국민연금, 기업공개·AI 데이터센터 투자 넓힌다

국민연금공단이 국내외 기업공개와 인공지능(AI) 데이터센터, 신흥시장 투자를 확대하겠다는 기금 운용 방향을 밝혔다. 지난해 18.8%의 역대 최고 수익률을 낸 데 이어 올해 1분기에도 4.5% 수익률을 기록한 만큼 성장 자산과 대체투자에서 기회를 넓히겠다는 구상이다.

김성주 국민연금공단 이사장은 19일 국회 보건복지위원회 업무보고에서 이같이 밝혔다고 연합인포맥스는 전했다. 김 이사장은 “지난해 기금은 18.8%의 역대 최고 수익률을 기록한 데 이어 올해 중동전쟁 등 글로벌 시장의 불확실성 속에서 달성한 올해 1분기 수익률 4.5%는 글로벌 탑 연기금들에 비해서도 독보적인 1위 성과”라고 말했다.

그는 이 같은 기금 운용 성과가 기금 소진 시기를 늦추는 데 기여하고 있다고 설명했다. 이어 “국내와 해외 주식 분야에서 IPO 기회를 활용하는 등 투자 위험 대비 수익성을 높이는 전략을 추진하겠다”며 “대체투자 분야에서는 인공지능(AI) 데이터센터에 대한 투자와 신흥시장에 대한 투자를 확대해 나가겠다”고 말했다.

기업공개 투자는 비상장 기업이 증시에 입성하는 과정에서 기관투자가가 배정 물량을 확보하거나 상장 이후 성장 자산에 투자하는 방식으로 이뤄진다. 대형 연기금에는 상장주식과 채권 중심 포트폴리오의 수익원을 넓히는 수단으로 쓰인다.

AI 데이터센터 투자는 서버, 전력, 냉각, 반도체, 클라우드 인프라가 함께 움직이는 영역이다. 대체투자에서는 통상 부동산, 인프라, 사모자산처럼 전통 주식·채권과 다른 자산군을 통해 장기 수익을 추구한다.

국민연금의 이번 발언은 최근 해외 성장 투자 확대 흐름과도 맞닿아 있다. 국민연금공단은 7월 미국 샌프란시스코에서 실리콘밸리 주요 벤처캐피털과 투자협력 양해각서를 체결했고, 본지도 앞서 국민연금이 글로벌 벤처투자 협력 기반을 넓혔다고 보도했다.

기금 운용 성과도 배경으로 제시됐다. 국민연금공단 기금운용본부는 5월 29일 2026년 1분기 말 기준 기금적립금이 1500조원을 넘었고 4%대 운용수익률을 기록했다고 밝혔다.

당시 공단은 중동 전쟁 여파로 수익률이 2월 말 10.26%보다 낮아졌지만 회복 흐름을 보이고 있다고 설명했다. 이번 업무보고에서 김 이사장이 언급한 4.5% 수익률은 이런 흐름을 이어받은 수치다.

국민연금의 해외 주식 운용에서는 성장주와 반도체 비중도 주요 관찰 대상이다. 본지는 앞서 국민연금의 미국 주식 직접투자 평가액이 2분기 234억 달러(약 33조원) 늘었고, 마이크론 테크놀로지 등 미국 반도체주 평가액 증가가 반영됐다고 전했다.

책임투자 범위도 넓어질 수 있다. 김 이사장은 책임투자 대상을 대체투자까지 확대하기 위한 법안이 국회 법제사법위원회에 계류 중이라고 밝혔다.

그는 법안이 통과되면 책임투자 대상을 대체투자까지 늘리겠다고 말했다. 책임투자는 투자 대상 기업이나 자산을 볼 때 재무 성과뿐 아니라 환경, 사회, 지배구조 등 장기 위험 요인을 함께 고려하는 운용 방식이다.

의결권 행사 기준도 조정 대상에 올랐다. 김 이사장은 국회의 상법 개정 취지에 맞춰 의결권 행사 기준을 강화하겠다고 밝혔다.

위탁운용사의 수탁자책임 활동 이행점검 체계도 도입하겠다고 했다. 국민연금이 직접 운용하지 않는 자산에서도 운용사가 책임투자 원칙을 어떻게 이행하는지 확인하는 장치가 필요하다는 취지로 풀이된다.

국민연금의 투자 확대 방향은 국내 디지털 인프라와 반도체 시장에도 간접적인 관찰 지점이 될 수 있다. 다만 AI 데이터센터와 신흥시장 투자가 어떤 자산과 규모로 집행될지는 투자 대상과 공시 자료가 나와야 구체화된다.

현재 확인된 다음 절차는 책임투자 대체투자 확대 법안의 국회 법제사법위원회 심사다. 법안 처리 여부에 따라 국민연금의 책임투자 적용 범위도 달라질 예정이다.