중동 종전 협상, 국내 증시 상승 견인… 기술주 강세 두드러져

중동 전쟁이 종전 협상 국면으로 옮겨가자 국내 증시는 지정학적 긴장 완화 기대를 빠르게 반영하며 큰 폭으로 반등했다. 한국거래소에 따르면 코스피는 지난 13일부터 17일까지 5,858.87에서 6,191.92로 5.68% 올랐고, 코스닥 지수도 같은 기간 1,093.63에서 1,170.04로 6.99% 상승했다. 한 달 넘게 이어진 중동 사태가 시장의 가장 큰 불안 요인이었는데, 미국과 이란이 지난 11∼12일(현지시간) 전쟁 발발 이후 처음으로 대면 협상에 나서면서 투자심리가 눈에 띄게 살아난 것이다.

협상 초기 분위기는 순탄하지 않았다. 첫 협상은 호르무즈 해협 개방 문제와 이란 핵 문제 등을 둘러싼 견해차로 결론을 내지 못했고, 그 여파로 직후 거래일인 13일 코스피는 0.86% 내렸다. 하지만 시장은 협상 결렬 자체보다 대화의 틀이 유지되고 있다는 점에 더 주목했다. 이후 추가 협상 가능성에 대한 기대가 커지면서 코스피는 14일부터 16일까지 3거래일 연속 2%대 상승세를 나타냈고, 17일에는 단기 급등에 따른 차익실현 매물과 2차 협상을 앞둔 경계감으로 소폭 밀렸다. 코스닥도 지난 10일부터 6거래일 연속 오름세를 이어가며 위험자산 선호가 다시 살아났다는 점을 보여줬다.

상승세의 중심에는 기술주가 있었다. 유가증권시장과 코스닥 시장을 합친 KRX 업종 지수 기준으로 보면 정보기술이 8.36% 올라 상승률이 가장 높았고, 기계·장비 6.42%, 반도체 6.38%, K콘텐츠 6.10%, 자동차 5.35%가 뒤를 이었다. 이는 전쟁 국면에서 눌려 있던 성장주가 불확실성 완화와 함께 다시 평가받기 시작했다는 뜻으로 읽힌다. 특히 정보기술과 반도체는 수출 비중이 높고 실적 기대가 뒷받침되는 업종이어서, 대외 충격이 잦아들면 가장 먼저 회복 탄력을 보이는 특징이 있다.

증권업계는 종전 이후에도 정보기술과 반도체를 비롯한 기술주 강세가 이어질 가능성에 무게를 두고 있다. 대신증권 박강호 연구원은 대형 정보기술 기업들의 올해 1분기 실적이 전반적으로 컨센서스(시장 평균 전망치)를 웃돌면서 시장 반등을 이끌 수 있다고 봤다. 그는 대외 불확실성이 줄어들 경우 인공지능 서버와 데이터센터 수요 확대, 가격 인상 효과가 겹치면서 이익 모멘텀이 더 커질 수 있다고 분석했다. KB증권 이창민 연구원도 삼성전자와 SK하이닉스가 실적 개선 속도에 비해 여전히 저평가돼 있다고 진단했다. 상상인증권 신얼 연구원은 최근 위험자산 선호 심리 회복이 전쟁이라는 변수에 시장이 점차 적응하고 있다는 자신감에서 비롯됐다고 해석했다.

기술주 외에도 전후 복구와 산업 재편 과정에서 수혜를 볼 업종에 대한 관심이 커지고 있다. 한화투자증권 안현국 연구원은 역사적으로 에너지 충격이 새로운 산업의 부흥으로 이어진 사례가 많았다며, 미국과 이란 전쟁 이후 방산·조선·건설·로봇 같은 산업재 분야가 주목받을 수 있다고 내다봤다. 다만 시장의 시선은 이제 전쟁 자체보다 1분기 실적 시즌으로 옮겨가는 분위기다. 키움증권 이성훈 연구원은 실적이 확인되는 종목 중심으로 포트폴리오를 압축하는 전략이 유리하다고 판단했다. 이 같은 흐름은 향후 협상 진전 여부와 기업 실적 발표가 맞물리면서, 불확실성 완화의 수혜가 어느 업종으로 확산할지 가르는 방향으로 이어질 가능성이 있다.