NXT에너지솔루션스, 실적 급감에도 부채 주식 전환·수주로 ‘3단계 성장’ 시동

NXT에너지솔루션스는 2026년 1분기 실적에서 매출 급감과 적자 전환을 기록했지만, 부채의 주식 전환과 신규 수주로 재무 부담을 낮추며 반등의 발판을 마련했다. 여기에 새 최고경영자 선임과 SFD® 기술 완전 확보까지 더해지면서 회사는 ‘3단계 성장’에 본격적으로 시동을 거는 모습이다.

1분기 실적, 기저효과에 매출 급감

NXT에너지솔루션스(NSFDF)는 3월 31일 마감한 2026년 1분기 SFD® 관련 매출이 11만달러로 집계됐다고 밝혔다. 원화 기준 약 1억6500만원 수준이다. 이는 지난해 1분기 1246만달러와 비교해 크게 줄어든 수치다. 회사는 계약 진행 단계 차이에 따른 영향이라고 설명했다.

순이익도 적자로 돌아섰다. 2025년 1분기 768만달러 흑자에서 2026년 1분기 242만달러 순손실로 전환됐다. 다만 단기 실적 부진만으로 사업 기반이 약화됐다고 보기는 어렵다. 대형 프로젝트의 매출 인식 시점이 분기별로 크게 흔들리는 구조이기 때문이다.

전환사채 전액 주식 전환…재무구조 개선

이번 분기에서 가장 눈에 띄는 부분은 재무구조 개선이다. NXT에너지솔루션스는 미화 617만달러 규모 전환사채의 100%를 자본으로 전환했다. 이에 따라 이자 부담과 상환 압박을 크게 줄였고, 분기 말 기준 순운전자본은 393만달러, 현금 및 단기투자는 202만달러를 기록했다.

앞서 2025년 3분기에도 전체 전환사채의 약 92.7%가 보통주 약 2940만주로 전환된 바 있다. 이는 실적 변동성이 큰 탐사 서비스 기업에 중요한 ‘버퍼’를 제공하는 요소로 평가된다.

아프리카·남아시아 수주…파키스탄 프로젝트도 완료

NXT에너지솔루션스는 최근 아프리카와 남아시아에서 신규 SFD® 조사 용역을 확보했다고 밝혔다. 특히 남아시아의 한 독립 석유·가스 탐사 기업과 체결한 계약은 2026년 3분기 데이터 취득을 시작하고, 4분기에 해석과 권고안을 제공할 예정이다. 고객 요청에 따라 세부 내용은 비공개다.

이보다 앞서 회사는 파키스탄에서 파트너사 AL-하지 엔터프라이즈와 진행한 SFD® 조사 데이터 취득 단계를 2025년 12월 4일 완료했다. 조사 항공기는 향후 프로젝트 수행을 위해 캐나다로 복귀해 정기 정비에 들어갔다. 이는 NXT에너지솔루션스가 단발성 수주를 넘어 지역 확장 흐름을 이어가고 있음을 보여준다.

CEO 교체, ‘3단계 성장’ 선언

회사는 2026년 4월 20일부로 제리 시핸(Gerry Sheehan)을 최고경영자(CEO)로 선임했다. 제리 시핸은 40년 경력의 전문 지질학자이자 지구물리학자로, 2021년부터 NXT 이사를 맡아왔다. 기존 CEO 브루스 G. 윌콕스는 경영 일선에서는 물러나지만 이사회에는 계속 남는다.

경영진은 이번 인사를 서비스 확대, 자원 범위 확장, 지역 다변화, 고객 기반 확대에 초점을 맞춘 ‘세 번째 성장 단계’의 시작으로 규정했다. 기술 기반 탐사 기업에서 보다 넓은 응용 시장을 겨냥하는 전환점으로 읽힌다.

SFD® 기술 완전 소유, 사업 확장성 커져

NXT에너지솔루션스의 중장기 경쟁력은 SFD® 기술의 권리 구조 변화에서도 확인된다. 회사는 2025년 12월 창업자이자 전 CEO였던 조지 리지카즈(George Liszicasz)의 상속인이 보유하던 잔여 권리를 인수해, 현재와 미래의 모든 응용 분야에서 SFD® 기술을 완전히 소유하게 됐다고 밝혔다.

기존에는 탄화수소와 지열 분야에 한해 권리를 보유했지만, 이번 거래 이후 광물 시스템과 기타 지하 자원까지 범위가 넓어졌다. 회사 입장에서는 SFD®의 적용 시장을 넓힐 수 있는 결정적 기반을 손에 넣은 셈이다.

2025년은 ‘변곡점’…매출 2437% 급증

실제 2025년 연간 실적은 회사가 구조적으로 개선되고 있음을 보여준다. NXT에너지솔루션스의 2025년 매출은 1635만캐나다달러로 전년 대비 2437% 급증했다. 순손실은 232만캐나다달러로 축소됐고, 현금 및 단기투자는 392만캐나다달러, 순운전자본은 526만캐나다달러로 개선됐다.

비현금성 재평가 비용 520만캐나다달러가 반영되며 겉으로는 손실이 남았지만, 이를 제외하면 세전 영업이익은 약 288만캐나다달러 수준이었다는 게 회사 설명이다. 회계상 손실과 실제 영업 흐름 간 괴리가 있었다는 의미다.

최대주주 자금 지원도 이어져

재무 안정화 배경에는 최대주주의 지원도 있다. 모크캐피털은 2025년 11월 비중개 사모 방식으로 NXT에너지솔루션스 보통주 705만500주를 주당 0.40캐나다달러에 인수했다. 총 투자금은 282만200캐나다달러다.

이 거래로 모크캐피털의 지분율은 약 27.94%에서 32.30%로 확대됐다. 같은 시기 회사는 미화 200만달러 규모 전략적 투자도 유치해 캐나다 서부에서 SFD® 기술 적용 확대를 추진하겠다고 밝혔다. 이는 기술 라이선스 판매보다 ‘기술+서비스’ 모델을 유지하면서 재무 유연성을 확보하려는 전략으로 해석된다.

NXT에너지솔루션스는 단기적으로는 실적 공백 구간을 지나고 있지만, SFD® 기술 완전 소유, 자본 확충, 신규 수주, 경영진 교체가 한꺼번에 맞물리며 체질 개선을 진행 중이다. 분기 실적만 보면 부담이 남아 있지만, 시장은 이 회사가 탐사 서비스 기업에서 보다 확장된 자원 분석 플랫폼으로 진화할 수 있을지에 주목하는 분위기다.