암호화폐 파생상품 거래량, 2025년 12월 연중 최저… '레버리지 축소와 투자심리 위축'

암호화폐 파생상품 시장, 2025년 12월 거래량 최저치 기록

2025년 연말 암호화폐 시장이 전반적으로 부진한 흐름을 보인 가운데, 파생상품 시장도 얼어붙었다. 12월 한 달간 주요 거래소의 거래량이 올 한 해 중 최저치를 기록하며 투자자들의 위험 회피 성향이 뚜렷해졌다는 분석이 나왔다.

온체인 분석 플랫폼 크립토퀀트(CryptoQuant)에 따르면 2025년 12월 암호화폐 파생상품 시장의 거래량은 연중 최저 수준까지 하락했다. 데이터 분석가 다크포스트(Darkfost)는 크립토퀀트 게시글을 통해 레버리지 기반 거래가 전반적으로 줄었으며, 이는 투자자들이 암울한 시장 전개 속 자산 방어에 집중하고 있다는 신호라고 지적했다.

다크포스트는 주요 거래소의 상위 10개 코인 기준 거래량 차트를 인용하며, 바이낸스가 약 1조 1,900억 달러(약 1,722조 원)의 거래량으로 여전히 시장을 주도하고 있으나, 이는 8월 대비 절반 수준의 저조한 수치라고 밝혔다. 같은 기간 OKX는 5810억 달러(약 840조 원), Bybit는 4210억 달러(약 609조 원)로 나타났으며, 이들 모두 2025년 중 가장 낮은 기록으로 손꼽힌다.

그는 "전반적인 유동성 축소는 시장 전반에서 투자 심리가 위축됨을 의미한다"며, "레버리지를 활용한 거래가 줄어듦에 따라 위험 감수 성향이 크게 낮아졌다"고 덧붙였다. 특히 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)을 중심으로 한 청산 증가와 아울러, 명확한 방향성을 찾기 어려운 시장 상황이 보수적인 투자 행태를 강화시키고 있다고 분석했다.

리스크 회피, 시장 전환기의 전조일까

다크포스트는 이번 거래량 감소를 단순한 시장 침체가 아닌 ’전환기의 신호’로 해석했다. 그는 “지나친 레버리지가 청산되는 구간 이후, 시장은 종종 더 강하고 건강한 추세를 구축하려는 움직임을 보인다”고 설명하며, 현재 상황 역시 그런 흐름의 일부일 수 있다고 진단했다.

실제로 파생상품 시장의 축소는 과도한 상승 기대감에서 벗어나 기술적·기본적 분석에 기반한 저점 매수 세력의 유입 가능성을 시사하기도 한다. 이러한 맥락에서 시장의 수축 국면은 새로운 상승 주기를 앞둔 준비 단계로 볼 여지도 있다.

한편, 코인게코(CoinGecko) 기준으로 전체 암호화폐 시가총액은 현재 약 3조 1,700억 달러(약 4,585조 원)로, 지난 24시간 기준 0.3% 상승했다. 거래량 감소에도 불구하고 시장은 여전히 일정 수준의 회복세를 보이고 있는 셈이다.

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