244억달러 브리지워터, ETF 키우고 AI주는 조정

브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 6월 30일 기준 공개 주식 포트폴리오가 약 244억 달러(약 34조5260억원)로 집계됐다. 대형 상장지수펀드(ETF)가 중심축을 이뤘고, 인공지능(AI)·반도체 관련 종목은 일부 축소된 뒤에도 상위 보유에 남았다.

핀볼드는 브리지워터의 최신 주식 보유 내역에서 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY) 532만주와 아이셰어즈 코어 S&P 500 ETF(IVV) 300만주가 공개 보유의 25%를 넘는다고 보도했다. SPY 평가액은 약 39억7000만 달러(약 5조6176억원), IVV는 약 22억5000만 달러(약 3조1838억원)로 제시됐다.

개별 종목에서는 엔비디아($NVDA)가 387만주, 약 7억7360만 달러(약 1조946억원)로 상위권에 올랐다. 브로드컴($AVGO)은 4억9780만 달러(약 7044억원), 아마존($AMZN)은 4억8280만 달러(약 6832억원), 알파벳($GOOGL)은 4억7250만 달러(약 6686억원)로 집계됐다.

이번 내역은 브리지워터가 기술주를 완전히 비운 것이 아니라 ETF로 분산 기반을 두면서 AI와 반도체 노출을 조정한 흐름에 가깝다. 마이크론($MU)은 136만주 줄었고, 아마존·엔비디아·AMD($AMD)·브로드컴·알파벳·램리서치($LRCX)·마이크로소프트($MSFT)·어플라이드 머티리얼즈($AMAT)·오라클($ORCL)·GE 버노바($GEV)·아스테라 랩스($ALAB)·TSM($TSM)·크레도 테크놀로지($CRDO)도 축소 대상에 포함됐다.

핀볼드는 이번 분기 축소 규모를 마이크론 약 16억 달러(약 2조2640억원), 아마존 5억6330만 달러(약 7970억원), 마벨 테크놀로지 5억2660만 달러(약 7450억원), TSM 4억9790만 달러(약 7045억원), AMD 4억3810만 달러(약 6199억원)로 적었다.

미 증권거래위원회(SEC)에 남아 있는 직전 분기 공시는 2026년 3월 31일 기준 자료다. SEC 문서에서 브리지워터는 2026년 5월 15일 제출한 13F를 통해 1040개 보유 종목과 274억2161만3830달러(약 38조7995억원)의 정보표 가치를 신고했다.

단순 비교하면 핀볼드가 제시한 6월 30일 기준 244억 달러는 직전 분기 공시 가치보다 약 30억 달러 낮다. 다만 13F는 분기 말 보유 상장 주식과 일부 ETF를 사후 공개하는 자료라 운용사의 전체 포지션이나 투자 판단을 그대로 보여주지는 않는다.

13F는 미국 기관투자자가 일정 규모 이상 보유한 미국 상장 주식 등을 분기별로 신고하는 공시다. 공매도, 현금, 비상장 자산, 일부 파생 포지션은 빠질 수 있어 공개 보유 변화와 전체 운용 전략은 구분해 읽어야 한다.

브리지워터의 자체 연구는 AI를 별도 축으로 다룬다. 브리지워터는 7월 자료에서 AI가 시장과 경제를 바꾸고 있으며, 현대적 중상주의와 AI가 새로운 투자 국면을 만들고 있다고 밝혔다.

로이터는 7월 27일 브리지워터 공동 최고투자책임자들이 정부의 AI 관여가 장기 투자자의 불확실성을 높일 수 있다고 경고했다고 전했다. AI 관련 종목을 포트폴리오에 남기면서도 정책 개입과 자본집약 리스크를 함께 보는 시각이다.

이 때문에 이번 포트폴리오는 AI 투자 확대나 철수 중 하나로 단정하기 어렵다. 대형 ETF로 시장 전반에 대한 노출을 유지하면서, 일부 반도체·클라우드 종목의 비중을 낮춘 조정으로 읽는 편이 자연스럽다.

본지는 앞서 브리지워터가 2026년 1분기 미국 상장 주식 포트폴리오에서 S&P500 ETF 비중 일부를 줄이고 AI 반도체·클라우드 종목을 늘린 흐름을 전했다. 이번 6월 말 내역은 그 뒤 ETF 비중이 다시 커지고 일부 AI·반도체 종목이 줄어든 후속 변화로 볼 수 있다.

마이크론의 경우 본지는 앞서 브리지워터가 2026년 2분기 보유 주식을 약 92% 줄인 사실을 전했다. 이번 포트폴리오 전체 집계에서도 마이크론 축소가 가장 큰 조정 항목으로 제시됐다.

한국 독자에게 이번 내역은 레이 달리오(Ray Dalio) 브리지워터 창업자의 개인 투자 판단보다 대형 기관의 공개 주식 배치 변화로 읽을 사안이다. 이번 공개 보유만으로 브리지워터의 파생상품, 숏 포지션, 비상장 자산, 암호화폐 보유 여부까지 판단할 수는 없다.