Matt Kreiser 프로토콜 RA Nov 7, 2025 ⋅ 읽는데 약 10분 소요

핵심 인사이트

• 앱토스(Aptos)가 "글로벌 트레이딩 엔진"이 되겠다는 비전을 기술적으로 실현해 나가는 가운데, 스테이블코인, RWA, 블루칩 디파이 애플리케이션 사용에서 실제 채택과 성장이 일어나고 있다.

• 앱토스는 10월 21일 블랙록(BlackRock)의 USD 인스티튜셔널 디지털 리퀴디티 펀드(USD Institutional Digital Liquidity Fund, BUIDL) 시가총액이 5억 달러 급증한 후 9월 말 10억 달러에서 전월 대비 48.8% 증가한 14억 9,000만 달러의 기록적인 월말 스테이블코인 시가총액으로 10월을 마감했다.

• BUIDL 시가총액의 5억 달러 증가는 앱토스의 RWA 시가총액을 사상 최고 월간 마감인 12억 2,000만 달러로 끌어올렸으며, 앱토스 RWA 발행은 프라이빗 크레딧, 기관 펀드, 미국 국채를 포함한 기관 투자의 다양하고 균형 잡힌 분배로 경쟁 체인들과 차별화된다.

• 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)의 USD1 스테이블코인이 10월 6일 앱토스에서 출시되었으며, 첫 몇 주 동안 4천만 달러 이상이 온보딩되었다. 한편 레이어제로(LayerZero)는 9월에 페이팔(PayPal)의 PYUSD 스테이블코인을 PYUSD0를 통해 앱토스로 가져온다고 발표했다.

• 월간 스테이블코인 전송 거래량은 기록적인 수준에 근접하여 10월에 627억 3,000만 달러로 마감했으며, 10월 중위 거래 수수료는 0.0005 달러였다. 이는 비트소(Bitso), 옐로우 카드(Yellow Card), 코인즈닷피에이치(Coins.ph), 스피어 페이(Sphere Pay)를 포함한 결제 제공업체의 통합 속에서 채택이 증가함에 따라 네트워크의 확장성과 사용자 친화성을 입증한다.

개요

앱토스(APT)는 확장성, 안전성, 신뢰성, 업그레이드 가능성이라는 핵심 원칙을 중심으로 설계된 레이어1 블록체인이다. 앱토스는 메타(Meta)의 디엠(Diem) 및 노비(Novi) 프로젝트에서 탄생했으며, 최종적으로 2022년 10월에 출시되었다. 핵심 개발자인 앱토스 랩스(Aptos Labs)는 2022년 두 차례의 프라이빗 투자자 라운드에서 약 4억 달러를 조달했다.

앱토스의 기술 스택은 베이비 랩터(Baby Raptr) 합의 메커니즘, 옵티미스틱 쿼럼 스토어(Optimistic Quorum Store) 멤풀 프로토콜, 블록-STM(Block-STM) 병렬 실행 엔진, 프로그래밍 언어 무브(Move)를 포함한 많은 새로운 측면을 특징으로 한다. 디엠 및 노비 팀이 만든 원래 무브 언어를 기반으로 구축된 앱토스 무브(Aptos Move)는 다른 웹3 프로그래밍 언어에 비해 향상된 유연성과 안전성을 제공한다. 앱토스 무브는 여러 프로토콜에 의해 공동 개발되고 있다.

다른 주요 기능은 사용자 경험과 안전장치를 개선하는 것을 목표로 하며, 개인 키가 공개 키에서 분리된 계정, 사용자가 서명하기 전에 거래 결과를 설명하는 거래 사전 실행, 거래 만료 시간 및 시퀀스 번호를 포함한다. 앱토스 네트워크의 개발과 앱토스 생태계의 성장은 주로 앱토스 랩스와 앱토스 재단(Aptos Foundation)이 주도하고 있다. 앱토스에 대한 전체 개요는 커버리지 개시 보고서를 참조하면 된다.

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생태계 모멘텀 및 마일스톤

스테이블코인

BUIDL 공급량 5억 5,520만 달러로 급증

10월 21일, 앱토스의 블랙록 USD 인스티튜셔널 디지털 리퀴디티 펀드(BUIDL) 시가총액이 5억 달러 급증하여 5억 5,460만 달러가 되었다. 그 결과, 앱토스는 9월 말 10억 달러에서 전월 대비 48.8% 증가한 14억 9,000만 달러의 기록적인 월말 스테이블코인 시가총액으로 10월을 마감했다. 2024년 11월 앱토스에서 처음 출시된 BUIDL은 미국 달러 현금, 미국 국채, 환매 계약으로 100% 뒷받침되며, 매일 발생하는 배당금이 매월 새로운 토큰으로 투자자 지갑에 직접 지급된다.

USD1, 앱토스에서 출시

10월 초, 단기 미국 정부 국채로 완전히 담보된 월드 리버티 파이낸셜의 USD1 스테이블코인이 앱토스에서 출시되었다. 월드 리버티 파이낸셜(WLFI)은 이더리움의 에이브 V3(Aave V3) 프로토콜의 분리된 인스턴스를 통해 대출 및 차입 서비스를 가능하게 하는 온체인 금융 인프라 제공업체이며, 부동산 개발의 토큰화 작업도 진행하고 있다. 이 프로젝트는 미국 대통령 도널드 트럼프(Donald Trump)의 아들들인 에릭 트럼프(Eric Trump), 도널드 트럼프 주니어(Donald Trump Jr.), 배런 트럼프(Barron Trump) 등이 공동 창립했다.

앱토스에서 USD1 출시와 함께 여러 인센티브 캠페인이 시작되었다:

• 에셜론 마켓(Echelon Market)의 순 USD1 공급자를 위한 20만 달러의 보상

• 하이페리온(Hyperion)에서 USD1을 통해 거래하는 사용자를 위한 10만 달러의 APT 보상

• 탈라스왑(ThalaSwap)의 USD1-USDC 유동성 풀에 유동성을 제공하는 경우 10만 달러의 보상

• 탭 익스체인지(Tapp Exchange)의 USDC-USDT-USD1 트라이풀(tri-pool)에 유동성을 제공하는 경우 보상

• 부스터닷펀(Booster.fun)에서 USD1과 페어링되어 거래되는 토큰에 대해 최대 100만 달러의 상금. 앱토스에서 USD1이 출시된 이후, 부스터닷펀에서 출시된 모든 새로운 토큰은 유동성을 위해 USD1과만 페어링되었다.

앱토스 네이티브 지갑 페트라(Petra)도 11월 3일부터 11월 10일까지 USD1에 대한 가스 없는 스왑 및 전송을 출시했으며, 바이비트(Bybit)는 10월 24일 앱토스에서 USD1에 대한 지원을 추가했다.

스테이블코인 현황, 전송 거래량, 결제 파트너십 등

10월 31일 기준, USDT는 앱토스에서 시가총액 기준 최대 스테이블코인으로 유지되었으며, USDC는 10월 BUIDL의 시가총액 성장으로 인해 3위로 하락했다. 네트워크는 627억 3,000만 달러의 스테이블코인 전송 거래량으로 한 달을 마감했으며, 이는 모든 체인 중 7위이자 역대 두 번째로 높은 월간 거래량으로, 7월의 681억 4,000만 달러에만 뒤진다. 10월에 520억 9,000만 달러가 USDT(76.4%)였으며, 106억 4,000만 달러(23.6%)가 USDC였다. 전년 대비 스테이블코인 전송 거래량은 2024년 10월 USDT의 네이티브 컨트랙트 배포와 2025년 1월 USDC의 배포 이후 27억 9,000만 달러에서 22.5배 증가했다. 이 수준의 거래량은 10월 중위 거래 수수료 0.0005 달러와 결합되어 채택이 증가함에 따라 네트워크의 확장성과 사용자 친화성을 입증한다.

이러한 채택을 더욱 촉진하기 위해 라틴 아메리카를 위한 비트소, 아프리카를 위한 옐로우 카드, 필리핀을 위한 코인즈닷피에이치, 스피어 페이를 포함한 4개의 새로운 결제 제공업체가 앱토스를 통합했다. 또한 앱토스 재단은 여름에 결제 인프라 개발을 지원하기 위해 앱토스 페이먼트 그랜트(Aptos Payment Grant) 트랙을 도입했다. 최대 15만 달러의 보조금이 제공되며, 각 수혜자는 사용자 가스 수수료 지원을 위한 가스 스테이션 크레딧(Gas Station Credits), 보안 감사 지원, 기술 멘토링, 액셀러레이터, 이벤트, 네트워킹 기회를 통한 창립자 지원도 받는다.

에테나 업데이트 + 에이브 및 PYUSD0 출시

3,830만 개의 스테이킹된 USDe(sUSDe)가 스타게이트(Stargate)를 통해 앱토스로 브리징되었으며, 앱토스에는 117 USDe만 존재하여 sUSDe의 수익률을 얻으려는 강한 사용자 선호를 나타낸다. 미국 달러 및 달러 등가물로 뒷받침되는 법정화폐 스테이블코인인 USDT 및 USDC와 달리, USDe는 암호화폐 자산과 해당 숏 선물 포지션으로 뒷받침되는 합성 달러 스테이블코인이다. USDe는 스테이킹되어 동등한 가치의 sUSDe를 받을 수 있다. sUSDe 토큰 보유자는 USDe의 (1) 기초 스테이킹된 암호화폐 자산과 (2) 숏 포지션의 펀딩 레이트에서 수익률을 얻는다. sUSDe는 USDe의 보상 창출 버전이며 USDe의 담보가 생성하는 수익률을 통해 가치가 축적됨에 따라 시간이 지남에 따라 가치가 증가한다.

앱토스에서 sUSDe의 주요 사용 사례는 탈라(Thala)와 같은 탈중앙화 거래소에서 안정 및 비안정 페어에 유동성을 제공하고, 에셜론(Echelon) 및 에이브와 같은 대출 프로토콜에서 예치 및 차입하는 것을 포함한다. 에이브 V3는 8월 21일 앱토스에서 라이브되었으며, 비-EVM 블록체인에서 프로토콜의 첫 번째 인스턴스가 되었다. 출시 전에 프로토콜은 감사, 캡처 더 플래그(Capture the Flag, 취약점 식별), 버그 바운티를 포함한 전체 보안 검토를 완료했다. 현재 앱토스의 에이브 V3는 APT, USDT, USDC, sUSDe의 예치를 지원하며, APT, USDT, USDC의 차입을 지원한다.

마지막으로 9월에 레이어제로는 미국 달러 예금, 미국 국채, 유사한 현금 등가물로 완전히 뒷받침되는 페이팔의 PYUSD 스테이블코인의 확장된 가용성을 PYUSD0를 통해 앱토스에 발표했다. PYUSD0는 스타게이트 하이드라(Stargate Hydra)를 통해 제공되며, 아비트럼(Arbitrum), 이더리움, 솔라나(Solana), 스텔라(Stellar)에서 네이티브 PYUSD를 앱토스를 포함한 9개의 추가 블록체인으로 브리징할 수 있게 한다. PYUSD0를 통한 페이팔의 PYUSD 지원은 앱토스에서 최초의 주요 전통 결제 회사 통합을 의미하며, 앱토스는 출시 시 유일한 무브 기반 체인이다.

실물 자산(RWAs)

10월 21일 BUIDL 시가총액의 5억 달러 증가는 또한 앱토스의 RWA 시가총액을 10월 31일 사상 최고 월간 마감인 12억 2,000만 달러로 끌어올렸다. 이 급증으로 앱토스는 월말 RWA 시가총액 기준 7위 체인이 되었으며, BUIDL은 44.5%의 점유율로 앱토스에서 시가총액 기준 최대 RWA가 되었다.

BUIDL에 이어, 7개 제품에 걸쳐 6억 710만 달러(49.6%)가 PACT에 의해 발행되었다. PACT는 신흥 시장의 소액 대출 조달과 선진 시장의 자본 접근을 연결하는 데 전념하는 규제 금융 기관 및 서비스 제공업체 컨소시엄이다.

현재까지 컨소시엄이 발행한 7개 제품은 모두 버클리 스퀘어(Berkley Square)를 통해 발행되었다. 여기에는 4개의 신흥 시장 포트폴리오(BSFG-EM-1 및 2, BSFG-EM-NPA-1 및 2), 모기지 포트폴리오(BSFG-CAD-1), UAE의 중소기업을 위한 신용 한도 포트폴리오(BSFG-AD-1), 케냐 리테일 포트폴리오(BSFG-KES-1)가 포함된다.

앱토스에서 발행된 다른 주목할 만한 RWA에는 아폴로(Apollo)의 다변화 크레딧 시큐리타이즈 펀드(Diversified Credit Securitize Fund, ACRED), 리브레 캐피탈(Libre Capital)의 USD 머니 마켓 펀드(UMA) 및 BH 마스터 펀드(BHMA), 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)의 BENJI가 포함된다. 각 BENJI 토큰은 프랭클린 템플턴의 온체인 미국 정부 머니 펀드(FOBXX)의 1주를 나타낸다.

8월 BCG 보고서는 앱토스와 아발란체(Avalanche)가 자산 발행의 다양하고 균등한 분배로 인해 RWA 발행에서 선도적인 체인임을 발견했다. 스텔라와 같은 다른 체인의 RWA 시가총액은 거의 전적으로 미국 국채인 반면, 앱토스에서는 프라이빗 크레딧, 기관 펀드, 미국 국채를 포함한 기관 투자 전반에 걸쳐 보유 규모가 더 균형을 이룬다. 또한 9월 말, 토큰화된 투자 및 프라이빗 마켓 인프라 제공업체 리퍼블릭(Republic)은 앱토스를 통합하여 앱토스를 통해 접근 가능한 오퍼링의 다양성을 더욱 확대했다고 발표했다.

기타 디파이 업데이트

위에서 논의한 스테이블코인 및 RWA 개발 외에도 앱토스의 디파이 생태계와 관련된 여러 주요 업데이트가 있었다.

• 체인링크(Chainlink)의 크로스체인 상호운용성 프로토콜(Cross-Chain Interoperability Protocol, CCIP)이 9월 앱토스에서 라이브되어 표준의 첫 번째 무브 기반 통합을 기록했다. 이 통합은 60개 이상의 블록체인 및 기관 디파이 유동성에 대한 액세스를 잠금 해제한다.

• 백팩 월렛(Backpack Wallet)이 10월 2일 앱토스와 통합되었다.

• 무허가 무기한 선물 계약 거래 프로토콜인 머클 트레이드(Merkle Trade)가 10월에 모바일 애플리케이션을 출시했다.

• 오더북 기반 하이브리드 거래소 에키덴(Ekiden)이 어베일(Avail)과 파트너십을 맺어 10개 이상의 체인에서 직접 예치를 지원한다.

• 예측 시장 프로토콜 칼시(Kalshi)가 앱토스 네이티브 USDC 및 APT 예치에 대한 지원을 추가했다.

• 탈라는 RESERVE 토큰에 대한 경매를 마감했다. 이 토큰은 탈라스왑 V3(ThalaSwap V3)에서 수수료를 축적하는 탈라 재무부의 지분을 나타내며, 이후 APT 루프, 스테이블코인 파밍, BTCFi 자산과 같은 수익률 전략에 배포되어 지속 가능한 장부 가치를 생성한다. 경매는 약 782% 초과 신청되어 마감되었으며, 48시간 동안 128만 달러를 모금했다. 토큰은 상환 가능하며 장부 가치 차입을 위한 격리된 에셜론 마켓을 포함하여 탈라스왑 V3에서 유동성이 시드되고 있다.

• 앱토스 랩스와 점프 크립토(Jump Crypto)가 개발한 탈중앙화 스토리지 솔루션 셸비(Shelby)의 데브넷이 10월 16일 출시되었다.

결론

10월은 앱토스에게 중요한 전환점이었다. 10월 18일은 네트워크의 메인넷 제네시스 3주년을 기록했으며, 네트워크가 글로벌 트레이딩 엔진으로서의 비전을 향해 나아가면서 블록 시간이 사상 처음으로 70밀리초 이하로 떨어졌다. 이 목표를 기술적으로 실현하기 위한 세부 로드맵이 구현되고 있는 가운데, 실제 채택과 성장은 지금 일어나고 있다.

앱토스는 10월 21일 블랙록의 USD 인스티튜셔널 디지털 리퀴디티 펀드(BUIDL) 시가총액이 5억 달러 급증한 후 9월 말 10억 달러에서 전월 대비 48.8% 증가한 14억 9,000만 달러의 기록적인 월말 스테이블코인 시가총액으로 10월을 마감했다. 또한 이 5억 달러 증가는 앱토스의 RWA 시가총액을 사상 최고 월간 마감인 12억 2,000만 달러로 끌어올렸으며, 앱토스 RWA 발행은 프라이빗 크레딧, 기관 펀드, 미국 국채를 포함한 기관 투자의 다양하고 균형 잡힌 분배로 경쟁 체인들과 차별화된다.

이러한 성장 속에서 월드 리버티 파이낸셜의 USD1 스테이블코인이 앱토스에서 출시되었으며, 페이팔의 PYUSD0 출시가 임박했다. 월간 스테이블코인 전송 거래량은 기록적인 수준에 근접하여 10월에 627억 3,000만 달러로 마감했으며, 10월 중위 거래 수수료는 0.0005 달러로, 채택이 증가함에 따라 네트워크의 확장성과 사용자 친화성을 입증한다. 앱토스는 라틴 아메리카를 위한 비트소, 아프리카를 위한 옐로우 카드, 필리핀을 위한 코인즈닷피에이치, 스피어 페이를 포함한 결제 제공업체의 최근 통합으로 추가적인 결제 채택을 위한 준비가 되어 있다. 마지막으로 선도적인 대출 및 차입 프로토콜 에이브가 8월 앱토스에서 출시되어 비-EVM 블록체인에서 프로토콜의 첫 번째 인스턴스가 되었다. 앱토스의 기술 로드맵 구현이 글로벌 트레이딩 엔진을 실현하기 위해 계속 출시됨에 따라, 네트워크는 스테이블코인, RWA, 블루칩 디파이 애플리케이션 사용의 지속적인 증가를 위한 준비가 되어 있다.

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