[BTC 사이클 트래커] 비트코인 8만9000달러대 박스권…거래량 둔화 속 주요 매물대 공방 지속

비트코인은 단기 급락 이후 반등에 성공했지만 거래량 확산이 제한되며 핵심 매물대 인근에서 방향성을 탐색하는 흐름을 이어가고 있다. 현재 비트코인은 전일 대비 0.61% 상승한 8만9962달러에 거래되고 있다.

최근 1주일 흐름을 보면 9만6000달러 부근에서 매도 압력이 집중된 이후 급격한 하락이 발생했고, 가격은 8만8000달러대에서 지지를 확인한 뒤 반등에 나섰다. 다만 반등 과정에서도 거래량이 뚜렷하게 증가하지 않으면서 상승 추세로의 전환보다는 기술적 반발에 가까운 움직임으로 해석된다. 매수·매도 세력 모두 공격적인 포지션 구축보다는 주요 가격대에서의 반응을 확인하는 관망 국면이 이어지는 모습이다.

단기(24시간) 구간: 8만9000달러 중심의 균형 형성

24시간 차트에서는 8만9000~9만0000달러 구간에 가장 두터운 거래량이 집중돼 있다. 이 구간은 급락 이후 가격이 반복적으로 머무르며 형성된 단기 균형대다. 실제로 해당 영역 접근 시마다 하락 속도가 둔화됐고, 제한적인 매수 유입이 확인되며 단기 지지 역할을 수행했다.

상단 저항은 9만0500~9만1500달러 구간으로 나타난다. 반등 과정에서 이 가격대에 도달할 때마다 매도 물량이 출회되며 상승 탄력이 제한됐다. 거래량을 동반한 명확한 돌파가 나오지 않는 한 단기적으로는 해당 구간이 강한 부담 요인으로 작용할 가능성이 크다.

하단에서는 8만7500~8만8000달러가 1차 방어선으로 확인된다. 이 지지대가 유지될 경우 단기 박스권 내 등락이 이어질 가능성이 높지만, 이탈 시에는 8만6000달러대 초반까지 조정 폭이 확대될 수 있다.

중기(1주) 구조: 급락 이후 매물 재배치 구간

1주일 차트에서는 구조적 특징이 더욱 뚜렷하다. 상단에는 9만4000~9만6000달러 구간에 대규모 매도벽이 형성돼 있다. 해당 구간은 최근 급락이 시작된 가격대로, 단기 반등이 이어지더라도 본격적인 거래량 증가 없이는 재돌파 가능성이 제한적인 영역이다.

반면 8만8500~9만500달러 구간은 급락 이후 새롭게 형성된 중기 지지대로 확인된다. 현재 가격이 이 지지대 상단에서 움직이고 있다는 점은 추가 하락이 즉각적으로 이어지기보다는 일정 기간 가격 안정화 과정이 필요함을 시사한다. 다만 이 지지대가 무너질 경우, 하단 매물 공백 구간으로 진입하며 변동성이 재차 확대될 수 있다.

종합 판단

현재 비트코인은 단기·중기 모두에서 매물대가 밀집된 구간 한가운데 위치해 있다. 이는 방향성 추세보다는 변동성 축소와 관망 심리가 우세한 국면임을 의미한다. 급락 이후 반등이 나타났지만, 이를 추세 전환으로 판단하기에는 거래량과 가격 구조 모두 아직 충분하지 않다.

당분간은 9만1500달러대 상단 저항과 8만8000달러대 하단 지지 사이에서 박스권 흐름이 이어질 가능성이 높다. 시장의 다음 방향성은 거래량을 동반한 상단 회복 시도 또는 하단 지지 이탈 여부에서 결정될 전망이다. 명확한 돌파 신호가 확인되기 전까지는, 박스권을 전제로 한 보수적 접근과 리스크 관리가 합리적인 전략으로 해석된다.

비트코인 가격 체류 히트맵 (주간 기준) / 비트코인카운터플로우

고점 대비 조정률 비트코인은 현재 8만9962달러에 거래되고 있으며, 2025년 10월 6일 기록한 전고점 12만6038달러 대비 조정 폭은 –28.62%다. 전주 기준 –23.61% 대비 조정 폭이 확대되며 최근 일주일 사이 하락 압력이 다시 커진 모습이다. 고점 대비 약 30%에 근접한 조정 구간이 이어지면서 단기적으로는 변동성 확대 국면에 대한 경계 심리가 우세한 흐름으로 해석된다.

반감기 이후 흐름 2024년 4월 20일 네 번째 반감기 이후 643일이 지난 현재 비트코인은 반감기 당일 시세 6만3850달러 대비 약 40.90% 상승한 상태다. 전주 대비 상승률이 둔화되며 40%대 초반에 머물고 있어, 반감기 효과가 초기 상승 국면을 지나 점차 약화되는 단계에 진입했음을 시사한다.

역사적으로 반감기 이후 약 6개월 이후부터 강세가 본격화되고 12~18개월 구간에서 최고가가 형성되는 패턴이 반복돼 왔다. 현재는 반감기 이후 중반부 국면으로 해석되며, 추가적인 추세 강화를 위해서는 글로벌 유동성 개선이나 현물 ETF 수급 회복 등 외부 요인의 뒷받침이 필요한 상황이다.

저점 간 변화 2022년 11월 21일 기록한 사이클 저점 1만5770달러 이후 1159일이 지난 현재 비트코인은 약 470% 상승한 상태다. 장기 상승 사이클이 상당 부분 진행된 국면으로, 과거 사이클과 유사하게 가격 레벨이 높아질수록 변동성이 커지는 후반부 특징이 점차 나타나고 있다.

과거 사이클 기준 상승장 종료 예상 시점은 2026년 10월 21일로, 현재는 약 272일이 남아 있다. 사이클 진행률은 70%대 중반 수준으로 평가되며, 향후 수개월간의 가격 흐름이 장기 상승 추세의 연장 여부를 가를 핵심 분기점이 될 것으로 전망된다.

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