암호화폐 분야에서 유틸리티의 돌파구가 발생하고 있다. 리서처 스테이시 무어(Stacy Muur)에 따르면, 2025년 11월 암호화폐 카드 거래량은 사상 최고치인 4억 600만 달러를 기록했다. 이는 투기적 거래 수치나 디파이 투자 자금과는 다르다. 실제 사용자들이 커피 구매부터 월세 지불까지, 전통적인 신용카드처럼 작동하는 카드를 이용해 일상에서 암호화폐를 쓰고 있음을 의미한다.

Rain이 2억 4천만 달러의 가장 높은 거래량을 기록하며 약세를 보이는 시장 상황에도 불구하고 전월 대비 22% 성장했다. RedotPay가 9천 1백만 달러로 뒤를 이었고, Ether.fi Cash는 3천 6백만 달러를 처리했다. 성장률을 보면 더욱 주목할 만한데, Ready(구 Argent)는 330만 달러에서 520만 달러로 58% 급증했고, Ether.fi는 9% 상승했다. 반면 MetaMask Card는 30% 감소하여, 사용자들이 더 나은 사용 환경(UX)과 실용적인 기능에 초점을 맞춘 새로운 결제사로 이동하고 있음을 보여주고 있다.

수년간 유틸리티를 고민해 온 암호화폐 시장에서 월 4억 600만 달러의 사용 규모는 그 가치를 입증하는 수치이다. 이는 투기적 거래나 수익 확보를 위한 활동이 아닌, 식료품 구매, 주유소 결제, 온라인 구매 등이 암호화폐 기반 카드를 통해 실생활에 잘 녹아들었음을 보여준다. 시장의 흐름은 '존버(HODL)'에서 '사용(Spend)'로 변화하고 있으며, 이러한 수치는 Web3 네오뱅킹이 더 이상 단순한 유행에 그치지 않을 것이라는 점을 시사한다.

1. 수치 분석: 4억 600만 달러 암호화폐 지출의 의미

결제 분석 플랫폼인 PaymentScan은 이러한 성장세를 확인하며, 암호화폐 카드가 사상 최초로 단일 일일 거래량 500만 달러를 달성했고 일일 활동 사용자도 증가했다고 보고했다. 이 단일 기록은 월간 총액이 단순한 통계적 우연이 아님을 시사하며, 실제 사용자 확보 추세가 빨라지고 있음을 나타낸다.

자료 출처: @obchakevich

2025년 11월 거래량 리더:

1) Rain: 2억 4천만 달러 (+22% MoM) 중동 시장에 초점을 맞춘 이 암호화폐 네오뱅크는 거의 60%의 시장 점유율로 가장 높은 비중을 차지했다. 비트코인이 15% 하락하고 대부분의 알트코인이 20~30% 급락한 달에 22%의 성장을 기록한 것은 Rain의 사용자들이 단순히 투자보다는 유틸리티에 관심이 있다는 것을 증명하고 있다. 이 플랫폼은 Visa/Mastercard 사용처라면 어디서든 작동하는 암호화폐 기반 신용카드를 제공하며, 결제 시점에 현지 통화로 즉시 전환된다.

2) RedotPay: 9천 1백만 달러 홍콩에 기반을 둔 이 서비스는 아시아 시장, 특히 국경을 넘어 결제할 솔루션을 필요로 하는 사용자들에게 초점을 두고 있다. 시장 변동성 속에서도 RedotPay의 안정적인 거래량 역시 많은 유저들이 서비스에 의존하고 있음을 시사하며, 이는 높은 사용자 충성도를 나타내는 긍정적인 지표이다.

3) Ether.fi Cash: 3천 6백만 달러 (+9%) Ether.fi의 유동성 스테이킹 인프라를 활용하는 이 새로운 서비스는 사용자들에게 쓰지 않는 돈으로 스테이킹 수익을 얻으면서 동시에 지출할 수 있게 한다. 이 '쓰면서 버는' 모델은 기본적인 암호화폐 카드의 새로운 개념을 가져왔다. 사용자는 구매를 위해 카드를 사용하면서도 스테이킹 보상을 계속 받을 수 있다.

· 성장하고 있는 프로젝트

Ready (Argent): 520만 달러 (+58%) Ready로 이름을 바꾼 Argent 플랫폼은 월 58%라는 높은 성장률을 기록하며 큰 성장을 이루었다. 이 플랫폼은 사용자 직접 관리(Self-Custody)와 전통적인 카드 사용의 편리함을 결합하여 사용자가 개인 키를 제어하면서도 원활하게 지출할 수 있도록 한다.

· 사용량이 감소한 프로젝트

MetaMask Card: -30% MetaMask의 30% 거래량 감소는 1세대 암호화폐 카드가 더 나은 사용 환경, 낮은 수수료, 또는 수익 창출과 같은 추가 기능을 갖춘 전문화된 네오뱅킹 상품에 밀리고 있음을 보여주고 있다. 사용자들은 더 나은 플랫폼으로 이동하는 추세를 보이고 있다.

2. 온체인 결제: 암호화폐의 새로운 유틸리티

암호화폐는 신뢰성 문제를 안고 있다. 실제로는 아무도 필요로 하지 않는 문제를 해결하는 수많은 프로젝트가 존재하기 때문이다. 예측 시장, NFT 게임, 디파이 프로토콜은 인상적인 투자 유치 금액을 보여주지만, 실생활에서의 활용 가치가 명확하지 않다. 암호화폐 카드는 이와 다르다. 다음과 같은 사례들로 실제 유틸리티가 입증되고 있다.

· 가맹점 협력: 모든 카드 거래량은 실제 가맹점과의 거래를 의미한다. 사용자는 지갑 간 자금 이동이나 가짜 거래 등을 통해 이 수치를 조작할 수 없다.

· 소비자 행동 변화: 전통적인 은행 대신 암호화폐 카드를 선택하는 것은 의도적인 행동을 요구한다. 사용자는 (가격 변동성, 세금 복잡성 등)의 불편함보다 (보상, 개인 정보 보호, 통제권)의 핵심 장점이 더 크다고 믿어야 한다.

· 반복적인 사용: 일회성 소비만으로는 월 4억 600만 달러의 거래량을 만들 수 없다. 이 수치는 사용자들이 암호화폐 카드를 일상적인 돈 관리에 통합하고 있음을 반영하는 자료다.

이러한 급증은 Web3 네오뱅킹이 실제 힘을 얻고 있다는 사실을 입증한다. 이는 최근 보고서에서 저시가총액 네오뱅크 토큰들이 실생활 지출, 사용자 직접 관리, 그리고 수익 창출 기능을 결합하여 분석가들의 주목을 받고 있다는 것을 의미한다.

3. Web3 네오뱅킹의 핵심 장점

Chime, Revolut, N26과 같은 전통적인 네오뱅크는 기존 은행보다 나은 사용 환경(UX)을 제공하여 금융 분야에 획기적인 변화를 가져왔다. Web3 네오뱅크는 같은 변화를 시도하지만, 전통적인 핀테크가 따라올 수 없는 암호화폐만의 기능을 추가한다.

· 사용자 직접 관리(Self-Custody): 사용자가 은행 대신 개인 키를 제어한다. 계좌 동결이나 임의 폐쇄가 없으며, 돈에 접근하기 위해 누구의 허락도 필요하지 않다. 중개자 위험이 없는 것이다.

· 수익 창출: 쓰지 않는 돈은 스테이킹 보상, 대출 수익 등을 얻을 수 있다. 이는 별도의 투자 상품 없이는 전통적인 은행 계좌에서 불가능한 기능이다.

· 글로벌 접근성: 암호화폐 카드는 외환 거래 수수료나 환율에 붙는 추가 비용 없이 국제적으로 작동한다. 국경을 넘나드는 사용자들은 원활한 현지 통화 전환이 가능한 단일 계정을 유지할 수 있다.

· 프로그래밍 가능한 자금: 스마트 계약 통합은 전통적인 금융에서는 불가능했던 자동 결제, 조건부 송금, 복잡한 재무 관리 등을 가능하게 한다.

· 개인 정보 보호 옵션: 완전히 익명은 아니지만, 암호화폐 네오뱅크는 사용자 데이터를 감시하고 돈벌이에 이용하는 전통적인 은행보다 더 높은 거래 개인 정보를 제공한다.

이러한 이론적 장점을 사람들이 실제로 쓰는 상품으로 바꾸는 것이 항상 어려웠지만, 월 4억 600만 달러의 거래량은 여러 플랫폼이 이 문제를 해결했음을 시사한다.

4. 플랫폼 분석

4-1. Rain

Rain의 월 2억 4천만 달러 거래량과 22% 성장은 심층적인 분석이 필요하다. 바레인에서 시작하여 GCC 국가 전역으로 확장 중인 Rain은 전통적인 은행 시스템이 현대적인 금융 서비스 수요를 따라가지 못하는 지역을 공략한다.

성공 포인트

· 지역 집중 전략: 글로벌 경쟁 대신, 중동 지역 규정, 현지 결제 방식 및 지역 은행의 부족한 부분을 채우는 데 초점을 맞췄다. 두바이, 리야드 등의 사용자들은 국경 간 돈 이동에 어려움을 겪는데, Rain은 암호화폐 경로로 이를 해결한다.

· 규정 준수: 바레인 중앙은행의 감독 하에 합법적으로 운영되어 일반 암호화폐 프로젝트에는 없는 신뢰도를 제공한다. 기관 투자자와 보수적인 사용자들은 규제된 플랫폼을 신뢰한다.

· Visa 통합: Rain 카드는 Visa 사용처라면 어디서든 작동하여, 가맹점이 새로운 결제 방식을 배울 필요가 없게 했다. 사용자들은 암호화폐를 쓰지만, 가맹점은 현지 통화를 받는다.

· 송금: 중동에는 아시아, 아프리카 등지로 돈을 보내는 수백만 명의 이주 노동자가 많다. Rain의 암호화폐 경로는 5~10%의 수수료를 받고 며칠이 걸리는 전통적인 서비스보다 빠르고 저렴한 송금을 제공한다.

시장 침체기 동안 22%의 월간 성장은 Rain이 투기를 위한 사용자가 아닌 진정으로 꾸준히 쓰는 사용자를 확보하고 있음을 시사한다. 비트코인이 폭락하는 상황에서도 사용자들이 계속 플랫폼을 통해 지출한다면, 이는 확실한 실체가 있는 서비스를 만들었음을 증명한다.

4-2. Ether.fi

Ether.fi Cash는 암호화폐 카드가 '보유'와 '지출' 사이에서 사용자가 선택하도록 강요하지 않는 다음 단계의 발전을 대표한다. Ether.fi의 유동성 스테이킹 통합을 통해 사용자는 쓰지 않는 돈에 대해 스테이킹 수익을 유지하면서 직불카드로 즉시 돈을 사용할 수 있다.

이 '두 마리 토끼를 잡는' 모델은 암호화폐의 근본적인 문제, 즉 사용자는 가격 상승의 기회를 원하지만 돈을 쓸 유동성도 필요하다는 문제를 해결한다. Ether.fi의 월 9% 성장과 3천 6백만 달러의 거래량은 시장에서 통하는 상품임을 입증한다.

디파이 시스템이 성숙해짐에 따라, 자동 알고리즘 재조정, 자동 세금 손실 처리 등 더욱 정교한 금융 상품이 결제 화면 뒤에서 사용자 모르게 작동하며 카드에 내장될 것으로 예상한다.

자료 출처: @obchakevich

4-3. Ready (Argent)

Ready의 월 58% 급증은 주요 플랫폼 중 가장 큰 증가율을 나타낸다. 이름을 바꾼 Argent 플랫폼은 사용 편의성을 희생하지 않으면서 사용자 직접 관리(Self-Custody)를 강조했는데, 이는 과거에는 거의 불가능한 조합이었다.

사용자 직접 관리의 핵심 장점

· 중개자 위험 없음: 사용자가 개인 키를 제어한다. 플랫폼이 문을 닫아도 사용자는 돈에 접근할 수 있다.

· 검열 저항성: 정치적인 이유나 시스템 오류 등으로 인해 누구도 계정을 동결할 수 없다. 이는 **'내 키, 내 돈, 내 규칙'**을 의미한다.

· 개인 정보 보호: 거래 데이터가 플랫폼에 의해 돈벌이에 이용되거나 광고주에게 판매되지 않는다. Ready는 카드 승인 내역은 보지만, 전통적인 은행처럼 사용자 자산을 추적하거나 지출 패턴을 분석할 수는 없다.

58%의 성장은 개인 정보 보호에 관심이 많은 사용자들이 암호화폐 카드가 감시형 은행에 대한 실질적인 대안을 제공한다는 것을 발견하고 있음을 시사한다.

자료 출처: @ready

4-4. MetaMask

MetaMask Card의 30% 거래량 감소는 주목할 만하다. MetaMask는 강력한 브랜드 인지도로 암호화폐 카드 채택을 선도했지만, 현재에서의 사용량은 많지 않은 편이다.

잠재적 요인

· 더 나은 대안의 등장: Rain, Ready, Ether.fi 등은 더 나은 수수료, 더 많은 기능, 또는 향상된 사용 환경을 제공하는 우수한 상품을 제공한다. 초기에 시작했다는 이점이 영원한 지배를 보장하지는 않는다.

· 제한된 기능: MetaMask Card는 수익 창출이나 고급 재무 관리 기능 없이 기본적인 지출 도구로만 기능한다.

· 브랜드 희석: MetaMask의 주력 상품은 브라우저 지갑이지 네오뱅크가 아니다. 사용자들은 여러 기능을 다 하려는 지갑보다는 지출과 결제에만 집중하는 플랫폼을 선호할 수 있다.

이러한 감소는 시장이 성숙해지고 있음을 시사한다. 초기에는 어떤 암호화폐 카드든 사용하려던 사람들은 이제 더 잘 만들어진 상품을 요구하고 있다. 혁신하지 않는 플랫폼은 우수한 경쟁자에게 사용자들을 빼앗길 것이다.

5. 2026 로드맵

암호화폐 카드 성장은 단순한 결제를 넘어 관련 토큰에 대한 투자 관심을 높이고 있다. 코인게코 데이터에 따르면 네오뱅크/결제 카테고리는 22억 3천만 달러의 시가총액을 기록했다. 암호화폐 카드가 대규모로 실제 사용 가능성을 증명함에 따라, 지속적인 성장을 보여줄 목표는 다음과 같다.

· 단기 목표 (2026년 1분기): 월간 거래량 5억 달러 초과 달성, Visa/Mastercard의 직접 통합 발표, 지리적 확장, 기관용 카드 출시

· 중기 목표 (2026년): 생태계 전체 월간 거래량 10억 달러 이상, 세금 관련 지출 솔루션 통합, 대출/신용 상품 출시, 주류 가맹점 채택

· 장기 목표 (2027년 이후): 암호화폐 사용자들이 전통적인 은행 서비스 대체, 중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 통합, Visa/Mastercard를 우회하는 탈중앙화 카드 네트워크 구축

6. 결론

암호화폐는 2010년 이후 유틸리티를 매번 약속해 왔다. 2025년 11월 암호화폐 카드 데이터는 마침내 실생활에서의 적용 방식을 찾아낸 것을 증명하는 데이터다. Rain의 22% 성장, Ready의 58% 급증은 고립된 성공이 아닌, 성장세를 시사한다. 플랫폼이 사용 환경을 개선하고 기능을 추가함에 따라 월간 거래량은 2026년 후반까지 10억 달러 이상에 도달할 것으로 예측된다. 앞으로의 암호화폐 결제가 웹3 기술의 '매스어돕션'을 이끌어나갈 수 있을지 주목해봐도 좋을 것이다.

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