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암호화폐 경제 블록체인 인공지능

비트코인, 인플레·채권 약세 속 초과 성과 국면 진입하나

김하린 기자

2026.05.26 (화) 15:35

리스크 디멘션의 마크 코너스는 비트코인이 S&P500 대비 장기 열세 구간을 끝내고 초과 성과 단계로 이동했다고 진단했다.

인플레이션과 고금리로 채권 매력이 약해진 가운데 금에서 비트코인으로 자금이 이동할 가능성이 주목된다고 전했다.

비트코인, 인플레·채권 약세 속 초과 성과 국면 진입하나 / TokenPost.ai

비트코인(BTC)이 지속되는 인플레이션 압력과 채권 시장 약세 속에서 전통 자산 대비 ‘초과 성과’ 국면에 진입할 가능성이 제기됐다.

리스크 디멘션의 최고투자책임자 마크 코너스는 최근 인터뷰에서 비트코인이 S&P500 대비 142일간 이어졌던 사상 최장 ‘열세 구간’을 5월 초 마무리했다고 밝혔다. 그는 “비트코인의 시장 대비 부진은 끝났다”며 “현재는 ‘조정 국면’을 지나 ‘초과 성과 단계’로 이동했다”고 진단했다.

현재 비트코인은 7만7483달러(약 1억1657만 원) 수준에서 거래되고 있다. 코너스는 이 같은 흐름이 단순한 반등이 아닌 거시경제 환경 변화에 따른 구조적 움직임이라고 강조했다.

인플레이션·금리 압박…채권 매력 약화

시장 배경에는 끈질긴 인플레이션과 고유가, 그리고 금리 불확실성이 자리하고 있다. 특히 전통적 안전자산으로 여겨졌던 채권이 ‘고금리 장기화’ 환경에서 압박을 받으며 투자 매력이 약화되고 있다는 분석이다.

코너스는 “비트코인은 항상 초기에는 충격을 받지만, 결국 가장 먼저 반등한다”며 “부정적인 뉴스와 높은 유가가 이어지는 환경에서도 주식과 채권을 모두 앞설 가능성이 있다”고 말했다.

그는 올해 내내 이어진 지정학적 긴장과 에너지 가격 상승이 인플레이션을 자극하고 있으며, 이는 시장 구조 자체를 바꾸고 있다고 설명했다.

기술이 해답…AI와 블록체인 결합 가속

코너스는 인플레이션을 돌파할 유일한 해법으로 ‘기술 혁신’을 지목했다. 특히 인공지능(AI)과 블록체인의 결합이 점점 뚜렷해지고 있다고 강조했다.

기업들이 자동화와 머신 기반 거래를 확장하면서, 이를 뒷받침할 탈중앙화 인프라에 대한 수요가 커지고 있다는 설명이다.

그는 “인플레이션 압력을 돌파하는 유일한 방법은 기술”이라며 블록체인의 역할이 더욱 확대될 것이라고 내다봤다.

금에서 비트코인으로…자금 이동 조짐

자산 간 흐름 변화도 감지된다. 코너스는 현재 상황을 2020년과 비교하며, 당시 금이 먼저 상승한 뒤 비트코인이 강한 상승세를 보였던 패턴을 상기시켰다.

그는 “금의 상승 사이클은 이미 상당 부분 진행됐다”며 “이제는 비트코인의 ‘재상승’ 국면”이라고 평가했다.

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알파리포트 전문 보기 →

결국 비트코인은 인플레이션과 금리, 에너지 가격이라는 복합 변수 속에서 다시 한번 ‘대체 자산’으로서 존재감을 강화하는 모습이다. 향후 시장이 불확실성을 이어갈수록 비트코인의 상대적 강세가 지속될지 주목된다.

기사요약 by TokenPost.ai 🔎 시장 해석 비트코인은 S&P500 대비 장기간 부진을 끝내고 ‘초과 성과 구간’에 진입했다는 분석이 제기됐다. 인플레이션 지속, 고유가, 금리 불확실성이 전통 자산(주식·채권)의 매력을 약화시키며 상대적으로 비트코인의 투자 매력을 부각시키는 흐름이다. 특히 채권 시장 약세는 자산 배분 구조 변화를 촉발하는 핵심 변수로 작용하고 있다. 💡 전략 포인트 비트코인은 초기 충격 이후 가장 빠르게 반등하는 특성이 있어 거시 불안 국면에서 선행 지표 역할 가능성이 있다. 금 → 비트코인으로 이어지는 자금 이동 패턴이 재현될 가능성이 있으며, 현재는 비트코인 재상승 초입으로 해석된다. 인플레이션 환경에서는 기술 기반 자산(블록체인, AI 연계 산업)이 상대적으로 수혜를 받을 수 있다. 📘 용어정리 초과 성과(Outperformance): 특정 자산이 동일 기간 다른 자산보다 더 높은 수익률을 기록하는 현상. 금리 장기화: 높은 금리가 오랜 기간 유지되는 상황으로, 채권 가격 하락 압력 요인. 대체 자산: 주식·채권 외에 투자되는 자산군으로, 비트코인은 디지털 대체 자산으로 분류됨.