[김프 리포트] TAO·PIPPIN 펀딩비로 고수익 기회... 최대 연 7만 달러 실현 가능

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

7월 16일 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 TAO(Bittensor)가 펀딩비 기준 가장 높은 수익 기회를 보이고 있다. MEXC에서 현물을 매수하고 dYdX에서 숏 포지션을 취하는 전략으로 연환산 수익률 15.20%, 연 수익 약 75,894달러가 예상된다.

Gate.io, Binance, Bitget 등 타 거래소에서도 동일한 전략으로 유사한 수익을 낼 수 있는 것으로 분석됐다.

PIPPIN은 MEXC, Gate.io, HTX에서 현물 매수 후 OKX에서 숏 포지션을 구성할 경우, 펀딩비 기준 연환산 수익률 5.16%, 연간 수익 25,778달러가 기대된다. 거래쌍 간 스프레드가 0.38~0.55% 수준으로 비교적 낮아 안정적인 전략 구성도 용이하다.

AMP의 경우, Gate.io에서 선물 롱 포지션을 가져가고 현물에서는 마진 숏 포지션을 구성하면 약 4.06%의 펀딩비를 수취할 수 있으며, 연간 수익은 약 20,283달러 수준이다. AMP는 음의 펀딩비 구조로 인해 선물 롱 보유에 따른 수익이 발생한다.

이번 분석에 따르면 전략 대부분은 dYdX, OKX, Gate.io, MEXC, Bitget, HTX 등 복수 거래소 조합으로 구성되며, 연 수익은 2만 달러에서 7만 5천 달러 사이로 고수익 저변동 전략으로 평가된다.

다만 전략 실행 시 슬리피지, 수수료, 마진 이자 등 비용을 고려해야 하며, 특히 음의 펀딩비가 단기적으로 깊을 경우에는 짧은 포지션 유지 기간으로도 효과적인 수익을 거둘 수 있다.

이 시각 펀딩비 수익률 상위 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Bittensor(TAO) - dYdX, 펀딩비 15.20%

▲Pippin(PIPPIN) - OKX, 펀딩비 5.16%

▲MemeCore(M) - Bitget, 펀딩비 4.90%

▲Siren(SIREN) - Gate.io, 펀딩비 2.95%

▲MemeCore(M) - Bybit, 펀딩비 2.75%

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲MemeCore(M) - Bitget, 펀딩비 -0.1635

▲MemeCore(M) - Bybit, 펀딩비 -0.0743

▲MemeCore(M) - Bitget, 펀딩비 -0.0466

▲MemeCore(M) - Bitget, 펀딩비 -0.0190

▲MemeCore(M) - Bybit, 펀딩비 -0.0230

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]