3조 유상증자 삼성바이오로직스, 인수자금 조달

삼성바이오로직스(207940)가 스위스 폴리펩타이드그룹(PolyPeptide Group) 인수 자금 등을 마련하기 위해 3조원 규모 유상증자에 나선다. 국내 제약·바이오 업계 최대 규모로 제시된 인수합병(M&A)에 보유 현금과 차입뿐 아니라 주식시장 조달을 더하는 구조다.

28일 금융감독원 전자공시시스템 다트에 따르면 삼성바이오로직스는 보통주 227만주를 새로 발행해 3조원 규모 자금을 조달한다고 공시했다. 신주 발행 물량은 기존 발행주식 약 4729만주의 4.9% 수준이다.

발행 예정가는 주당 132만2000원이다. 삼성바이오로직스 주가는 전일 주당 159만4000원 수준으로 제시됐다. 최종 발행가와 실제 조달 규모는 후속 절차에서 달라질 수 있다.

이번 유상증자는 주주배정 후 실권주를 일반 공모하는 방식이다. 구주주 청약은 11월 9일과 10일 이틀간 진행된다. 신한투자증권, NH투자증권, 한국투자증권, KB증권이 주관사로 참여한다.

조달 자금의 대부분은 타법인 증권 취득에 쓰인다. 삼성바이오로직스는 지난 7월 20일 폴리펩타이드그룹 인수 계약을 체결했다. 회사는 당시 보도자료에서 주당 44.31스위스프랑의 전액 현금 공개매수로 폴리펩타이드그룹 지분 100% 취득을 추진한다고 밝혔다.

거래 규모는 약 14억6296만 스위스프랑, 원화 기준 약 2조7000억원으로 제시됐다. 인수 대금보다 큰 3조원 규모의 유상증자를 병행하면서 인수 자금과 재무 여력을 함께 확보하려는 성격으로 풀이된다.

폴리펩타이드그룹은 펩타이드 기반 원료의약품 위탁개발생산(CDMO)을 하는 스위스 기업이다. 삼성바이오로직스는 같은 자료에서 폴리펩타이드그룹이 스웨덴, 벨기에, 프랑스, 미국, 인도 등에 생산·개발 거점을 두고 있다고 설명했다.

펩타이드는 아미노산이 짧게 연결된 물질로, 의약품 개발과 생산에서 활용 범위가 넓다. 위탁개발생산은 제약사가 자체 생산 설비를 직접 갖추지 않고 외부 전문 기업에 개발·생산을 맡기는 사업 구조다.

삼성바이오로직스는 항체, mRNA, 항체약물접합체(ADC)에 이어 펩타이드를 포트폴리오에 추가한다는 계획을 밝혔다. 기존 바이오의약품 생산 역량에 새 품목군과 해외 거점을 더하는 인수라는 설명이다.

존 림(John Rim) 삼성바이오로직스 대표는 당시 보도자료에서 “이번 인수는 GLP-1을 포함한 펩타이드로 서비스 포트폴리오를 넓히고 미국, 유럽, 인도에서 지리적 접근성을 높이는 장기 성장 전략을 강화한다”고 말했다. 회사는 이번 거래가 생산능력, 사업 포트폴리오, 글로벌 거점 확대와 맞닿아 있다고 설명했다.

유상증자에서는 조달 목적과 발행가, 신주 수, 기존 주주 지분 희석 가능성이 함께 확인 대상이 된다. 앞선 100억원 규모 유상증자 사례에서도 자금 사용처와 발행주식 수 변화가 주요 확인 항목으로 다뤄졌다.

주주배정 후 실권주 일반공모는 기존 주주에게 먼저 청약 기회를 주고, 남은 주식을 일반 투자자에게 공모하는 방식이다. 기존 주주가 청약에 얼마나 참여하는지에 따라 실권주 규모와 최종 조달 결과가 달라진다.

이번 건은 조달 목적이 폴리펩타이드그룹 인수 자금으로 제시됐고, 신주 발행 비율은 5% 안팎으로 산정됐다. 대규모 조달이지만 발행 물량이 전체 주식 수 대비 제한적이라는 점이 함께 제시됐다.

절차상 변수도 남아 있다. 삼성바이오로직스는 폴리펩타이드그룹 공개매수에 대해 최소 응모 조건과 규제 승인 등 통상적인 거래 조건이 붙는다고 밝혔다. 회사가 제시한 일정대로라면 공개매수와 관련 절차를 거쳐 연말께 거래 완료를 추진하게 된다.

삼성바이오로직스는 당초 인수 대금을 보유자금과 외부 차입으로 마련할 계획을 밝혔으나, 이번 공시로 주주배정 유상증자를 통한 조달 구조를 추가했다. 실제 조달 완료 여부와 최종 발행가, 청약 결과는 후속 공시에서 확인된다.