[김프 리포트] Threshold, 최고 펀딩비 수익률 기록… 연 27.88% 수익 기회

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

6월 15일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 Threshold(T)가 암호화폐 시장에서 가장 높은 펀딩비 수익 기회를 제공하는 종목으로 나타났다.

Bitget 거래소에서 마진 숏 포지션을 운용하고 같은 거래소에서 선물 롱 포지션을 보유하는 전략은 -0.00945의 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률은 27.88%, 예상 연간 펀딩비 수익은 약 139,245.06달러로 분석된다.

Binance에서 마진 숏을 취하고 Bitget에서 선물 롱을 구성하는 전략도 동일한 수익률(27.88%)과 수익($139,245.06)을 기록했다. OKX를 현물 시장으로 사용하는 경우에도 같은 수치를 보이며, 전략 일관성이 확인됐다.

Bybit를 선물 시장으로 활용할 경우, Bitget·Binance·OKX 등의 마진 숏 조합에서 -0.0058 펀딩비가 적용되며, 예상 수익은 연간 $135,950.21, 수익률은 27.22%로 나타났다.

Binance 선물을 사용하는 전략들은 약 $133,191.93 수익과 26.67% 수익률, MEXC 선물-Binance 현물 조합은 $133,184.82 수익으로 상위권에 올랐다.

해당 전략은 선물 시장에서 롱 포지션을 보유하고, 현물 시장에서는 마진 숏 포지션을 취하는 구조로, 펀딩비가 음수일 때 수익을 올릴 수 있다. 선물 포지션에서 펀딩 수익을 받고, 현물 가격 변동 리스크를 헷지하는 특성이 있다.

다만, 마진 거래에는 이자, 슬리피지, 수수료 등의 비용이 수반되므로, 전략 수립 시 이를 고려해야 한다. Threshold는 다양한 거래소에서 일관된 음수 펀딩비가 적용돼 전략적 메리트가 높은 종목으로 평가된다.

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Gate.io의 WEMIX(0.23%)

▲Bitget의 SKYAI(0.0771%)

▲HTX의 SWARMS(0.0683%)

▲Bybit의 SKYAI(0.0363%)

▲OKX의 DOOD(0.0335%)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲Gate.io의 WEMIX(-0.1491%)

▲Bitget의 SKYAI(0.0050%)

▲HTX의 SWARMS(0.03%)

▲Bybit의 SKYAI(0.0050%)

▲OKX의 DOOD(0.0050%)

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]