하이퍼리퀴드 vs 폴리마켓: 예측 시장 경쟁 구도와 가상자산 시장 전망

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하이퍼리퀴드 vs 폴리마켓: 예측 시장 경쟁 구도와 가상자산 시장 전망

멕시벤처스(MEXC Ventures)

2026.02.09 14:07:56

핵심 요약

2025년 예측 시장(Prediction Market)은 수십억 달러 규모의 거래량을 기록하며 성장세를 지속하고 있다. 이러한 가운데 탈중앙화 무기한 선물 거래소(Perp DEX) 분야의 주요 사업자인 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)가 'HIP-4 제안'을 통해 예측 시장 진출을 공식화했다. 이는 현재 시장 점유율 1위인 폴리마켓(Polymarket)과의 경쟁 구도를 형성할 것으로 예상된다. 하이퍼리퀴드는 자사의 고성능 인프라와 기존 파생상품 유동성을 결합하여 시장 확장을 꾀하고 있으며 발표 직후 자체 토큰인 HYPE가 40% 급등하는 등 시장의 주목을 받았다. 본 리서치는 두 플랫폼의 현황과 전략적 차이를 분석하고 향후 시장 전망을 제시한다.

1. 하이퍼리퀴드 현황

1.1 플랫폼 개요

하이퍼리퀴드는 자체 레이어 1 블록체인을 기반으로 하는 탈중앙화 거래소다. 고속 체결과 낮은 수수료, 온체인(On-chain) 투명성을 특징으로 하며, 2025년 기준 주간 거래량 470억 달러, 총 예치 자산(TVL) 380억 달러를 기록하며 무기한 선물 DEX 시장에서 약 70%의 점유율을 차지하고 있다.

1.2 HIP-4 제안 및 도입

2025년 2월 2일 발표된 HIP-4 제안은 '결과 트레이딩' 기능을 핵심으로 한다. 이는 특정 사건의 결과에 대해 담보된 계약을 거래하는 방식이다.

가장 큰 특징은 완전 담보화 구조다. 트레이더는 계약 체결 시 담보금 전액을 예치하므로 레버리지에 따른 청산 리스크가 없다. 또한 단순한 예/아니오 방식 외에 복잡한 수익 구조 설계가 가능하며, 기존 무기한 선물 포지션과 통합된 포트폴리오 마진 관리가 가능하다. 모든 정산은 자체 스테이블코인인 USDH로 이루어진다.

2. 폴리마켓 현황

폴리마켓은 현재 예측 시장 점유율 1위 플랫폼으로, 폴리곤(Polygon) 네트워크를 기반으로 운영된다. 선거, 경제 지표, 스포츠 등 다양한 현실 세계 사건을 거래 대상으로 하며, 직관적인 인터페이스를 제공한다. 2024년 미국 대선 당시 37억 달러 규모의 거래를 처리하며 주목받았다. 최근 뉴욕증권거래소(NYSE) 모회사인 ICE로부터 20억 달러 투자를 유치하고, CFTC 라이선스 보유 거래소인 QCX를 인수하며 미국 내 제도권 진입을 추진 중이다. 기업 가치는 약 100억~120억 달러로 평가된다.

3. 하이퍼리퀴드와 폴리마켓 비교 분석

3.1 인프라 및 확장성

• 하이퍼리퀴드: 자체 레이어 1 블록체인을 사용하여 밀리초 단위의 트랜잭션 처리가 가능하다. 예측 시장 포지션을 기존 파생상품의 헷지 수단으로 활용할 수 있는 상호 운용성이 강점이다.

• 폴리마켓: 이더리움 레이어 2인 폴리곤 기반의 독립 애플리케이션이다. 예측 시장 기능에 특화되어 있으나 타 금융 상품과의 연동성은 상대적으로 낮다.

3.2 제품 통합 및 접근성

하이퍼리퀴드는 결과 트레이딩을 플랫폼의 핵심 기능으로 통합하여, 단일 담보금으로 선물 거래와 예측 시장 참여가 동시에 가능하다. 반면 폴리마켓은 이벤트 큐레이션과 커뮤니티 기능에 집중한다. 접근성 측면에서 하이퍼리퀴드는 별도의 신원 인증(KYC) 없이 전 세계 누구나 이용 가능한 탈중앙화 방식을 취하는 반면, 폴리마켓은 규제 준수(Compliance)를 강화하며 제도권 편입을 시도하고 있다.

4. 하이퍼리퀴드와 폴리마켓 강점 비교

4.1 하이퍼리퀴드의 강점

• 기술적 우위: 고속 체결 속도와 안정적인 인프라는 변동성이 큰 예측 시장 환경에 유리하다.

• 유동성 활용: 기존 선물 시장의 풍부한 유동성을 예측 시장으로 유입시킬 수 있다.

• 상품 구조의 유연성: 전문 트레이더를 위한 복합적인 헷지 전략 구사가 가능하다.

• 토큰 이코노미: 수익의 99%를 토큰 바이백에 활용하여 플랫폼 성장과 토큰 가치를 연동시켰다.

4.2 폴리마켓의 강점

• 브랜드 파워: 예측 시장 분야에서 독보적인 인지도를 보유하고 있다.

• 시장 조성 능력: 대중적 관심도가 높은 주제를 선별하고 시장을 활성화하는 운영 노하우가 축적되어 있다.

• 규제 안정성: ICE의 투자 유치와 라이선스 확보를 통해 기관 자금 유입과 법적 리스크 관리에 유리한 위치를 점했다.

5. 시장 전망 및 결론

예측 시장 규모는 2035년까지 연평균 46.8% 성장하여 955억 달러에 이를 것으로 전망된다. 두 플랫폼은 서로 다른 타겟층을 보유하고 있어 상호 공존할 가능성이 높다. 하이퍼리퀴드는 고도화된 전략을 필요로 하는 전문 트레이더와 디파이 사용자에게 폴리마켓은 직관적인 정보와 이벤트 예측을 원하는 일반 사용자를 타겟할 것으로 추측된다. 하이퍼리퀴드의 예측 시장 진입은 예측 시장이 정교한 금융 상품으로 진화하고 있음을 시사한다.

면책 조항(Disclaimer): 본 콘텐츠는 투자, 세무, 법률, 금융, 회계 관련 조언을 제공하는 것이 아닙니다. MEXC Ventures는 정보 제공 목적으로 본 글을 작성하였으며, 투자 결정 및 그에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다

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