1174만달러 남은 HYPE 헤지, 26.5% 축소

대형 지갑이 하이퍼리퀴드(HYPE) 현물과 무기한 선물 숏 포지션을 각각 26.5% 줄였다. 남은 헤지 포지션의 합산 명목가치는 약 1174만 달러(약 168억원)다.

TradingBeats는 4일 0xf17로 시작하는 지갑이 현물을 매도하는 동시에 같은 수량의 무기한 선물 숏 포지션을 되사는 방식으로 캐리 트레이드를 축소했다고 밝혔다. 이 지갑은 현물과 숏 포지션을 거의 1대 1로 보유해 가격 변동을 헤지하면서 양의 펀딩비를 받아왔다.

감축 전 현물과 숏 포지션은 각각 약 14만6800 HYPE였다. 현재는 각각 약 10만7900 HYPE로 줄어 감소분은 양쪽 모두 약 3만9000 HYPE, 감소율은 26.5%로 집계됐다.

남은 현물과 숏 포지션의 명목가치는 각각 약 587만 달러(약 84억원)다. 합산 규모는 약 1174만 달러이며 감축 전보다 약 424만 달러(약 61억원) 감소했다.

현재 진행 중인 시간가중평균가격(TWAP) 주문 두 건은 총 9만 HYPE 처리를 목표로 한다. 현물 주문에서는 약 3만3200 HYPE가 180만 달러(약 26억원)에 매도됐다.

선물 주문에서는 약 3만3100 HYPE 규모의 숏 포지션이 정리됐으며 체결액은 약 179만5000달러(약 26억원)다. TWAP은 큰 주문을 여러 차례로 나눠 체결해 시장 충격과 체결가 왜곡을 줄이는 방식으로, 하이퍼리퀴드는 최근 TWAP 주문에 가격 조건과 최장 7일의 실행 시간을 도입했다.

포지션 축소의 배경에는 펀딩비 하락이 있다. 하이퍼리퀴드의 일간 누적 펀딩비는 8월 1일 +0.02790%에서 8월 3일 +0.02227%로 낮아졌다. 이틀 사이 하락률은 약 20.2%다.

최근 4시간 누적 펀딩비도 직전 4시간보다 19.1% 낮아졌다. 이에 따라 이 지갑의 하루 총 펀딩비 수입 추정치는 약 1638달러(약 234만원)에서 1308달러(약 187만원)로 감소했다.

주간 수익률도 앞선 고점보다 낮아졌다. 7월 28일부터 8월 3일까지 누적 펀딩비는 약 +0.17803%로, 7월 14일부터 20일까지 기록한 +0.21425%보다 16.9% 낮다.

자료에 제시된 펀딩비는 +0.0013%, 예상 연환산 수익률은 약 10.9%다. 다만 실시간 펀딩비는 시장 상황에 따라 계속 달라질 수 있다.

펀딩비는 무기한 선물 가격을 현물 가격에 가깝게 맞추기 위해 롱과 숏 포지션 사이에서 주기적으로 지급되는 비용이다. 하이퍼리퀴드 공식 문서는 무기한 선물 가격이 현물 오라클 가격보다 높아 펀딩비가 양수가 되면 롱 포지션이 숏 포지션에 비용을 지급하며, 정산은 매시간 이뤄진다고 설명한다.

이번 거래는 현물 매도와 숏 포지션 환매가 동시에 이뤄져 순방향 가격 노출이 제한되는 구조다. 가격 방향에 대한 매도 신호라기보다 펀딩비 기반 차익거래의 기대수익 하락에 맞춰 포지션을 조정한 사례로 풀이된다.

지갑 소유자는 확인되지 않았다. 진행 중인 두 TWAP 주문의 목표 물량은 총 9만 HYPE이며, 현재까지 현물 약 3만3200 HYPE와 숏 포지션 약 3만3100 HYPE가 처리됐다.

검증 출처: BlockBeats 원문, 하이퍼리퀴드 공식 문서, 코인얼라이즈 HYPE 펀딩비