1inch 2026년 1분기 현황1inch 2026년 1분기 현황

Austin Weiler 22, 2026 ⋅ 읽는데 약 21분 소요

핵심 인사이트

• 1inch의 리미트 오더 프로토콜(Limit Order Protocol) BNB 체인 일일 평균 거래량은 2025년 4분기 1,580만 달러에서 전분기 대비 52.7% 증가한 2,400만 달러를 기록했다. 2025년 12월 5일, Ondo Finance가 1inch와 파트너십을 맺어 1inch 스왑 API를 통해 BNB 체인에서 토큰화된 주식 및 ETF 스왑을 라우팅하면서 이러한 성장을 견인했다. 토큰화된 RWA 거래를 위한 실행 인프라로서 1inch의 역할은 향후 분기에 추가 RWA 발행사 파트너십을 유치할 수 있다.

• Uniswap V2는 1inch의 주요 라우팅 목적지였으며, 일일 평균 거래량 3,050만 달러를 처리하여 2025년 4분기의 2,380만 달러에서 전분기 대비 28.4% 증가했다. 1inch 네이티브 실행은 1,000만 달러에서 1,450만 달러로 전분기 대비 44.4% 성장하여 세 번째로 큰 실행 목적지가 되었다. 네이티브 실행의 성장은 1inch의 제3자 DEX에 대한 의존도를 줄였다.

• 3월 9일, 1inch DAO는 1inch Aqua에서 수익 창출 전략을 구축하는 외부 팀을 위한 40만 달러 펀드 [1IP-93]를 승인했다. 자금을 받은 팀은 1inch DAO 트레저리와 수익 일부를 공유하게 된다.

• 3월 3일, 1inch는 Trade Mode를 출시했다. 이는 구성 가능한 실행 설정, 통합된 가격 차트, 그리고 애그리게이터 스왑을 위한 거래별 가스 및 슬리피지 제어를 갖춘 업데이트된 거래 인터페이스다. 이 업데이트는 또한 인텐트 기반 스왑(1inch Fusion 프로토콜을 통한)의 중앙값 실행 시간을 26초(s)에서 14초로 단축시켰다.

• 1inch Fusion 프로토콜의 일일 평균 거래량은 2025년 4분기 8,280만 달러에서 전분기 대비 26.5% 감소한 6,080만 달러를 기록했으며, 이는 1inch의 세 가지 단일 체인 프로토콜 중 가장 작은 하락폭이었다. 가스리스 실행과 더치 옥션 MEV 보호를 갖춘 Fusion의 인텐트 기반 스왑은 광범위한 크립토 시장 침체기 동안 사용자가 비용 효율적인 실행으로 이동함에 따라 상대적인 아웃퍼폼을 이끌었을 가능성이 높다.

개요

1inch(1INCH)는 이더리움(Ethereum), Arbitrum, Optimism, Polygon, zkSync, Unichain, Base, Linea, Solana, Sonic, Avalanche, BNB Chain, 그리고 Gnosis에서 운영되는 디파이(DeFi) DEX 애그리게이터 및 인텐트 오더 프로토콜이다. 핵심 프로토콜에는 Aggregation Protocol(DEX 애그리게이션), Limit Order Protocol(리미트 오더), Fusion mode(인텐트 기반 단일 체인 스왑), 그리고 Fusion+(크로스체인 스왑)가 포함된다.

네 개 프로토콜 모두 네트워크의 네이티브 1INCH 토큰을 사용하는 1inch DAO에 의해 거버넌스가 이루어진다.

1inch 팀은 디파이 사용자와 개발자 모두를 위해 이러한 프로토콜을 통합한 제품군을 구축했다. 1inch Personal은 다음을 포함한다:

• 1inch Swap 웹 애플리케이션: 사용자는 지갑을 연결하여 1inch가 지원하는 네트워크 전반에 걸쳐 토큰을 스왑하고 오프체인 리미트 오더를 배치할 수 있다.

• 1inch Wallet 모바일 애플리케이션: 사용자는 EVM 호환 자산을 관리하는 지갑을 사용하면서 1inch 스왑 기능을 실행할 수 있다.

• 1inch Portfolio: 지갑 및 자산 추적을 위한 대시보드를 제공한다.

2025년 4분기에 1inch는 유동성 공급자가 단일 토큰 승인으로 여러 거래 전략에 걸쳐 가상 잔액을 할당할 수 있는 공유 유동성 계층 프로토콜인 1inch Aqua를 도입했다.

1inch Business(이전 1inch 개발자 포털)는 개발자가 1inch의 API 위에 구축할 수 있는 SaaS 플랫폼이다.

참고: 이 보고서는 이더리움, BNB 체인, Polygon, Base, Optimism, Arbitrum, Avalanche, Solana, Sonic, Gnosis Chain, zkSync, Unichain, 그리고 Linea의 데이터를 포함한다.

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핵심 지표

프로토콜 분석

Aggregation Protocol

Aggregation Protocol은 역사적으로 1inch의 네 가지 프로토콜 중 가장 큰 거래량을 처리해 왔다. 2026년 1분기 일일 평균 거래량은 2025년 4분기의 2억 4,490만 달러에서 전분기 대비 60.3% 감소한 9,710만 달러를 기록했다. 모든 지원 체인이 분기 동안 더 낮은 거래량을 기록했다. 일일 평균 DEX 애그리게이터 거래량이 2025년 4분기 46억 달러에서 2026년 1분기 27억 달러로 전분기 대비 40.0% 감소함에 따라, 하락세는 DEX 애그리게이터 거래 활동의 광범위한 축소를 추적했다. 1inch의 Aggregation Protocol은 더 빠른 속도로 축소되었는데, 이는 에어드롭 이후 정상화가 애그리게이션 프로토콜 거래량을 계속 짓누른 BNB 체인에 대한 상대적으로 높은 노출 때문일 가능성이 높다. BNB 체인은 4분기의 5,520만 달러에서 전분기 대비 91.9% 감소한 450만 달러로 가장 큰 상대적 하락폭을 기록했다. 이러한 하락은 바이낸스 알파(Binance Alpha) 에어드롭 활동이 해소된 후 2025년 3분기에 시작된 정상화를 지속시켰으며, BNB 체인을 4분기 두 번째로 큰 거래량 소스(22.5% 점유율)에서 1분기 세 번째(4.6% 점유율)로 밀어냈다.

이더리움의 일일 평균 거래량은 4분기의 1억 4,630만 달러에서 전분기 대비 48.3% 감소한 7,560만 달러를 기록했지만, 1분기에 총 거래량 점유율을 77.9%로 4분기의 59.7%에서 상승하며 선도했고, 이는 축소되는 시장에서의 회복력을 반영했다. Arbitrum은 4분기의 2,510만 달러에서 전분기 대비 57.9% 감소한 1,060만 달러를 기록했지만, 1분기에 10.9%로 두 번째로 높은 거래량 점유율을 처리했다.

2026년 1분기에 Uniswap V2는 Uniswap V3를 대체하여 1inch의 주요 라우팅 목적지가 되었으며, 일일 평균 거래량 3,050만 달러를 처리하여 2025년 4분기의 2,380만 달러에서 전분기 대비 28.4% 증가했다. Uniswap V2의 총 라우팅 거래량 점유율은 4분기 8.9%에서 1분기 27.9%로 증가했다. Uniswap V3는 4분기에 평균 일일 거래량 6,810만 달러(25.6% 점유율)로 최고 목적지였으나, 1분기에 전분기 대비 78.1% 감소한 1,490만 달러(13.6% 점유율)를 기록했다.

Fluid는 실행 목적지 중 가장 큰 축소를 기록했으며, 4분기 일일 평균 거래량 6,390만 달러(23.9% 점유율)에서 1분기 470만 달러(4.3% 점유율)로 떨어졌다. 하락은 Fluid가 자체 제품에 유동성을 묶는 방향으로 전환한 것과 일치했다. 2월 26일, Fluid와 Venus(렌딩)는 DEX 거래, 대출 및 차입을 위한 BNB Chain의 유동성 계층인 Venus Flux를 출시했다. Fluid가 자체 네이티브 DEX 인프라로 더 많은 유동성을 보내면서 외부 애그리게이터가 라우팅할 수 있는 유동성이 줄어들었고, 이는 1분기 점유율 감소를 야기한 것으로 보인다.

1inch가 외부 DEX로 라우팅되지 않고 자체 인프라가 스왑을 충족시키는 1inch 네이티브 실행은 4분기 1,000만 달러에서 1분기 1,450만 달러로 전분기 대비 44.4% 성장했다. 같은 기간 점유율은 3.2%에서 13.2%로 증가하여, 분기에 세 번째로 큰 실행 목적지가 되었다. Curve는 4분기 1,440만 달러에서 1분기 1,200만 달러로 전분기 대비 16.7% 감소했지만 점유율은 5.4%에서 11.0%로 증가했다.

1inch 리미트 오더 프로토콜(LOP)은 4분기 6,390만 달러에서 1분기 580만 달러로 전분기 대비 90.9% 감소했으며, 같은 기간 점유율을 23.9%에서 5.3%로 줄였다. Uniswap V4는 4분기 2,270만 달러에서 1분기 950만 달러로 전분기 대비 58.2% 감소했고, 95개 이상의 실행 목적지로 구성된 "기타" 카테고리는 1분기에 전분기 대비 65.0% 감소한 2,240만 달러를 집합적으로 기록했다.

2026년 1분기에 Aggregation Protocol의 일일 평균 거래는 2025년 4분기의 13만 2,700건에서 전분기 대비 58.9% 감소한 5만 4,500건을 기록했고, 평균 거래 규모는 4분기 1,846달러에서 1분기 1,782달러로 전분기 대비 3.4% 감소했다.

Base는 일일 평균 거래 기준으로 BNB 체인을 대체하여 가장 활발한 네트워크가 되었으며, 4분기 3만 500건에서 1분기 1만 4,900건으로 전분기 대비 51.3% 감소했다. 점유율은 4분기 23.0%에서 1분기 27.3%로 증가했다. BNB 체인은 4분기 4만 9,600건에서 1분기 1만 4,200건으로 전분기 대비 71.4% 감소했으며, 점유율이 37.4%에서 26.1%로 떨어져 광범위한 BNB 체인 거래량 감소와 일치했다. 1분기에 Base는 BNB 체인보다 더 많은 일일 평균 거래(1만 4,900건 대 1만 4,200건)를 처리했지만 더 적은 일일 거래량(380만 달러 대 450만 달러)을 창출했으며, 그 결과 Base의 평균 거래 규모(255달러)가 BNB 체인(317달러)보다 작게 나타났다.

이더리움 일일 평균 거래 건수는 4분기 1만 6,400건에서 1분기 1만 900건으로 전분기 대비 33.2% 감소했으며, 이는 주요 체인 중 가장 작은 하락폭이었고, 1분기 거래 점유율은 12.3%에서 20.0%로 상승했다.

Arbitrum은 4분기 9,600건에서 1분기 4,700건으로 전분기 대비 51.1% 감소했으며, 점유율은 7.2%에서 8.6%로 상승했다. Polygon은 같은 기간 전분기 대비 72.9% 감소한 4,600건을 기록하며 점유율이 12.9%에서 8.5%로 떨어졌고, Optimism은 전분기 대비 76.6% 감소한 414건을 기록했다.

2026년 1분기에 Aggregation Protocol의 일일 평균 활성 주소는 2025년 4분기의 3만 5,800개에서 전분기 대비 46.4% 감소한 1만 9,200개를 기록했다. 활성 주소는 거래량(60.3%)과 거래(58.9%)보다 느린 속도로 감소했으며, 이는 이탈한 주소가 주소당 비대칭적인 활동을 생성하는 봇 및 아비트라저와 같은 고빈도, 고거래량 참여자에 불균형적으로 집중되었음을 의미한다. 남은 사용자 기반은 더 유기적이지만 덜 자주 그리고 더 작은 규모로 거래한다.

Base는 BNB 체인을 대체하여 활성 주소의 가장 큰 소스가 되었으며, 4분기 1만 200개에서 1분기 6,200개로 전분기 대비 39.1% 감소했다. 점유율은 4분기 28.5%에서 1분기 32.4%로 상승했다. BNB 체인은 4분기 1만 600개에서 1분기 4,600개로 전분기 대비 56.1% 감소했으며, 점유율은 29.5%에서 24.2%로 떨어졌다. 이더리움은 4분기 7,100개에서 1분기 4,300개로 전분기 대비 38.9% 감소했으며, 점유율은 19.7%에서 22.5%로 증가했다.

Limit Order Protocol

2026년 1분기에 Limit Order Protocol의 일일 평균 거래량은 2025년 4분기의 1억 440만 달러에서 전분기 대비 30.1% 감소한 7,290만 달러를 기록했다. 같은 기간 Aggregation Protocol의 60.3% 하락보다 더 작은 하락폭이었다.

BNB 체인은 4분기 1,580만 달러에서 1분기 2,400만 달러로 전분기 대비 52.7% 성장했으며, 점유율을 15.1%에서 33.0%로 증가시켰고, 1분기에 성장한 유일한 체인이었다. 2025년 12월 5일, Ondo Finance(토큰화된 실세계 자산)가 1inch와 파트너십을 맺어 1inch 스왑 API를 통해 BNB 체인에서 토큰화된 RWA 스왑을 라우팅했다. 3월 5일 기준, 1inch를 통해 라우팅된 Ondo 토큰화 주식은 누적 거래량 25억 달러를 넘었으며, 이는 광범위한 크립토 시장 침체에도 불구하고 RWA 섹터의 지속적인 수요를 보여준다. Ondo와의 1inch 통합은 토큰화된 RWA 거래를 위한 실행 인프라로 작동할 수 있음을 보여주며, 이러한 트랙 레코드는 토큰화 자산 수요가 크립토 시장 사이클과 독립적으로 계속 증가함에 따라 추가 RWA 발행사와의 파트너십을 유치할 수 있다.

이더리움은 4분기 7,990만 달러에서 1분기 4,530만 달러로 전분기 대비 43.3% 감소했으며, 점유율이 76.5%에서 62.2%로 떨어졌다. 1분기에 이더리움과 BNB 체인이 함께 모든 Limit Order Protocol 거래량의 95.2%를 차지했으며, 이는 4분기 91.6%에서 상승한 것이다.

2026년 1분기에 Limit Order Protocol의 일일 평균 주문은 2025년 4분기의 2만 2,800건에서 전분기 대비 16.8% 증가한 2만 6,600건을 기록했다. 평균 주문 규모는 4분기 4,600달러에서 1분기 2,700달러로 전분기 대비 40.2% 감소했으며, 이는 주로 Ondo Finance RWA 통합이 토큰화된 RWA에 대한 고빈도, 더 작은 주문을 계속 생성한 BNB 체인에 의해 주도되었다. 1분기에 BNB 체인의 평균 주문 규모는 1,500달러로, 이더리움의 7,500달러와 비교된다.

BNB 체인 주문은 4분기 8,900건에서 1분기 1만 6,300건으로 전분기 대비 84.0% 성장하여 점유율을 38.9%에서 61.3%로 증가시키고 리미트 오더 활동의 지배적인 소스가 되었다. 이더리움은 4분기 9,100건에서 1분기 6,100건으로 전분기 대비 33.1% 감소했으며, 점유율이 39.8%에서 22.8%로 떨어졌다. Base는 4분기 2,600건에서 1분기 2,700건으로 전분기 대비 6.2% 성장했다.

2026년 1분기에 Limit Order Protocol의 일일 평균 활성 주소는 2025년 4분기의 2,900개에서 전분기 대비 45.9% 성장한 4,200개를 기록했다.

BNB 체인 활성 주소는 4분기 600개에서 1분기 2,700개로 전분기 대비 340.8% 성장하여 점유율을 21.3%에서 64.4%로 증가시켰다. 활성 주소 성장이 같은 기간 BNB 체인 일일 주문의 84.0% 증가를 능가했으며, 이는 BNB 체인의 신규 사용자가 기존 베이스보다 덜 빈번한 트레이더임을 시사한다. 이더리움은 4분기 1,126개에서 1분기 777개로 전분기 대비 31.0% 감소했으며, 점유율이 38.9%에서 18.4%로 떨어졌다.

인텐트 기반 스왑 (Fusion)

Fusion 모드는 Aggregation Protocol과 Limit Order Protocol 양쪽을 통해 거래량을 라우팅한다. 여기서 사용자는 가격 및 시간 프리셋이 있는 인텐트를 게시하고, Resolver(주문 실행자)라고 불리는 마켓 메이커가 더치 옥션 메커니즘을 통해 주문 충족을 위해 경쟁한다.

2026년 1분기에 일일 평균 Fusion 거래량은 2025년 4분기의 8,280만 달러에서 전분기 대비 26.5% 감소한 6,080만 달러를 기록했다. Aggregation Protocol 거래량이 60.3% 감소하고 Limit Order Protocol이 같은 기간 30.1% 감소한 가운데, 이는 1inch의 세 단일 체인 프로토콜 중 가장 작은 하락폭이었다. Fusion 스왑은 Resolver가 실행 비용을 부담하기 때문에 사용자에게 가스리스이며, 더치 옥션 메커니즘은 사용자를 MEV 추출로부터 보호한다. 평균 거래 규모가 축소될 때 가스 수수료가 각 거래 가치의 더 큰 부분을 소비하고 MEV 리스크가 변동성 있는 시장에서 증가하는 경향이 있기 때문에 두 가지 이점 모두 하락하는 시장에서 더 가치 있어진다.

BNB 체인은 4분기 1,390만 달러에서 1분기 2,350만 달러로 전분기 대비 68.9% 성장하여 점유율을 16.8%에서 38.6%로 증가시켰다. 이더리움은 4분기 6,250만 달러에서 1분기 3,490만 달러로 전분기 대비 44.1% 감소했으며, 점유율이 75.5%에서 57.4%로 떨어졌다. 1분기에 이더리움과 BNB 체인이 함께 모든 Fusion 거래량의 96.0%를 차지했으며, 이는 4분기 92.3%에서 상승한 것이다.

Resolver는 Fusion 및 Fusion+ 주문 모두를 충족시키기 위해 경쟁하는 승인된 등록 주소다. 2025년 4분기 시장 점유율 상위 6개 Resolver 중 AlgoLabs가 2026년 1분기에 가장 큰 성장을 기록했으며, 4분기 3억 2,460만 달러(4.3% 점유율)에서 1분기 8억 7,730만 달러(16.0% 점유율)로 전분기 대비 170.3% 성장하며 소수 참여자에서 두 번째로 큰 Resolver로 이동했다. Analog Trading은 4분기 1,320만 달러(0.2% 점유율)에서 1분기 5억 2,160만 달러(9.5% 점유율)로 전분기 대비 3,862.8% 성장하며 새로운 상위 5위 진입자로 등장했다.

상위 3개 Resolver(Rizzolver, AlgoLabs, The T)는 1분기에 Fusion 거래량의 54.7%를 차지했으며, 이는 4분기의 59.8%와 3분기의 69.0%에서 감소한 수치다. 집중도의 지속적인 하락은 AlgoLabs 및 Analog Trading과 같은 새로운 진입자의 부상과 결합되어 Resolver 시장이 더 경쟁적이 되었음을 보여주며, 단일 엔티티가 몇 분기 이상 지배력을 유지하지 못한다.

Rizzolver는 13억 달러의 거래량(23.2% 점유율)으로 최상위 자리를 유지했으며, 4분기 23억 달러(29.7% 점유율)에서 전분기 대비 43.9% 감소했다. The T는 1분기에 8억 4,940만 달러(15.5% 점유율)로 안정적으로 유지되었으며, 4분기의 11억 달러(14.3% 점유율)에서 하락했고, Kipseli Capital은 4분기 12억 달러(16.1% 점유율)에서 1분기 5억 1,980만 달러(9.5% 점유율)로 떨어지며 4분기 상승분을 되돌렸다.

2026년 1분기에 일일 평균 Fusion 주문은 2025년 4분기의 1만 3,200건에서 전분기 대비 31.3% 증가한 1만 7,300건을 기록했다. 주문은 성장한 반면 거래량은 같은 기간 26.5% 감소하여, 평균 Fusion 주문 규모를 4분기 6,300달러에서 1분기 3,500달러로 44.1% 압축했다. 이 패턴은 BNB 체인의 Ondo Finance 통합을 통한 더 작은 토큰화된 RWA 주문이 총 거래량이 감소하는 가운데에도 주문 수를 더 높게 끌어올린 Limit Order Protocol을 반영한다.

BNB 체인 주문은 4분기 7,500건에서 1분기 1만 5,200건으로 전분기 대비 101.8% 두 배로 상승하여 점유율을 57.3%에서 88.0%로 증가시켰다. 이더리움은 4분기 4,000건에서 1분기 1,200건으로 전분기 대비 70.7% 감소했으며, 점유율이 30.2%에서 6.7%로 떨어졌다. 평균 이더리움 Fusion 주문 규모는 4분기 1만 5,700달러에서 1분기 2만 9,900달러로 전분기 대비 90.4% 성장했으며, 이는 남은 이더리움 Fusion 활동이 더 큰 가치 거래로 치우쳤음을 의미한다. 이러한 분기는 Fusion 내에서 증가하는 세분화를 보여주며, BNB 체인은 더 작은 토큰화된 RWA 거래를 위한 고빈도 리테일 베뉴가 되고 있는 반면, 이더리움은 더 적지만 더 큰 가치의 스왑을 처리한다.

크로스체인 스왑 (Fusion+)

Fusion+는 크로스체인 스왑을 위한 1inch의 인텐트 기반 프로토콜이다. 사용자는 Resolver가 더치 옥션을 통해 충족을 위해 경쟁하는 오프체인 주문에 서명하며, 실행은 해시드 타임락 컨트랙트(HTLCs)를 통해 조정된다. 이 구조는 사용자가 가스를 지불할 필요성을 제거하고, MEV로부터 보호하며, 여러 체인 전반에 걸쳐 부분 충족을 가능하게 한다.

2026년 1분기에 Fusion+ 중앙값 일일 거래량은 2025년 4분기의 150만 달러에서 전분기 대비 50.0% 감소한 73만 4,800달러를 기록했다. 중앙값 일일 활성 주소는 4분기의 277개에서 1분기의 208개로 전분기 대비 24.9% 감소했다. 크로스체인 사용자가 플랫폼에 남아 있었지만 분기 동안 크립토 시장 상황이 약화됨에 따라 일일 더 적은 거래량을 실행했기 때문에 주소는 거래량의 절반 속도로 감소했다.

시장 분석

시가총액 및 스테이킹

1INCH 스테이킹은 거버넌스 참여와 Resolver에 대한 위임에 사용되는 유니콘 파워(Unicorn Power, UP)를 제공한다. 유니콘 파워 위임은 Resolver가 UP을 위임한 토큰 보유자에게 1INCH 스테이킹 보상을 분배했기 때문에 Fusion에서 역사적으로 중심 역할을 했다.

2025년 10월 21일, DAO는 Resolver가 Fusion의 독점적인 주문 흐름에 액세스하기 위해 이전에 필요했던 5% UP 스테이킹 임계값을 제거했다. 이제 액세스는 실사를 완료하고 Resolver NFT를 소유함으로써 결정되며, UP 집중도와 Resolver 자격 간의 직접적인 연결을 줄였다.

총 1INCH 스테이킹은 12월 31일의 2억 6,650만 개에서 3월 31일의 2억 4,890만 개로 전분기 대비 6.6% 감소했다. 임계값 제거는 토큰 보유자가 스테이킹할 직접적인 인센티브를 약화시켰기 때문에 기여한 것으로 보인다.

2026년 1분기에 1INCH의 유통 시가총액은 12월 31일의 1억 9,770만 달러에서 3월 31일의 1억 2,710만 달러로 전분기 대비 35.7% 감소했다. 1월 27일에 1,400만 1INCH 토큰이 판매되어 단기 가격 압력에 기여했지만, 팀은 1inch 팀, 엔티티 또는 트레저리 멀티시그가 통제하는 지갑에서 1INCH가 판매되지 않았다고 밝혔다. 1월 28일, 팀은 또한 저유동성 기간 동안 회복력을 개선하기 위해 2026년에 프로토콜의 토큰 이코노믹스를 검토할 계획을 밝혔다.

트레저리 및 거버넌스

1inch DAO는 2026년 1분기에 네 개의 1inch 개선 제안을 승인했으며, 모두 3월에 이루어졌고, 200만 USDC 수익률 할당과 함께 약 41만 5,000달러의 명시적 트레저리 약정을 합산했다:

• [1IP-92] 트레저리 수익률 최적화(3월 9일) - 유휴 스테이블코인 보유분에 대한 수익률 생성을 위해 DAO 트레저리에서 이더리움의 Aave V3 USDC 시장으로 200만 USDC 할당을 승인했다. 이 제안은 운영상의 필요를 위한 유동성을 유지하면서 트레저리 자산을 디파이 전략에 배포하기 위한 프레임워크를 도입했다.

• [1IP-93] 1inch DAO 수익 스트림 인큐베이터(3월 9일) - 1inch DAO 수익 스트림 인큐베이터 프로그램은 그랜트 리뷰어와 1inch 코어 팀이 승인한 1inch Aqua 전략을 개발하는 팀에 총 40만 달러(팀당 최대 5만 달러)의 투자를 배포한다. 1inch DAO는 개념 증명(proof of concept), 작동 구현(working implementation), 그리고 1inch 앱으로의 통합과 같은 지정된 마일스톤 완료 시 프로토콜에 대한 자금을 공개한다. DAO 자금을 받은 팀은 DAO 트레저리와 수익 일부를 공유할 것으로 기대된다.

• [1IP-94] 법률 자문 갱신(3월 16일) - 진행 중인 법률 자문 서비스를 위해 스위스 기반 법률 회사인 MME와의 DAO의 1만 5,000달러 리테이너를 갱신했다.

• [1IP-95] 하드웨어 월렛 팀(HWLT)/ERA 월렛 분쟁 해결(3월 30일) - ERA 월렛 소스 코드와 HWLT를 포함하는 분쟁을 해결하여, 분쟁 중인 지적 재산권 공개를 위한 조건을 공식화했다.

3월 31일 기준 DAO 트레저리는 780만 달러를 보유하고 있으며, 이는 2025년 12월 31일의 860만 달러에서 전분기 대비 8.9% 감소한 수치다. 76만 8,000달러의 전분기 대비 감소는 41만 5,000달러의 명시적 트레저리 약정을 초과했는데, 이는 트레저리가 ETH, wBTC, 그리고 1INCH를 보유하고 있고, 이들이 1분기 광범위한 크립토 시장과 함께 가격이 하락했기 때문이다.

시장 점유율

1inch가 배포된 네트워크에서의 1inch의 선별된 DEX 애그리게이터 거래량 점유율은 2025년 4분기 25.2%에서 2026년 1분기 17.0%로 전분기 대비 8.2%p 감소하여, 추적된 애그리게이터 중 프로토콜의 점유율을 1위에서 4위로 이동시켰다. 하락은 1inch에만 국한된 것은 아니었으며, CoWSwap 또한 2025년 4분기 24.2%에서 2026년 1분기 18.0%로 6.2%p 하락했다.

Kyber는 거래량 점유율로 선도 애그리게이터로 등장했으며, 2025년 4분기 14.2%에서 2026년 1분기 23.9%로 9.7%p 상승했다. 2025년 12월 17일부터 2026년 3월 11일까지, Kyber는 50만 KNC의 보상이 있는 유동성 마이닝 프로그램을 출시했다. 프로그램의 2026년 1분기와의 겹침은 분기 동안 Kyber의 거래량 점유율을 부풀린 것으로 보이며, 3월 11일 만료는 2분기에 지속적인 점유율 유지를 위한 잠재적 역풍으로 모니터링할 가치가 있다.

OpenOcean은 2025년 4분기 1.3%에서 2026년 1분기 6.2%로 4.9%p 성장했다. ZeroEx는 2025년 4분기 17.8%에서 0.1%p 상승한 17.9%로 안정적으로 유지되어, 상위 4개 중 가장 안정적이었다. 상위에서의 재편에도 불구하고, 1inch가 배포된 네트워크에서의 라우팅된 거래량의 85% 이상을 상위 5개 애그리게이터가 차지하면서 시장 집중도는 높게 유지되었으며, 이는 2025년 4분기와 일치한다.

정성적 분석

통합, 파트너십, 업그레이드 그 외 (Integrations, Partnerships, Upgrades, & More)

1inch 생태계는 2026년 1분기에 인프라 업그레이드, 지갑 통합, RWA 파트너십, 그리고 미국 교육 이니셔티브를 통해 계속 확장되었다:

• Alvara 파트너십 - 2월 10일, 1inch는 Alvara와 파트너십을 맺어 1inch 스왑 API를 Alvara의 Liquidity Expansion Layer(LEL)에 통합했다. Alvara는 ERC-7621 Basket Token Standard를 사용하며, 이는 사용자가 여러 ERC-20 토큰의 포트폴리오를 나타내는 단일 토큰을 만들 수 있게 하여 온체인 인덱스 펀드로 기능한다. 1inch 통합은 그 바스켓의 기초 토큰을 매매하고 리밸런싱하는 데 필요한 라우팅과 유동성 애그리게이션을 제공한다.

• xStocks 통합 - 3월 5일, 토큰화된 주식 플랫폼인 xStocks는 1inch 스왑 API를 통합하여 유동성 단편화를 줄이고 토큰화된 RWA의 배포를 개선했다.

• 1inch Trade Mode 출시 - 3월 3일, 1inch는 구성 가능한 실행 설정, 통합된 가격 차트, 그리고 거래별 가스 및 슬리피지 제어를 갖춘 업데이트된 거래 인터페이스인 Trade Mode를 출시했다. 인터페이스 변경 외에도, 1inch는 인텐트 기반 스왑 중앙값 실행 시간을 26초에서 14초로 단축했다고 보고했다.

• Rewardy Wallet 통합 - 1월 22일, Rewardy Wallet이 1inch 스왑 API를 통합하여 이더리움, BNB 체인, Base, Arbitrum, 그리고 Optimism 전반에 걸쳐 토큰 스왑을 가능하게 했으며, 사용자가 네이티브 네트워크 토큰(예: ETH, BNB, MATIC) 대신 Rewardy의 네이티브 RWD 토큰으로 가스 수수료를 지불할 수 있게 한다.

• OneKey Wallet 통합 - 1월 8일, 오픈소스 자가 수탁 하드웨어 지갑 제공업체인 OneKey가 1inch 스왑 API를 통합하여 사용자의 프라이빗 키 통제를 유지하면서 여러 유동성 소스 전반에 걸쳐 거래를 라우팅했다.

• 1inch Forward 미국 캠퍼스 투어 - 3월 18일, 1inch는 미국 비즈니스 및 법률 학교를 대상으로 하는 디파이 교육 캠페인인 1inch Forward를 출시했다. 캠퍼스 투어는 3월 27일 펜실베이니아 대학교에서 시작되었으며, 예일, 코넬 테크, 하버드, 그리고 스탠퍼드에서의 후속 일정이 계획되어 있다.

• AI 에이전트를 위한 1inch Business MCP - 3월 30일, 1inch는 Business API 스위트를 위한 모델 컨텍스트 프로토콜(MCP) 통합을 출시하여, AI 에이전트가 스왑 API를 포함한 15개의 API에 액세스하여 시장 데이터를 쿼리하고 온체인 거래를 실행할 수 있도록 했다. 통합은 자동화된 에이전트가 1inch 인프라와 상호작용하는 방식을 표준화한다.

마무리 요약

2026년 1분기에 1inch의 거래량은 광범위한 크립토 시장이 침체됨에 따라 세 단일 체인 프로토콜 모두에서 감소했다. Fusion 거래량은 8,280만 달러에서 6,080만 달러로 전분기 대비 26.5% 감소했으며, 이는 1inch의 세 단일 체인 프로토콜 중 가장 작은 하락폭이었다. Fusion의 가스리스 실행과 더치 옥션 MEV 보호는 광범위한 크립토 시장 침체 동안 사용자가 비용 효율적인 실행으로 이동함에 따라 상대적인 아웃퍼폼을 이끈 것으로 보인다. Limit Order Protocol의 BNB 체인 일일 평균 거래량은 2025년 4분기의 1,580만 달러에서 2,400만 달러로 전분기 대비 52.7% 성장했으며, 이는 2025년 12월 5일 Ondo Finance 파트너십을 통해 라우팅된 토큰화된 주식 및 ETF 스왑에 의해 주도되었다.

3월 3일에 1inch는 Trade Mode를 출시하고 중앙값 Fusion 실행 시간을 26초에서 14초로 단축했다. 3월 9일에 DAO는 Aqua에서 전략을 구축하는 외부 팀에 자금을 지원하기 위해 40만 달러 수익 스트림 인큐베이터(1IP-93)를 승인했으며, 참여 팀은 1inch DAO 트레저리와 수익을 공유할 것으로 기대된다. 1inch가 배포된 네트워크에서의 1inch의 선별된 DEX 애그리게이터 거래량 점유율은 2025년 4분기 27.8%에서 2026년 1분기 18.7%로 전분기 대비 9.2%p 감소하여, 추적된 애그리게이터 중 프로토콜의 점유율을 1위에서 4위로 이동시켰다.

Ondo 파트너십은 3월 5일까지 1inch를 통해 25억 달러 이상의 누적 토큰화 주식 거래량을 라우팅했다. 이러한 트랙 레코드는 1inch가 온체인 실행 인프라를 찾는 추가 RWA 발행사를 유치할 수 있는 위치에 놓이게 한다. Aqua 인큐베이터가 자금 지원된 팀을 트레저리와 수익을 공유하는 수익 창출 전략으로 전환한다면, DAO는 두 가지 새로운 운영 수입 원천을 가지고 2026년 2분기에 진입할 것이다: Aqua 수익 공유와 1IP-92 하에 Aave V3에 배포된 200만 USDC로부터의 연간 수익률.

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