Avantis, RWA 로드맵 공개…1단계로 FX·귀금속 유동성 1억달러 이상 확대

온체인 파생상품 거래소 Avantis가 RWA(실물자산) 시장 확대를 위한 로드맵을 공개했다.

이번 로드맵의 첫 단계인 'Phase 1A'에서는 외환(FX)과 귀금속 시장에 1억달러 이상의 신규 유동성이 공급된다.

회사에 따르면 외환시장은 하루 평균 약 7조5천억달러가 거래되는 세계 최대 금융시장이다. 상위 7개 주요 통화쌍이 전체 거래량의 90% 이상을 차지한다. 금과 은 역시 오랜 기간 가치 저장 수단으로 활용돼 왔지만, 온체인 환경에서는 충분한 유동성과 자본 효율성을 확보한 거래 인프라가 제한적이었다.

Avantis는 이번 업그레이드를 통해 USD/JPY, EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/CHF, AUD/USD, NZD/USD 등 주요 7개 통화쌍과 금(XAU), 은(XAG)에 신규 미결제약정(OI) 한도를 도입했다. 이 가운데 USD/JPY에는 5천만달러 이상의 유동성이 추가됐다.

Avantis는 실물자산은 CFD 방식으로, 암호화폐는 무기한선물(perpetual) 방식으로 거래하는 하이브리드 구조를 채택하고 있다. 거래에는 단일 USDC 볼트와 단일 리스크 엔진이 사용된다.

가격 산정에는 Pyth Pro와 Chainlink 오라클 피드가 활용된다. 회사는 이를 통해 독립적인 가격 데이터를 제공하고 거래 규모가 시장 가격에 미치는 영향을 최소화했다고 설명했다.

또한 LMAX, 인터랙티브 브로커스(IBKR) 등 기관 유동성 시장과 연계하는 마켓메이커를 확보해 FX 및 귀금속 거래를 지원하고 있다고 밝혔다.

현재 USD/JPY 시장에서는 5천만달러 규모의 OI 한도가 제공되며, 단일 거래 기준 최대 2천500만달러 규모 체결이 가능하다는 것이 회사 측 설명이다.

Avantis는 주요 FX 시장에서 최대 500배 레버리지와 1억달러 이상의 유동성을 제공한다고 밝혔다.

ZFP(Zero Fee Pricing) 모드에서는 보유 수수료가 발생하지 않으며, USD/JPY 시장의 경우 2천만달러 규모 시장가 주문을 2bps 미만 슬리피지로 체결할 수 있다고 회사는 전했다.

귀금속 시장에서는 금(XAU)에 3천만달러 규모의 OI 한도가 적용된다. 최대 레버리지는 200배이며, 무수수료 모드 기준 1천500만달러 규모 거래를 3bps 미만 슬리피지로 처리할 수 있다고 밝혔다.

은(XAG)의 경우 2천만달러 규모 OI 한도가 제공된다.

Avantis는 스캘핑 전략 이용자를 위한 ZFP 모델도 운영하고 있다.

회사에 따르면 해당 모드에서는 진입 수수료와 청산 수수료, 차입 수수료가 부과되지 않는다. 대신 수익이 발생한 거래에 대해서만 성과 기반 수수료가 적용된다.

수수료는 최소 총 손익(PnL)의 2.5% 수준이며, 평균적으로 트레이더가 수익의 85% 이상을 가져가는 구조라고 회사는 설명했다.

Avantis는 이번 업그레이드 효과를 확인하기 위해 Hyperliquid, Lighter와 USD/JPY 및 금(XAU/USD) 거래 비용을 비교했다.

회사 자료에 따르면 Avantis는 해당 시장에서 경쟁 플랫폼 대비 거래 비용이 7~17배 낮고, 자본 효율성은 4~10배 높은 것으로 나타났다.

USD/JPY 100만달러 시장가 주문 비교에서는 Avantis가 약 0.5bps 스프레드와 2bps 테이커 수수료를 기록했다. 최대 레버리지는 500배다.

반면 Hyperliquid는 42bps 스프레드와 최대 50배 레버리지, Lighter는 62bps 스프레드와 최대 50배 레버리지를 제공하는 것으로 집계됐다.

그림 I. USD-JPY (100만 달러 시장가 거래): Avantis vs Lighter vs Hyperliquid

금(XAU/USD) 거래 비교에서는 Avantis가 약 1bps 스프레드와 최대 200배 레버리지를 제공하는 것으로 나타났다.

Hyperliquid는 12bps 스프레드와 최대 50배 레버리지, Lighter는 10bps 스프레드와 최대 50배 레버리지를 제공했다.

회사는 이를 근거로 대규모 RWA 거래 수요를 처리하는 데 있어 기존 온체인 오더북 구조에 한계가 있다고 평가했다.

그림 II. XAU-USD (100만 달러 시장가 거래): Avantis vs Lighter vs Hyperliquid.

그림 II. XAU-USD (100만 달러 시장가 거래): Avantis vs Lighter vs Hyperliquid.

Avantis는 총 3단계에 걸쳐 RWA 사업을 확대할 계획이다.

현재 진행 중인 Phase 1A에서는 FX와 귀금속 시장에 1억달러 이상의 유동성이 공급된다.

약 4주 후 진행될 예정인 Phase 1B에서는 WTI와 브렌트유를 비롯한 원자재, US100·US500 지수, 개별 주식 종목으로 지원 범위를 확대한다.

Phase 2에서는 Avantis V2를 출시해 고급 트레이딩 기능과 'Upside Perps'를 도입할 예정이다. 해당 서비스는 Base 생태계를 비롯해 모바일과 데스크톱, iOS·안드로이드 환경에서 제공된다.

Avantis는 Base 기반 탈중앙화 파생상품 거래소로 암호화폐와 주식, 외환, 원자재 거래를 지원하고 있다. Coinbase Ventures, Pantera Capital, Founders Fund 등이 투자사로 참여했다.