[김프 리포트] 펀딩비 수익률 최대 125%…ANIME 종목서 차익 기회 주목

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

6월 14일 오후 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 1만 달러 기준으로 가장 높은 펀딩비 수익을 기록한 종목은 ANIME(애니메코인)인 것으로 나타났다.

가장 높은 수익 기회를 제공하는 곳은 OKX에서 마진 숏, Bybit에서 선물 롱 포지션을 취하는 전략이다. 이 조합은 -0.572%의 펀딩비를 발생시키며, 연환산 수익률은 125.2%, 연간 예상 펀딩비 수익은 약 12만 5,191달러로 분석된다.

이와 유사하게, Binance에서 현물 숏과 Bybit 선물 롱의 조합, 또는 Bybit 내에서 현물과 선물 간 전략을 구성할 경우에도 동일한 수익률이 산출된다.

Bitget에서 ANIME/USDT 선물을 롱하고 Binance에서 현물을 숏하는 전략도 주목된다. 이때 -1.04%의 펀딩비 적용으로 연간 약 11만 3,757달러의 수익이 기대된다. 또한, 같은 Bitget의 선물 롱 옵션에 OKX 또는 Bybit의 현물 숏을 조합한 전략도 유사한 결과를 보여주고 있다.

HTX(Huobi) 선물 롱과 Binance 또는 OKX 현물 숏 조합에서는 -0.9749%의 펀딩비가 적용돼 연간 수익은 약 10만 6,625달러에 달하는 것으로 분석됐다.

마지막으로 MEXC 선물 롱과 Binance 현물 숏 조합에서는 -0.9696%의 펀딩비에 따라 연환산 약 10만 6,045달러의 차익 기회를 제공하고 있다.

이러한 전략은 선물 시장에서 롱 포지션을 유지하며, 현물 시장에서는 마진을 활용한 숏 포지션으로 헷지를 구성하는 구조다. 펀딩비가 음수일 경우 선물 롱 포지션은 오히려 펀딩 수익을 기대할 수 있으며, 마진 숏을 통해 가격 변동 리스크를 낮출 수 있다.

다만 마진 거래 시 발생하는 이자와 수수료 등 부대 비용도 고려해야 하며, 실질적인 수익률은 이를 감안한 수치로 분석해야 한다. 최근처럼 펀딩비가 단기적으로 깊은 음수로 유지되는 경우, 짧은 보유 기간만으로도 수익 실현이 가능해 전략 실행의 진입 장벽이 낮은 것이 특징이다.

최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Gate.io의 KOMA (4.07%)

▲MEXC의 KOMA (1.85%)

▲Binance의 KOMA (1.84%)

▲Bitget의 ACT (1.33%)

▲Bitget의 ALCH (0.85%)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲Gate.io의 KOMA (-0.000872)

▲Bitget의 ACT

▲Bitget의 ALCH

▲KOMA — 복수 거래소에서 휩쓰는 펀딩비 편차

▲기타 저평가 자산 존재 가능, 총 3,000여 종목 모니터링 중

전문가들은 고펀딩비 종목은 트레이더들의 롱 포지션 쏠림 현상을 반영하고, 낮거나 음수 펀딩비는 숏 포지션 선호를 보여준다고 분석했다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]