에이브 V4, 네이티브 비트코인 담보 제안…청산은 금고 단위

김민준 기자 2026.10.19 01:08

Babylon Labs가 비트코인을 네트워크에 둔 채 에이브 V4 대출 담보로 쓰는 방안을 거버넌스 포럼에 제시했다. 청산 정산과 비상 정지 권한은 추가 검토가 필요하다.

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비트코인(BTC)을 래핑하거나 중앙 수탁기관에 맡기지 않고 에이브(AAVE) V4 대출 담보로 쓰는 방안이 거버넌스 검토 단계에 들어갔다. 비트코인을 네트워크에 둔 채 담보로 인식시키는 설계지만, 청산 절차와 비상 정지 권한은 추가 검토가 필요하다.

Babylon Labs는 10월 14일 에이브 거버넌스 포럼에 ‘Trustless Bitcoin Vaults(TBV)’를 활용한 제안서를 게시했다. 첫 활용 사례로 비트코인을 담보로 스테이블코인을 빌리는 방안을 제시하고, 에이브 V4에 Babylon Spoke와 BTC Vault Swap Spoke를 추가하도록 했다.

사용자는 비트코인 네트워크의 Taproot 기반 UTXO에 비트코인을 잠근다. Babylon의 에이브 V4 연동 설명에 따르면 에이브 어댑터는 잠긴 비트코인과 1대1로 대응하는 담보 기록을 만든다. 이 기록은 에이브가 담보를 인식하기 위한 내부 회계 단위로, 사용자가 보유하거나 거래하는 래핑 토큰은 아니다.

기초자산을 래핑 BTC 발행자나 중앙 수탁기관에 맡기지 않는다는 점에서 기존 담보 구조와 다르다. 다만 대출과 청산에는 에이브 스마트컨트랙트와 오라클, Babylon 금고 절차가 관여한다. 제안은 담보 가치 산정에 체인링크(Chainlink)의 BTC/USD 오라클을, 청산 정산에 WBTC/USD 오라클을 활용하도록 설계했다.

◇ 금고 단위 청산과 정산 지연

운영 과제는 청산이다. BTCVault는 비트코인의 UTXO 하나로 구성돼 일부만 떼어 청산할 수 없다. 제안에 따르면 담보 건전성이 청산 기준 아래로 내려가면 청산자는 BTCVault 하나를 통째로 넘겨받고, 금고 가치가 부채보다 크면 남는 금액은 WBTC로 정산될 수 있다.

허가 없이 청산에 참여한 이가 비트코인 정산을 기다리지 않도록, BTC Vault Swap Spoke가 청산된 금고를 WBTC로 매입해 에스크로에 두는 경로도 제시됐다. 이후 중재자가 금고를 사들여 비트코인 네트워크에서 상환한다. 제안서는 최종 정산까지 여러 날이 걸릴 수 있다고 설명했다.

권한 배분도 검토 대상이다. 에이브 DAO는 담보와 대출 자산, 위험 파라미터를 정하고 에이브 측 Spoke를 동결하거나 일시 정지할 수 있다. TBV 계약의 설정과 운영자 구성, 비상 정지·동결 권한은 Babylon 거버넌스 대표에게 있으며, 제안은 TBV 계약의 일시 정지가 출금 경로까지 멈출 수 있다고 명시했다.

에이브 포럼 참여자 Foreshock은 위험 분석 과정에서 에이브 DAO 바깥에 있는 비상 정지 권한을 확인해야 한다고 지적했다. 에이브 창립자 스타니 쿨레초프(Stani Kulechov)는 제안에 지지를 표했다. 포럼 초기 반응에는 래핑이나 브리지 없이 비트코인을 담보로 활용하는 설계에 대한 긍정 평가와 권한 구조에 대한 검토 요구가 함께 나왔으며, 이는 일부 참여자의 의견으로 전체 DAO의 지지나 표결 결과를 뜻하지 않는다.

Babylon Labs는 제안서에서 여러 보안 업체의 감사와 Runtime Verification의 스마트컨트랙트 형식 검증을 언급했다. 메인넷 배포 전 확정된 변경 사항을 재감사 중이며, 후속 보고서는 완료 뒤 공개할 예정이라고 밝혔다. 따라서 감사 이력만으로 현재 배포 버전의 위험이 모두 해소됐다고 볼 수는 없다.

이번 제안은 대출 상품의 승인이나 출시를 뜻하지 않는다. Babylon Labs가 제시한 절차는 커뮤니티 의견 수렴과 위험 분석을 거쳐 합의가 이뤄지면 Snapshot 투표를 진행하는 방식이다. Snapshot 결과가 긍정적이면 전체 위험 파라미터를 포함한 온체인 AIP 투표를 제출하며, 담보 한도와 청산 조건은 에이브의 위험 분석 제공자들이 제시할 예정이다.

이번 안건은 에이브 V4의 네이티브 비트코인 담보와 WBTC 청산 경로를 제시한 앞선 보도에 이어 청산 절차와 권한 배분, 보안 검토 내용을 담았다.