애니모카 보고서 "83조 달러 세대 간 자산이 암호화폐로 이동 중"

전통적인 자산 관리 모델이 빠르게 변화하는 디지털 자산 시대에 접어들면서, 암호화폐를 중심으로 하는 새로운 자산 운용 패러다임이 주목받고 있다. Animoca Brands Research는 최근 보고서를 통해 사상 최대 규모로 예상되는 세대 간 자산 이전이 디지털 자산 시장에 중대한 기회를 제공한다고 분석했다. 미국에서는 약 83조5천억 달러(약 11경 8천억 원)에 달하는 자금이 베이비부머 세대에서 젊은 세대로 이동 중이며, 이러한 'Next-Gen' 고객은 암호화폐를 필수 자산으로 인식하고 있다는 점이 주목된다. 실제로 Z세대 미국인의 42%가 암호화폐를 보유하고 있으며, 이는 전통적인 은퇴 계좌 보유율(11%)보다 무려 4배나 높은 수치다.

기존 자산 배분 전략인 ‘60/40 포트폴리오(주식 60%, 채권 40%)’는 주식과 채권 간의 양의 상관관계 심화로 구조적 한계를 드러내고 있다. 이에 따라 자산운용사들은 비상관 수익원을 모색하고 있으며, 디지털 자산이 그 대안으로 부상하고 있다. 특히 비트코인과 같은 ‘디지털 골드’는 인플레이션 헷지 수단으로 주목받고 있고, 이더리움과 솔라나 등은 기술 성장 자산으로, 나아가 실물자산 기반 토큰(RWA) 및 기관용 디파이 상품은 전통 금융 상품 대비 높은 수익률을 제공하면서 시장의 제도화를 뒷받침하고 있다.

이와 함께 민첩한 독립 자문사들이 전통 금융기관의 점유율을 빠르게 잠식하고 있다. 이들은 개방형 플랫폼을 통해 디지털 자산 도입 속도를 높이고 있으며, 관료적인 대형 금융기관이 따라오기 힘든 고객 수요에 유연하게 대응하고 있다는 것이 특징이다. 아울러 점점 더 많은 자산운용사들이 전통적인 자산군 구분을 지양하고, 디지털 자산을 하나의 통합 리스크 관리 도구로 간주하는 ‘TPA(Total Portfolio Approach)’ 방식으로 전환하고 있다. 이 방식은 변동성이 높은 시장환경에서도 24시간 유동성과 리스크 조절이 가능하다는 장점이 있다.

마지막으로 GROW Digital Wealth, NUVA, Aspen Digital 등 아시아 기반의 새로운 디지털 자산 플랫폼과 LPL파이낸셜, 율리우스베어 같은 전통 금융기관들이 디지털 자산의 게이트웨이 역할을 강화하고 있다. 이들이 구축하는 하이브리드 생태계는 전통 자본과 디지털 시장 간의 간극을 메우며, 암호화폐 시장의 변동성을 완화시킬 수 있는 ‘점착성 있는(capital sticky)’ 자금 기반을 형성할 것으로 기대된다.