외환 증거금 2~5%…CFTC, 가상자산만 받는 딜러 사기 위험 지목

미국 상품선물거래위원회(CFTC) 규정은 등록 선물중개업자(FCM)와 소매외환딜러(RFED)가 취급하는 소매 장외 외환 거래에 최소 증거금 기준을 둔다. 주요 통화쌍은 명목가치의 2%, 그 밖의 통화쌍은 5%다.

증거금 하한을 단순 역산하면 각각 50배, 20배 레버리지에 해당한다. CFTC는 2010년 소매 외환 최종 규정에 이 기준을 담았고, 미국선물협회(National Futures Association·NFA)는 정해진 범위에서 더 높은 증거금을 요구할 수 있다.

증거금은 거래 명목가치 가운데 고객이 담보로 내야 하는 비율이다. 계좌 잔액이 부족해지면 추가 자금을 넣거나 포지션을 정리해야 할 수 있으며, 적은 증거금으로 큰 거래를 하면 손실도 확대된다.

이 기준이 모든 외화 매매에 적용되는 것은 아니다. 규정 적용 대상은 소매 고객을 상대로 장외에서 이뤄지는 일부 레버리지 외환 거래와 정해진 거래상대방으로 한정된다.

달러를 외화로 바꿔 실제 인도받는 거래에서 발생한 사기는 CFTC의 해당 외환 규제 관할에 포함되지 않는다. CFTC가 레버리지·증거금 방식의 소매 가상자산 거래 규제에 대한 의견 수렴도 시작했지만, 이는 외환 증거금 규정과 별개의 절차다. CFTC 공고

장외 거래에서는 고객이 공개 거래소에 직접 주문하지 않고 딜러와 거래할 수 있다. 딜러가 화면에 표시되는 가격과 매수·매도 호가 차이를 통제할 수 있어, 거래 화면만으로 공개 거래소에서 주문이 체결됐다고 판단할 수는 없다.

Tokenist는 2025년 2월 26일 갱신한 미국 외환 안내에서 규제 브로커 7곳을 소개했다. CFTC의 현행 외환 사기 안내에는 등록 딜러 6곳이 열거돼 있다.

NFA는 2026년 9월 30일 기준 회원 통계에서 RFED를 4곳으로 집계했다. 브로커 소개 목록과 CFTC 등록 딜러 목록, NFA의 RFED 통계는 집계 범주가 달라 숫자만으로 업체 수의 증감을 판단할 수 없다.

Tokenist는 비교 페이지의 제휴 링크를 통해 수익을 얻을 수 있다고 공개했다. 따라서 해당 매체의 브로커 소개와 규제기관의 등록 현황은 구분해 볼 필요가 있다.

CFTC는 비트코인(BTC)·이더리움(ETH)·일부 스테이블코인만 받는 외환 딜러를 사기 위험 신호로 꼽았다. 소셜미디어에서 고수익을 약속하거나 미국에 물리적 사업장이 없는 미등록 딜러가 송금을 유도하는 행위도 경고했다.

이 안내는 가상자산만 받는다는 이유만으로 사기가 확정된다는 뜻은 아니다. CFTC는 앞서 온라인 친분을 이용한 가상자산 투자 사기에서도 지정 사이트나 개인 지갑으로 송금을 유도하는 행위를 위험 신호로 들었다.

CFTC는 2026년 9월 24일 Cash FX Group S.A. 등을 상대로 민사 소송을 제기했다. 관련 보도자료는 다음 날 공개됐으며, 소장에는 비트코인 입금 경로에 관한 주장이 담겼다.

소장은 40만 개가 넘는 계정에서 9억5000만달러 이상(약 1조2683억원)이 납입됐다고 주장했다. 미국 거주자 계정은 6000개를 넘고, 이들이 납입한 금액은 최소 2700만달러(약 360억원)라고 적었다.

소장은 참가자의 약 81%가 합계 최소 4억600만달러(약 5420억원)의 순손실을 입었다고 주장했다. 계정 수는 개인 수와 같지 않으며, 전체 납입액과 미국 거주자 납입액, 순손실액은 서로 다른 집계다.

소장에 따르면 참가자들은 비트코인을 지정 지갑으로 보내도록 안내받았고, 일부는 회사 창업자 겸 소유자가 통제한 개인 지갑으로 직접 보냈다. 이는 CFTC가 제기한 혐의이며 법원의 확정 판단은 아니다.

CFTC는 외환 거래 상대방의 등록 여부와 징계 이력을 NFA의 BASIC 데이터베이스에서 확인하라고 안내한다. 등록돼 있고 징계 이력이 깨끗하더라도 사기를 막아 주는 것은 아니라고 명시했다.