S&P500 6,350선 하락 가능성…4분기 이익 28.4% 성장 전망

S&P500의 주간 상대강도지수가 낮은 고점을 형성한 반면 지수는 고점을 높여, 약세 다이버전스가 나타났다는 기술적 분석이 나왔다.

TradingShot은 10월 30일 공개한 분석에서 5월 26일 이후 S&P500 지수는 더 높은 고점을 기록했지만 주간 RSI는 낮은 고점을 만들었다고 설명했다.

RSI는 일정 기간 가격 상승폭과 하락폭을 비교해 움직임의 속도와 강도를 살피는 지표다. 주간 RSI는 일간 지표보다 긴 기간의 흐름을 반영한다.

지수 고점이 높아지는 동안 RSI 고점이 낮아지면 상승 모멘텀이 약해졌다는 신호로 해석될 수 있다. 다만 이 패턴만으로 하락 시점이나 폭을 확정할 수는 없다.

TradingShot은 2020년 3월 저점 이후 두 차례 큰 조정에 앞서 비슷한 흐름이 나타났다고 봤다. 당시 하락 폭은 각각 21.14%, 27.42%였다고 제시했다.

이번 분석은 0.5 피보나치 되돌림선인 6,350선을 하락 시나리오의 기준으로 삼았다. 이 수준까지 내려갈 경우 모델상 총 하락률은 19.15%가 될 수 있지만, 이 수치는 10월 30일 종가를 기준으로 계산한 낙폭이 아니다.

TradingShot은 과거 조정에 견줄 만한 촉매가 없다면 연말께 6,900선에서 바닥을 형성할 가능성이 더 크다고도 봤다. 6,350선과 6,900선은 모두 10월 30일 분석에서 제시한 조건부 추정치다.

◇ 기술적 신호와 기업 실적

S&P500은 10월 30일(현지시간) 전 거래일보다 1.8% 내린 7,580.07에 마감했다. AP는 인공지능 투자 비용과 수익성에 대한 우려가 기술주 매도를 키웠다고 보도했다.

S&P 다우존스 인덱스는 S&P500을 미국 대형주를 대표하는 지수로 설명한다. 지수에는 주요 기업 500곳이 포함되며, 미국 가용 시가총액의 약 80%를 포괄한다는 지수 설명도 제공하고 있다.

팩트셋(FactSet, $FDS)은 10월 30일 실적 업데이트에서 2026년 3분기 S&P500 기업의 실제·추정 실적을 합친 이익 증가율을 30.2%로 집계했다. 당시 구성 기업의 60%가 실적을 발표했고, 발표 기업 중 82%는 주당순이익 전망을 웃돌았다.

다만 발표 기업의 실제 이익이 추정치를 웃돈 폭은 1.9%였다. 최근 5년 평균인 7.5%보다 낮아, 전망치를 웃돈 기업의 비율과 실제 서프라이즈 폭은 다른 양상을 보였다.

팩트셋은 같은 10월 30일 업데이트에서 2026년 4분기 이익 증가율을 28.4%, 연간 증가율을 32.9%로 전망했다. 이는 기업 이익 성장 전망과 차트상 약세 신호가 함께 제시된 상황이다.

◇ 시장 전망과 가상자산의 연결

마이크 윌슨(Mike Wilson) 모건스탠리($MS) CIO 겸 미국 주식 수석 전략가는 한국시간 10월 27일 오전 0시 30분 공개된 팟캐스트에서 지수가 더 하락한다면 7,100~7,200선이 중요한 지지 구간이 될 수 있다고 전망했다. 윌슨은 조정이 마무리 단계에 들어섰다고 보면서도 지수 차원의 추가 하락 가능성을 열어뒀다.

CME그룹(CME Group, $CME)은 2026년 연구에서 비트코인(BTC) 등을 포함한 여러 가상자산과 나스닥100의 상관관계가 2025년과 2026년 초 일부 기간 0.35~0.6이었다고 분석했다. 이 수치는 해당 기간 두 시장의 동조성을 보여준다.

본지는 앞서 S&P500·나스닥과 비트코인의 200주 이동평균선을 함께 다룬 분석을 보도한 바 있다. CME그룹의 상관관계 분석도 과거의 동조성을 설명할 뿐, S&P500의 특정 RSI 신호가 비트코인 가격을 예측한다는 뜻은 아니다.