨로지 기반 플랫폼 구조가 기업 운영 시스템 안에서 쓰임을 넓히는 요인이라고 봤다.

다만 성장률만으로 기업가치를 설명하기는 어렵다는 지적도 나온다. LS증권은 AIP 성장률 둔화, 해외 지역 부진, 높은 주식보상비용에 따른 희석 가능성, 국방·정보 분야 활용에 따른 정치·윤리 논란을 위험 요인으로 짚었다.

2분기 전체 매출의 81%가 미국에 집중된 점도 지역 확장의 속도를 따져볼 대목으로 제시됐다. 미국 정부와 미국 기업 고객 의존도가 높은 만큼 해외 상업 고객 확장이 다음 성장성 평가의 관건이 될 수 있다.

본지는 앞서 팔란티어의 2분기 매출과 미국 상업 부문 성장률을 다룬 바 있다. 이번 LS증권 분석은 같은 실적을 바탕으로 팔란티어의 강점이 AI 모델 자체보다 기업 데이터와 업무 실행을 잇는 플랫폼 구조에 있다는 점을 부각했다.

팔란티어의 2분기 실적에서는 미국 상업 부문 매출과 계약 지표가 함께 증가한 점이 확인됐다. 주가와 시장 영향은 성장률, 수익성, 계약 증가, 지역 집중도, 밸류에이션 부담을 함께 확인해야 할 사안이다.