[알트 옵션 동향] 이더리움·솔라나·XRP 옵션 만기 1억4070만 달러…콜 쏠림 속 변동성 경계

이더리움, 솔라나, XRP 옵션이 약 1억4070만 달러 규모의 만기를 앞두고 있다.

5일 기준 최대 암호화폐 옵션 거래소 데리비트에 따르면 이날 만기 옵션 미결제약정(남은 계약 수)은 이더리움 2만6207건(약 8111만 달러), 솔라나 563건(약 78만 달러), XRP 563건(약 78만 달러)으로 집계됐다.

미결제약정 풋/콜 비율(Put/Call Ratio)은 이더리움 0.75, 솔라나 0.14, XRP 0.14로 나타났다.

이더리움은 콜옵션(1만4952건) 비중이 높아 상방 기조가 유지되고 있으며 솔라나는 풋/콜 비율 0.14로 콜옵션 쏠림이 뚜렷하게 나타났다. XRP 역시 콜옵션 493건, 풋옵션 70건으로 집계되며 풋/콜 비율 0.14를 기록해 강한 상방 베팅이 관측됐다.

만기 시점 옵션 매수자가 가장 많은 손실을 입게 되는 ‘최대 고통 가격(Max Pain Price)’은 이더리움 3150달러, 솔라나 134달러, XRP 134달러로 집계됐다.

미결제약정 최대 옵션 (당일 기준)

이더리움 3150달러 콜옵션｜3200달러 콜옵션｜3050달러 풋옵션

이더리움은 3150·3200달러 콜옵션이 상위권을 차지하며 단기적으로 상방 기대가 우세한 흐름을 보이고 있다. 동시에 3050달러 풋옵션도 최상위권에 포함되며, 만기 전 변동성 확대 국면에서 하방 리스크를 대비한 방어적 포지션 역시 함께 쌓이고 있다. 상단 추세 베팅과 하단 방어 수요가 동시에 나타나는 구조로, 옵션 시장은 단기 방향성에 대한 탐색 국면을 이어가고 있음을 시사한다.

솔라나 142달러 콜옵션｜140달러 콜옵션｜138달러 콜옵션

솔라나는 142·140·138달러 구간 콜옵션이 모두 상위권을 차지하며 단기 상방 기대가 강하게 나타났다. 풋옵션 비중이 상위권에 포함되지 않으면서 옵션 베팅이 명확히 상승 방향으로 쏠린 구조를 보였고, 단기적으로는 현 가격대 인근에서의 추가 반등 또는 상단 테스트 가능성을 반영한 매수 심리가 우위를 점한 흐름이다.

XRP 2.125달러 풋옵션｜2.100달러 콜옵션｜2.050달러 콜옵션

XRP는 2.100·2.050달러 콜옵션이 상위권을 차지하며 단기 상방 기대가 유지되고 있다. 동시에 2.125달러 풋옵션도 최상위권에 포함되며, 현 가격대 인근에서의 변동성 확대 가능성을 염두에 둔 하방 방어 수요가 함께 포착된다. 상방 베팅이 우위를 보이되 일부 방어적 포지션이 병존하는 구조로, 옵션 시장은 단기 방향성에 대한 탐색 국면을 이어가고 있음을 시사한다.

하루 동안 가장 많이 거래된 XRP 옵션 계약 / 데리비트

최근 24시간 동안 옵션 총 거래량은 ▲이더리움 11만3818건 ▲솔라나 6만8800건 ▲XRP 219만8000건으로 집계됐다.

풋/콜 비율은 ▲이더리움 1.26 ▲솔라나 0.56 ▲XRP 0.84로 나타났다.

이더리움은 풋옵션(6만3484건)이 콜옵션(5만0334건)보다 많아 단기 하방 헤지 수요가 상대적으로 우위를 보였다. 솔라나는 풋옵션(2만4620건) 대비 콜옵션(4만4180건) 거래가 크게 앞서며 상방 기대가 뚜렷하게 나타났다. XRP는 풋옵션(100만2000건)과 콜옵션(119만6000건)이 모두 대규모로 거래되며, 상승과 조정을 모두 염두에 둔 양방향 베팅이 유지되는 혼합적 구조가 확인된다.

거래량 최다 옵션

이더리움 3075달러 풋옵션(1월 12일)｜3150달러 풋옵션(1월 12일)｜3150달러 콜옵션(1월 10일)｜3050달러 풋옵션(1월 10일)｜2200달러 풋옵션(6월 26일)

이더리움은 3050~3150달러 구간의 옵션이 상위권을 형성하는 가운데, 풋옵션 비중이 우세하게 나타나며 단기 조정 가능성에 대비한 헤지 수요가 뚜렷하게 포착되고 있다. 동시에 3150달러 콜옵션도 상위 거래에 포함되며, 조정 이후 반등 또는 상단 재도전 가능성을 염두에 둔 포지션 역시 병존하는 모습이다. 전반적으로 옵션 시장은 단기 변동성 확대 국면 속에서 하방 리스크 관리와 상방 시나리오를 동시에 탐색하는 흐름을 이어가고 있다.

솔라나 140달러 콜옵션(1월 16일)｜148달러 콜옵션(1월 16일)｜135달러 콜옵션(3월 27일)｜180달러 콜옵션(3월 27일)｜100달러 풋옵션(1월 23일)

솔라나는 상위 거래 옵션 대부분이 콜옵션으로 구성되며 135~180달러 구간을 중심으로 상방 기대가 뚜렷하게 형성되고 있다. 특히 1월·3월 만기 콜옵션에 거래가 집중되며 단기 반등과 중기 상단 확장 시나리오를 동시에 반영한 포지셔닝이 관측된다. 다만 100달러 풋옵션도 상위권에 포함되며, 급격한 변동성 확대 시 하단 리스크를 대비한 방어적 수요 역시 일부 병존하는 구조다. 전반적으로 옵션 시장은 상방 기대를 우선 반영하되, 극단적 조정 가능성에 대한 최소한의 헤지 역시 유지하고 있음을 시사한다.

XRP 3.2달러 콜옵션(2월 27일)｜2.6달러 콜옵션(3월 27일)｜2.125달러 풋옵션(1월 10일)｜1.9달러 풋옵션(3월 27일)｜1.7달러 풋옵션(1월 30일)

XRP는 콜·풋옵션이 상위권에서 혼재된 구조를 보이며, 3.2·2.6달러 콜옵션을 중심으로 중기 반등 기대가 일부 유지되고 있다. 동시에 2.125·1.9·1.7달러 풋옵션이 상위 거래에 포함되며, 조정 가능성에 대비한 하방 방어 포지션 역시 의미 있는 규모로 포착된다. 전반적으로 옵션 시장에서는 상방 시나리오와 하방 리스크 관리가 병존하는 균형적·중립적 포지션 흐름이 이어지고 있음을 시사한다.

토큰포스트마켓에 따르면 1월 9일 오후 8시 22분 기준 이더리움(ETH)은 전일 대비 0.88% 하락한 3092달러에 거래되고 있다. 솔라나(SOL)는 2.67% 상승한 138.3달러, XRP는 0.16% 상승한 2.097달러를 기록했다.

[편집자주] 옵션은 투자자가 기초자산 가격 변동에 대해 레버리지 베팅을 하거나 기존 포지션의 위험을 헤징하는 데 활용할 수 있는 파생상품이다. 미래 특정 시점에 사전 결정된 가격에 기초자산 매입 여부를 결정할 '권한'을 주는 '콜옵션(강세 베팅)'과 매도 여부를 결정할 권한을 주는 '풋옵션(하락 예상)'이 있다. 미결제약정은 현재 시장에 남아 있는 옵션 계약의 총량이다.