일본 노무라, 비트코인 수익형 펀드 출시…기관 대상 '시장 중립 전략' 본격화

노무라 디지털 자회사, 비트코인 수익형 펀드 출시…기관 수요 공략 나서

일본 대형 투자은행 노무라의 디지털 자회사 레이저 디지털(Laser Digital)이 비트코인을 기반으로 한 새로운 수익형 펀드를 선보인다. 단순 가격 상승에 베팅하는 기존 비트코인 펀드와는 다른 전략으로, 수익을 창출하는 전문 운용 전략을 결합한 것이 특징이다.

레이저 디지털은 2023년 출시한 ‘비트코인 어답션 펀드’에 이어, 이번에 ‘비트코인 다이버시파이드 일드 펀드(Bitcoin Diversified Yield Fund, BDYF)’를 새롭게 출시한다고 18일(현지시간) 밝혔다. 이 펀드는 비트코인 가격에 연동된 기본 노출은 유지하면서도, 분산된 운용 전략을 통해 시장 중립적인 수익을 겨냥한다. 급등락이 심한 암호화폐 시장에서 포트폴리오의 변동성을 줄이고 안정적 수익을 원하는 기관 투자자 수요를 반영한 결과다.

레이저 디지털은 이번 펀드를 통해 ‘단기 수익률 확보를 중시하는 기관 고객’의 요구에 부응한다고 밝혔다. 회사 측은 “전통적인 롱온리(long-only) 펀드에서 벗어나 토큰화와 탈중앙화 금융(디파이) 전략을 결합한 상품을 추구하는 흐름이 커지고 있다”고 설명했다.

투자 대상은 기관과 적격 투자자로 제한되며, 펀드는 블록체인 기반 자산 토큰화 플랫폼인 카이오(Kaio)를 통해 운용된다. 암호화폐 수탁 서비스는 코마이누(Komainu)가 맡는다. 비트코인을 직접 보유하면서도 별도 수익을 얻는 구조로, 단순 보유 전략 대비 잠재적 수익처를 넓힐 수 있다는 설명이다.

시장 중립 전략이 주목받는 이유는?

레이저 디지털의 공동 창업자이자 CEO인 제즈 모히딘(Jez Mohideen)은 “최근 높은 시장 변동성이 토큰화 기반 수익형 펀드에 대한 관심을 끌어올리고 있다”며 “비트코인 보유를 이어가면서 동시에 디파이를 활용한 저위험 수익 확보가 차세대 자산운용 대안으로 주목받는다”고 강조했다.

모히딘은 또 “시장 중립적 전략을 활용한 수익형 펀드는 단지 새로운 유행을 따른 것이 아니며, 암호화폐 자산운용의 ‘자연스러운 진화’”라고 덧붙였다.

레이저 디지털 대변인은 이번 펀드가 단순히 비트코인의 가격 상승에만 베팅하는 것이 아니라, 시장과의 상관관계를 낮춘 구조로 보다 안정적인 수익을 추구한다고 설명했다. 이는 기존 펀드와의 차별화 지점으로, 장세에 상관 없이 일정 수준의 수익률 달성을 목적으로 한다.

이 같은 흐름은 최근 전통 금융에서도 확산되는 ‘자산 토큰화’ 추세와도 맞물린다. 고수익을 목표로 하면서도 위험은 통제할 수 있는 구조가 요구되면서, 수익형 펀드에 대한 기관의 관심은 점점 높아지고 있다.

레이저 디지털이 선보이는 이번 상품은 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 넘어서는 한 단계 진화된 전략으로, 암호화폐 시장 내 자산운용 패러다임의 변화를 보여준다. 시장 전문가들은 앞으로도 이 같은 상품이 점차 확대될 것으로 전망한다.

💡 “상승장 아닌 수익 구조에서 길을 찾는 투자자, 결국 구조를 본다”

비트코인 가격 상승에만 기대는 투자 방식은 이제 기관에게 매력적이지 않습니다. 노무라의 디지털 자회사 레이저 디지털(Laser Digital)이 출시한 ‘다이버시파이드 일드 펀드’는 바로 그 대안을 제시합니다.

가격 흐름과 무관하게 일정한 수익을 창출하는 ‘시장 중립 전략’이 주목받는 이유는 명확합니다. 고변동성의 암호화폐 시장에서 ‘소극적 보유’ 전략만으로는 생존이 불가능하기 때문입니다.

이러한 트렌드는 결국 ‘수익의 구조’를 이해하는 능력에서 출발합니다. 수익이 어디에서, 어떤 리스크를 수반하며 발생하는지를 분석할 수 있어야 진짜 생존 전략이 됩니다.

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