엔비디아 계약 37.2% 감소, 대형 지갑은 숏 우위

하이퍼리퀴드(HYPE)의 엔비디아(NVDA) 계약 미결제약정이 실적 발표를 앞두고 24시간 동안 37.2% 줄었다. 레버리지 자금은 전체 노출을 낮췄지만 100만 달러 이상 대형 지갑 표본에서는 숏 포지션 규모가 롱을 웃돌았다.

TradingBeats는 26일 기준 하이퍼리퀴드의 엔비디아 계약 가격이 213.72달러로 24시간 전보다 약 1.4% 올랐다고 밝혔다. 같은 기간 미결제약정 가치는 약 1억5600만 달러(약 2157억원)에서 9790만4000달러(약 1354억원)로 줄었다. 감소액은 약 5797만1000달러(약 802억원)다.

미결제약정은 아직 청산되거나 반대매매로 정리되지 않은 파생상품 포지션 규모다. 가격이 오르는 동안 미결제약정이 줄면 신규 매수세 확대보다 기존 포지션 정리나 레버리지 축소 흐름이 함께 나타난 것으로 해석된다.

자금비율은 플러스권을 유지했다. 현재 시간당 자금비율은 약 +0.000625%, 최근 24시간 누적 자금비율은 약 +0.0207%로 집계됐다. 직전 24시간보다 약 29.2% 높아진 수치다.

무기한선물의 자금비율은 계약 가격과 기준 가격의 괴리를 줄이기 위해 롱과 숏 사이에 오가는 비용이다. 이번 집계에서는 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 비용을 지급하는 구조가 이어졌다.

대형 지갑 표본은 숏 쪽으로 기울었다. 표본에는 롱 지갑 9개, 숏 지갑 12개가 잡혔다. 롱 포지션 합계는 약 2262만3000달러(약 313억원), 숏 포지션 합계는 약 3333만1000달러(약 461억원)였다.

숏 규모는 롱보다 약 1070만8000달러(약 148억원) 많았다. 전체 미결제약정이 줄어든 가운데 일부 대형 지갑 표본에서는 실적 발표 전 숏 포지션 규모가 롱을 웃도는 흐름이 나타났다.

가장 큰 숏 지갑은 0xd8c였다. 이 지갑은 전날 밤부터 이날 오전까지 엔비디아 계약 약 1만2800개를 매도했고, 신규 숏 체결액은 약 272만2000달러(약 38억원)였다. 평균 체결가는 212.63달러로 집계됐다.

0xd8c는 현재 5배 교차증거금으로 엔비디아 계약 2만6600개를 숏으로 보유했다. 포지션 가치는 약 568만5000달러(약 79억원), 종합 평균가는 211.33달러다. 평가손실은 약 6만4000달러(약 8851만원)로 나타났다.

반대편에서는 0xbbf가 가장 큰 롱 지갑으로 집계됐다. 이 지갑은 약 448만9000달러(약 62억원) 규모의 엔비디아 롱 포지션을 들고 있다. 평균가는 202.57달러다.

TradingBeats는 0xbbf가 231.33~244.44달러 구간에서 포지션의 90.5%를 정리하는 주문을 둔 것으로 집계했다. 본지는 앞서 대형 지갑들이 엔비디아 계약에 580만 달러 규모 주문을 배치한 흐름을 전한 바 있다.

청산 위험이 가까운 지갑도 있었다. 0xfe61은 20배 레버리지로 약 213만6000달러(약 30억원) 규모의 엔비디아 롱 포지션을 보유했다. 청산가는 약 207.15달러로, 집계 시점 가격과의 거리는 약 3.1%였다.

청산가는 레버리지 포지션의 증거금이 부족해 거래소가 포지션을 강제로 정리할 수 있는 가격이다. 기초 가격이 빠르게 움직이면 가까운 청산가에 놓인 포지션부터 정리되며 단기 수급 변동을 키울 수 있다.

엔비디아는 투자자 안내문에서 2027회계연도 2분기 실적 자료를 미국 태평양시간 26일 오후 1시20분쯤 공개하고, 오후 2시에 콘퍼런스콜을 진행한다고 밝혔다. 한국시간으로는 27일 오전 5시20분쯤 실적 자료가 나오고 오전 6시에 콘퍼런스콜이 열린다.

LSEG 집계에서 엔비디아의 2027회계연도 2분기 매출 전망치는 921억8000만 달러(약 127조4789억원) 수준으로 제시됐다. 시장은 매출 수치와 함께 루빈(Rubin) 칩 진행 상황, 다음 분기 매출 가이던스 발언을 확인하게 된다.

하이퍼리퀴드의 엔비디아 계약은 실제 주식이 아니라 엔비디아 주가를 기초로 거래되는 합성 무기한선물 성격의 상품이다. 앞서 본지는 팬텀의 엔비디아 가격 추종 포지션에서도 롱 비중이 88.7%로 집계됐다고 전했다. 이번 집계는 엔비디아 실적 발표 전 크립토 파생상품 시장의 레버리지 노출이 어떻게 조정되는지를 보여준다.