[김프 리포트] 엘릭서·옴니 네트워크, 연 6만달러 수익 기대 펀딩비 기반 차익거래 주목

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

펀딩비율 기반 차익거래 전략이 투자자들의 관심을 끌고 있다. 8월 1일 데이터맥시플러스에 따르면, MEXC 거래소의 엘릭서(Elixir)는 현물과 선물 간 차익거래 전략을 통해 1만달러 기준 연간 최대 6만 144.78달러의 수익이 가능한 것으로 나타났다. 펀딩비율은 0.001375로, 연환산 수익률은 12.04%에 달한다.

엘릭서는 Gate.io, HTX, Bybit의 현물 시장과 MEXC 선물 시장 간 조합에서도 동일한 수익 기회가 확인되며, 각 조합 모두 약 6만 달러 수준의 예상 수익을 제공한다. 이 전략은 선물 시장에서는 자산을 숏 포지션으로, 현물 시장에서는 동일 자산을 매수하는 방식을 따른다. 현재 펀딩비율이 양수이기 때문에 롱 포지션 보유자에게 유리하게 작용한다.

옴니 네트워크(OMNI) 또한 투자자들의 관심을 받고 있다. Bybit 선물 시장에서 롱 포지션을 취하고, Gate.io 현물 시장에서 숏 포지션을 구성할 경우 연간 약 4만 3,494.68달러의 수익이 예상된다. 이 전략의 연환산 수익률은 약 8.71%로, 현재 펀딩비는 음수이기 때문에 숏 포지션 보유자의 부담이 커지며, 이로 인한 가격 괴리가 수익 기회를 제공하는 것으로 분석된다.

OMNI는 HTX, Binance, Bybit 등의 현물 거래소와 Bybit 선물을 조합한 형태로도 동일한 수익률이 기대되며, 총 4개 거래쌍이 상위 펀딩비 전략군에 포함됐다.

한편, 상대적으로 수익률은 낮지만 안정적인 전략으로는 스테이터스(SNT)가 있다. Gate.io 선물 및 현물, Bitget 현물 간 조합을 통해 연환산 약 4.58%, 연 수익 약 2만 2,864.50달러의 수익이 기대된다.

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲MEXC의 ELX(0.001265, 연환산 약 11.08%)

▲Bitget의 VANRY(0.001553, 연환산 약 3.40%)

▲Gate.io의 LEVER(0.000632, 연환산 약 1.38%)

▲Bitget의 PIPPIN(0.000616, 연환산 약 1.35%)

▲HTX의 MELANIA(0.000587, 연환산 약 1.29%)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲MEXC의 ELX(과거 최저 -0.07892)

▲Bitget의 PIPPIN(과거 최저 -0.012596)

▲Bitget의 VANRY(일시적 음수 구간 존재)

▲HTX의 MELANIA(과거 평탄, 최근 상승 전환)

▲Gate.io의 LEVER(강한 음수 구간은 없으나 미미한 변동 지속)

펀딩비 기반 차익거래 전략 실행 시 거래 수수료, 슬리피지, 거래소 간 트랜잭션 지연 등 리스크 요인을 충분히 고려해야 한다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]