롯데렌탈, 텍사스퍼시픽그룹 인수 추진으로 성장 시너지 기대

대신증권은 텍사스퍼시픽그룹의 롯데렌탈 인수 추진이 롯데렌탈의 사업 경쟁력을 키우고 시장에서 기업가치를 다시 평가받는 계기가 될 수 있다고 보고, 14일 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만6천원을 유지했다.

이번 인수 추진은 단순한 지분 거래를 넘어 롯데렌탈의 향후 성장 전략과 연결된 사안으로 받아들여지고 있다. 앞서 롯데그룹은 재무구조 개선을 위해 호텔롯데와 부산롯데호텔이 보유한 롯데렌탈 지분 61.2% 매각을 추진해왔고, 투자은행 업계에서는 글로벌 사모펀드 운용사인 텍사스퍼시픽그룹이 해당 지분 인수를 놓고 협상을 진행 중인 것으로 전해졌다. 사모펀드는 경영 효율화와 투자 확대를 통해 기업가치를 끌어올린 뒤 수익을 내는 투자 방식으로 잘 알려져 있다.

대신증권은 특히 텍사스퍼시픽그룹이 카카오모빌리티의 2대 주주이고, 우버 투자 경험도 보유하고 있다는 점에 주목했다. 박강호 대신증권 연구원은 최근 기업설명회에서 투자자들이 이번 인수 추진과 미래 모빌리티 사업 확대 가능성, 안정적인 수익 창출 능력, 저평가 매력 등을 긍정적으로 평가했다고 설명했다. 롯데렌탈의 장·단기 렌터카 사업에 카카오모빌리티 플랫폼, 중고차 렌탈·매각 사업이 결합되면 차량 확보부터 이용, 처분까지 이어지는 사업 연결 구조가 강화될 수 있다는 분석이다.

롯데렌탈 자체의 기초 체력도 긍정적인 평가의 배경으로 꼽힌다. 박 연구원은 롯데렌탈이 국내 장·단기 렌터카 시장 점유율 1위 사업자로서 안정적인 현금 창출 능력과 수익성을 갖추고 있다고 봤다. 지분 매각이 마무리되면 장기 성장에 대한 불확실성이 줄고, 새 투자 주체 아래에서 보다 적극적인 투자도 가능해질 수 있다는 것이다. 여기에 차량 소비가 직접 소유에서 렌탈 중심으로 옮겨가는 흐름도 중장기 성장 전망에 힘을 보태는 요인으로 제시됐다.

실적 전망도 비교적 밝다. 대신증권은 롯데렌탈의 2026년 매출을 3조1천580억원, 영업이익을 3천551억원으로 예상했는데, 이는 지난해보다 각각 8.2%, 13.6% 늘어난 수준이다. 올해 2분기 영업이익 역시 시장 전망치를 웃돌 것으로 내다봤다. 13일 종가 기준 롯데렌탈 주가는 3만4천200원으로, 증권사가 제시한 목표주가와는 여전히 차이가 있다. 이 같은 흐름은 인수 협상 진척 여부와 인수 이후 실제 사업 시너지가 얼마나 구체적으로 나타나느냐에 따라, 롯데렌탈의 재평가 속도가 앞으로 달라질 가능성이 있다.