트럼프 연계 스테이블코인 대출 사업 확장…월가·은행 간 충돌 격화

‘트럼프 연계’ 스테이블코인 대출 확장…전통 금융과 충돌하는 암호화폐

암호화폐 시장이 본격적인 제도권 진입 국면에 돌입하면서 전통 금융업계와의 마찰이 커지고 있다. 은행들은 신생 디지털 자산이 ‘은행 기능’을 모방하며 금융 안정성을 해칠 수 있다고 우려한다. 반면 월가의 대형 기관들은 관련 신사업을 확대하며 대응 수위를 높이고 있다.

이번 주 제이피모간($JPM)은 ‘이자를 제공하는 스테이블코인’의 위험성을 강하게 경고했다. 이에 맞서 트럼프 대통령과 연계된 ‘월드리버티파이낸셜(World Liberty Financial)’은 자사의 USD1 스테이블코인을 활용한 암호화폐 대출사업 확장을 발표했다. 모건스탠리($MS)은 비트코인(BTC)과 솔라나(SOL) 기반 ETF를 추진하며 기관 투자의 새로운 국면에 들어섰다는 평가도 나온다.

제이피모간 “금융안전망 없는 스테이블코인, 위험하다”

제이피모간 최고재무책임자(CFO) 제레미 바넘은 최근 4분기 실적 발표 콜에서 스테이블코인의 위험성을 지적했다. 바넘은 “금리를 제공하는 스테이블코인은 예금 기능을 하면서 수 세기 동안 쌓아온 금융 규제를 피할 수 있다”며 “이런 병행 시스템은 분명 위험하고 바람직하지 않다”고 말했다.

그는 이 같은 형태의 코인이 본질적으로 은행 기능을 수행하지만 자본규제나 유동성 기준 같은 ‘건전성 장치’를 따르지 않는다는 점에서 기존 금융 시스템에 위협이 될 수 있다고 주장했다.

모건스탠리, 암호화폐 ETF로 ‘기관입성’ 가속

한편 바이낸스리서치는 최근 보고서에서 “암호화폐 시장은 이제 비트코인 반감기처럼 반복되는 사이클보다, 본질적인 구조 변화에 직면했다”고 분석했다. 그 변화를 주도하는 기관으로 모건스탠리를 꼽았다.

모건스탠리는 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 비트코인과 솔라나 기반 상장지수펀드(ETF) 관련 서류를 제출했다. 시장에서는 이를 계기로 골드만삭스($GS), 제이피모간 등도 자체 전략을 앞당길 수밖에 없을 것으로 보고 있다.

앞서 스트레티지(Strategy)나 피델리티 같은 기업들이 현물 ETF 시장 진입을 주도하며 기관의 관심이 빠르게 커지고 있었다.

트럼프 관련 스테이블코인, 대출 사업 본격 진출

트럼프 대통령과 연계된 월드리버티파이낸셜은 34억 달러(약 5조 180억 원) 규모의 자사 USD1 스테이블코인을 기반으로 ‘월드리버티마켓(World Liberty Markets)’이라는 이름의 암호화폐 대출 플랫폼을 공개했다.

이 플랫폼은 이더리움(ETH), 비트코인 기반 토큰, USDC, 테더(USDT) 등을 담보로 활용해 대출을 진행하며, 모든 대출은 USD1로 집행된다. 향후에는 부동산 등 실물 자산을 토큰화해 담보로 활용하는 방안도 추진 중이다.

회사 공동창립자인 잭 폴크먼은 “USD1의 활용 범위를 확장하려 미국 통화감독청(OCC)에 국영 신탁은행 설립 인가를 신청한 상태”라고 밝혔다. 이를 통해 USD1을 국경 간 결제나 기업 자금 운용용 통화로 활용한다는 계획이다.

피겨 테크놀로지, 실물 주식 온체인 대여 시스템 도입

블록체인 금융 인프라 기업 피겨 테크놀로지(Figure Technology Solutions)는 실제 주식을 토큰화해 온체인에서 직접 대여할 수 있는 ‘공개지분온체인네트워크(OPEN)’를 출범시켰다.

OPEN은 기존 중개기관 없이 투자자들이 직접 주식을 온체인에서 교환하거나 담보로 활용할 수 있게 한다. CEO 마이크 캐그니는 “이미 여러 디지털 자산 기업들이 OPEN 플랫폼에서 주식을 발행하는 데 관심을 보이고 있다”고 전했다.

피겨 테크놀로지는 9월 상장 이후 주가가 강세를 보이며 시가총액이 120억 달러(약 17조 7,108억 원)를 돌파했다.

‘규제 금융’과 ‘탈중앙 실험’의 접점, 긴장 높아진다

암호화폐의 제도권 편입이 가까워질수록, 전통 금융과의 충돌은 불가피해지고 있다. 제이피모간이 지적한 ‘무규제 예금’의 위험성은 단순한 경고가 아닌 기존 시스템과의 본질적인 충돌을 의미한다.

한편 모건스탠리, 월드리버티 같은 대형 주체들이 새로운 형태의 암호화폐 서비스에 나서면서 시장 전망은 한층 복잡해졌다. 이 같은 흐름은 암호화폐가 ‘단순 자산’ 단계를 넘어 ‘금융 시스템’으로 진화하는 과정의 일환으로 평가된다.

💡 “은행 없는 은행 시대, 해답은 아카데미 안에 있다”

'트럼프 연계 스테이블코인 대출'부터 JP모간의 경고, 모건스탠리 ETF 확대까지

이제 암호화폐는 단순한 자산이 아니라 전통 금융과 어깨를 나란히 하는 ‘평행 금융 시스템’으로 진화 중입니다.

하지만 이런 변화는 기회인 동시에, 불완전한 구조 속 리스크를 수반합니다.

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