Arm 서버 비중 2025년 50% 넘어…연말 60% 초과 전망

Arm 설계를 적용한 서버가 2025년 주요 초대형 클라우드 사업자 서버의 절반을 넘어섰다.

Arm은 11월 4일 공개한 주주서한에서 주요 초대형 클라우드 사업자의 서버 가운데 Arm 설계 기반 제품 비중을 제시했다. 해당 비중은 2024년 15%였다. 2025년에는 50%를 넘어섰다. Arm은 주주서한에서 2026년 말 기준 이 비중이 60%를 넘을 것으로 전망했다.

집계 범위는 주요 초대형 클라우드 사업자로 한정된다. 전 세계 서버 시장 전체의 점유율이나 Arm 자체 중앙처리장치(CPU) 판매 비중을 뜻하지 않는다. Arm 설계를 적용한 다른 기업의 제품도 포함된다.

Arm은 아마존웹서비스의 그라비톤, 구글의 액시온, 마이크로소프트의 코발트와 엔비디아 플랫폼 도입 확대를 전망의 근거로 들었다. 엔비디아($NVDA)의 베라 CPU도 Arm 기반이다. 따라서 Arm 서버와 엔비디아 서버의 비중을 서로 맞서는 수치로 해석할 수 없다.

Arm의 2027 회계연도 2분기 매출은 14억4000만달러(약 1조9600억원)로 전년 동기보다 27% 증가했다. 데이터센터 로열티 수입은 같은 기간 두 배가 됐다.

매출과 로열티는 Arm의 사업 실적을 보여주는 지표다. 주요 클라우드 사업자 서버에서 Arm 설계 제품이 차지하는 비중과는 집계 대상이 다르다.

◇ 출하 개시와 공급 제약은 함께 나타났다

엔비디아는 2026년 8월 베라 루빈의 생산 출하를 시작했다. 엔비디아는 8월 26일 실적 설명회에서 공급이 수요를 따라가는 데 병목이 있다고 밝혔다.

엔비디아는 분기보고서에서 일부 공급 제약을 겪고 있다고 적었다. 고객과 협력사가 데이터센터 부지와 전력, 건물을 확보하는 데 어려움을 겪으면 장비 배치가 늦어질 수 있다고도 밝혔다.

본지는 앞서 전력망 공급 지연이 데이터센터 증설 속도를 좌우할 수 있다고 보도했다. 엔비디아가 언급한 부지·전력·건물 확보 문제는 서버 출하 이후 실제 장비를 설치하는 과정에도 제약이 생길 수 있음을 보여준다.

엔비디아와 오라클은 10월 27일 공동 발표에서 오라클 클라우드 인프라가 베라 루빈 NVL72와 베라 CPU를 일반 제공하기 시작했다고 밝혔다.

제품이 일반 제공 단계에 들어간 사실만으로 전체 고객에게 공급된 물량이나 데이터센터 설치 속도를 판단할 수는 없다. 엔비디아의 출하 개시와 개별 클라우드 사업자의 제품 제공도 전체 공급 상황과는 구분된다.

◇ 메모리 전망은 Arm 서버 비중과 다른 지표

트렌드포스(TrendForce)는 분석에서 2027년 기준 엔비디아가 확보할 저전력 D램이 예상 필요량의 약 60%에 그칠 수 있다고 추산했다. 트렌드포스는 삼성전자·SK하이닉스·마이크론의 2027년 잠정 생산 배정 계획을 근거로 들었다.

이 60%는 엔비디아가 확보할 것으로 예상되는 저전력 D램과 필요량을 비교한 추산치다. Arm이 제시한 주요 클라우드 사업자 서버 내 설계 기반 제품 비중과는 집계 대상과 기준 시점이 다르다.

트렌드포스는 베라 루빈 모듈당 메모리 용량을 절반으로 줄여 공급 부족에 대응했다고 분석했다. 이런 조정이 엔비디아의 전체 메모리 수요 감소를 뜻하지는 않는다고 덧붙였다. 본지는 앞서 루빈 울트라 원가에서 메모리 비중을 다뤘다.

Arm은 주주서한에서 자체 AGI CPU의 첫 상업 출하가 2027 회계연도 4분기 일정에 맞춰 진행 중이라고 밝혔다. Arm은 같은 문서에서 오라클이 이 칩을 쓰는 클라우드 인스턴스를 2027년에 제공할 계획이라고 전했다.