[미국 특징주] 29일 하루 새 25.13% 급락한 알닐람…2026년 TTR 매출 하단 예상

Alnylam Pharmaceuticals, Inc.(ALNY) 일봉 차트 / 네이버 증권

야후파이낸스의 정규장 마감 집계에서 전일 종가는 232.40달러로 나타났다. 종가와 거래량을 곱한 단순 추산 거래대금은 약 20억5300만달러(약 2조7510억원)다. 급락의 원인별 기여도는 확인되지 않았다.

◇ 매출 전망 범위는 유지…경영진은 하단 예상

이본 그린스트리트(Yvonne Greenstreet) 알닐람 CEO는 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “관찰한 기초 수요 증가에 아직 만족하지 않는다”고 말했다. 발언은 컨퍼런스콜 녹취에 담겼다.

회사는 의사 접촉을 늘렸지만 신규 환자가 치료를 시작하는 속도는 예상보다 더디다고 설명했다. 경영진이 언급한 것은 AMVUTTRA의 수요 증가가 기대에 미치지 못한다는 점이다.

제프 풀턴(Jeff Poulton) 알닐람 CFO는 10월 29일 오후 9시 30분(한국시간) 시작한 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 2026년 TTR 순제품 매출이 기존 전망 범위의 하단에 이를 것으로 예상했다.

알닐람은 2026년 TTR 순제품 매출 가이던스 42억~45억달러(약 5조6280억~6조300억원)를 유지했다. 회사가 전망 범위 자체를 낮춘 것은 아니며, 풀턴 CFO는 그 안에서 하단 실적을 예상했다.

3분기 총매출은 14억5808만6000달러(약 1조9534억원)로 전년 동기보다 17% 증가했다. 세부 실적은 알닐람의 3분기 실적 발표에 담겼다.

순제품 매출은 12억9194만6000달러(약 1조7312억원)로 52% 늘었고, TTR 순제품 매출은 11억4995만9000달러(약 1조5409억원)로 59% 증가했다. 총매출과 제품 매출 모두 전년 동기보다 늘었지만, 경영진은 수요 증가 속도에 대한 우려를 밝혔다.

회사는 유나이티드헬스(UnitedHealth)가 10월 1일부터 메디케어 어드밴티지(Medicare Advantage) 가입자의 AMVUTTRA 1차 처방 정책을 더 제한적으로 바꿨다고 설명했다. 이에 따라 신규 환자의 처방이 늦어질 수 있지만, 기존 환자는 영향을 받지 않을 것으로 예상했다.

미국 메디케어·메디케이드서비스센터(CMS)는 2027년 병원 외래 진료 규칙 제안에서 340B로 취득한 의약품의 지급액을 평균판매가격(ASP)에서 33.4%를 뺀 수준으로 정하는 방안을 제시했다. CMS의 제안 규칙은 아직 최종 규정이 아니다.

알닐람은 병원들이 340B 최종 규정을 기다리는 동안 4분기 주문이 변동할 수 있다고 밝혔다. 이는 유나이티드헬스의 처방 정책과 함께 회사가 언급한 수요·주문 관련 변수다.

알닐람은 2분기 실적 발표에서 2026년 TTR 제품 매출 전망을 44억~47억달러(약 5조8960억~6조2980억원)에서 42억~45억달러(약 5조6280억~6조300억원)로 낮춘 바 있다. 이번 실적 발표에서는 낮아진 범위를 다시 조정하지 않았다.

알닐람 주가는 2025년 마지막 거래일에 397.65달러(약 53만3000원)로 마감했다. 2026년 10월 29일 종가 174달러와 비교하면 약 56.2% 낮은 수준이다. 가격 이력은 야후파이낸스 과거 시세에서 확인할 수 있다.

회사는 TRITON-CM 3상 목표 등록 환자를 1750명에서 약 2250명으로 늘렸다. 예상보다 낮은 임상 사건 발생률에도 시험 검정력을 확보하기 위한 조치라고 설명했다.

알닐람은 10월 29일 공개한 3분기 실적 발표에서 긍정적인 임상 결과와 규제 당국의 허가를 전제로 TRITON-CM의 2030년 출시 목표를 유지했다고 밝혔다.

HHT 대상 ALN-6400 2상과 비만 대상 ALN-2232 1상 데이터는 2026년 하반기 공개 목표에서 2027년 2월로 조정됐다. 회사는 두 임상은 일정대로 진행 중이라고 설명했다.