제퍼리스 EPS 1.08달러…자산운용 매출 51.6% 감소

제퍼리스 파이낸셜 그룹($JEF)의 2026년 3분기 주당순이익(EPS)은 1.08달러로 시장 예상치를 웃돌았지만 자산운용 부문 순매출은 전년 동기보다 51.6% 감소했다. First Brands와 Radiant World 관련 익스포저와 법적 분쟁도 자산운용 부문 부담으로 남았다.

제퍼리스는 28일(현지시간) 3분기 순이익이 2억6058만달러(약 3541억원), 순매출이 22억2193만달러(약 3조196억원)라고 발표했다. 지난해 같은 기간 EPS는 1.01달러, 순매출은 20억4743만달러였다. 제퍼리스 3분기 실적 발표

투자은행 부문 순매출은 13억3142만달러(약 1조8090억원)로 1년 전보다 17% 증가했다. 반면 자산운용 부문 순매출은 1억7688만달러(약 2404억원)에서 8563만5000달러로 줄었다.

실적 발표 직후 제퍼리스 주가는 시간외 거래에서 약 2.9% 하락했다. 인베스팅닷컴은 EPS와 전체 매출이 예상치를 웃돌았지만 고정수익 거래와 자산운용 부문 부진이 투자은행·주식 부문 호조를 상쇄했다고 분석했다. 인베스팅닷컴 분석

제퍼리스는 자산운용 플랫폼을 재편하는 과정에서 Point Bonita 관련 자본 배분을 줄이고 있다고 밝혔다. Point Bonita는 제퍼리스 계열 Leucadia Asset Management 산하 무역금융 펀드다.

무역금융 펀드는 기업의 상품·서비스 거래에서 발생하는 매출채권 등에 투자한다. 매출채권은 상품이나 서비스를 제공한 뒤 아직 받지 못한 대금에 대한 권리로, 채무자의 지급 능력과 채권의 실재 여부가 회수 가능성을 좌우한다.

Point Bonita는 First Brands 관련 매출채권 약 7억1500만달러(약 9719억원)를 보유하고 있었다. First Brands는 2025년 9월 29일 미국에서 Chapter 11 회생절차를 신청했고, 당시 해당 매출채권이 다른 금융기관에 중복 매각됐는지가 조사 대상이 됐다. 관련 공시에는 조사 결과나 법적 판단이 확정됐다는 내용은 담기지 않았다. 미 증권거래위원회 공시

제퍼리스는 First Brands에 대한 직접 보유 증권이나 채무는 없다고 밝혔다. 다만 제퍼리스가 50% 지분을 보유한 Jefferies Finance의 자회사 Apex가 운용하는 CLO는 First Brands 대출 약 4800만달러(약 652억원)를 보유하고 있었다.

CLO는 여러 기업 대출을 묶어 유동화한 금융상품이다. 따라서 제퍼리스의 직접 익스포저와 계열사가 운용하는 상품의 보유액은 구분해서 봐야 하며, 각 금액이 곧바로 제퍼리스의 확정 손실을 뜻하는 것은 아니다.

Radiant World 관련 분쟁도 자산운용 부문의 부담 요인으로 거론됐다. 제퍼리스 계열 LAM Trade Finance Group II는 런던 법원에 5억달러(약 6795억원) 규모 청구를 제기했고, Radiant World 관련 매출채권이 실재하지 않거나 적법하게 양도되지 않았다고 주장했다.

Radiant World 측은 관련 혐의를 부인했다. 로이터는 LAM Trade Finance Group II 측이 법정에서 Radiant World의 현금 보유액이 1만달러에 불과할 수 있다고 주장했다고 보도했지만, 감사 재무제표에는 2억달러를 넘는 현금 잔액이 기재돼 있다고 전했다. 로이터 재전재본

싱가포르 고등법원은 2026년 9월 25일 Mizuho Bank의 신청에 따라 Radiant World Corporation에 임시 사법관리인을 선임했다. 법원 문서에는 Mizuho가 9728만1235.05달러의 법정 청구를 제기했다고 기재돼 있다.

Radiant World 관련 5억달러는 LAM Trade Finance Group II가 제기한 청구액이다. 청구액과 채권자 신고액, 실제 회수 손실액은 서로 다른 개념이므로 최종 손실 규모로 단정할 수 없다.

이번 실적은 투자은행과 주식거래 부문이 강한 반면 자산운용 부문은 크게 흔들린 구조로 나타났다. ZeroHedge가 전한 주식거래 순매출 6억2600만달러 수치는 제퍼리스 공식 보도자료에서 독립적으로 확인되지 않아 본문 핵심 수치에서는 제외했다.

제퍼리스 이사회는 분기 배당금을 주당 0.40달러로 유지하고 2억5000만달러(약 3398억원) 규모 자사주 매입 권한을 갱신했다. First Brands와 Radiant World 관련 분쟁의 최종 손실 규모는 법적 절차가 진행되는 동안 확정되지 않은 상태다.