세레브라스 IPO 흥행…AI가 미 기술주 상장시장 다시 열었다

미 대형 기술주의 기업공개(IPO) 시장이 다시 살아나는 분위기다

인공지능 반도체 기업 세레브라스의 초대형 상장이 흥행에 성공하면서 얼어붙었던 IPO 시장이 빠르게 달아오르고 있다. 공모가를 두 차례 높인 뒤 상장 첫날 주가가 68% 급등했고, 회사는 최소 55억달러를 조달했다. 원화 기준으로는 약 8조2484억원 규모다.

이번 흥행은 단순히 한 기업의 성공에 그치지 않는다는 평가가 나온다. 시장에서는 스페이스X, 오픈AI, 앤트로픽 같은 대형 비상장 기업들도 예상보다 이른 시점에 상장 카드를 꺼낼 수 있다는 관측이 나온다. 고금리와 변동성 탓에 위축됐던 기술주 상장 시장이 인공지능(AI)을 앞세워 다시 열릴 가능성이 커졌기 때문이다.

엔비디아 중심의 AI 투자 열기는 여전히 강하다

AI 시장의 중심에는 여전히 엔비디아($NVDA)가 있다. 엔비디아 시가총액이 6조달러에 가까워지면서 고평가 논란도 이어지고 있지만, 시장에서는 이를 단순한 과열이 아니라 ‘기업용 컴퓨팅 플랫폼 전환’의 반영으로 보는 시각도 적지 않다.

업계 분석가들은 현재의 변화가 서버 교체 수요를 넘어 기업의 IT 구조와 수익 모델 자체를 바꾸는 ‘역사적 전환’에 가깝다고 진단한다. AI 전용 칩과 가속 컴퓨팅이 데이터센터의 표준으로 자리 잡으면서, 전통적 소프트웨어 기업과 인프라 기업도 이에 맞춰 사업 구조를 바꾸고 있다는 설명이다.

이 흐름은 실적에서도 드러난다. 시스코($CSCO)는 AI 수요 확대에 힘입어 예상치를 웃도는 실적을 내놨고, 주가는 20% 급등했다. 어플라이드 머티어리얼즈($AMAT), 폭스콘, 네비우스 등도 AI 하드웨어와 인프라 투자 확대의 수혜를 받고 있다.

기업들은 이제 ‘자율형 AI’보다 통제 장치에 집중한다

최근 AI 업계의 화두는 성능 경쟁을 넘어 ‘에이전트 관리’로 옮겨가고 있다. 기업들이 자율적으로 작동하는 AI를 실제 업무에 투입하려면 통제, 보안, 감사 기능이 먼저 갖춰져야 한다는 인식이 강해졌기 때문이다.

이번 주에는 IBM 산하 레드햇이 관련 전략을 공개했고, SAP와 허니콤도 각각 기업용 AI 통제 기능과 관측 기능을 내놨다. 앞서 WSO2, 콜리브라 등도 유사한 서비스를 선보인 바 있다. 기업들이 AI 에이전트를 본격 도입하더라도, 사람의 승인과 정책 기반 제어 없이 바로 운영에 투입하지는 않겠다는 흐름이 뚜렷해진 것이다.

레드햇은 추론, 자동화, 데이터 주권을 포함한 ‘에이전트형 AI’ 전략을 강화했고, SAP는 자사 AI 비서 ‘줄’을 자율형 기업 AI의 핵심 관문으로 재정비했다. 허니콤은 운영 환경에서 AI 에이전트를 실시간으로 감시할 수 있는 기능을 내놨다.

오픈AI와 애플 갈등설도 시장의 관심을 끌었다

오픈AI는 기술 확장과 별개로 애플($AAPL)과의 관계를 둘러싼 논란에도 휩싸였다. 보도에 따르면 오픈AI는 챗GPT의 시리 통합이 계약 기대에 못 미쳤다는 이유로 애플을 상대로 소송을 검토하는 것으로 전해졌다.

여기에 샘 올트먼은 오픈AI 관련 재판에서 일론 머스크(Elon Musk)가 회사 통제권을 원했다고 증언한 것으로 알려졌다. AI 산업의 중심 기업인 오픈AI가 기술 경쟁뿐 아니라 파트너십, 지배구조, 법적 분쟁 이슈까지 동시에 안고 있다는 점을 보여주는 대목이다.

한편 오픈AI는 모바일 기기에 코덱스를 확대 적용하고 맞춤화 기능을 추가했으며, 40억달러 투자와 함께 전문 서비스 사업도 시작했다. 원화로는 약 5조9988억원 규모다.

자금은 AI 인프라와 보안, 자동화로 몰렸다

이번 주 투자 시장에서도 AI 관련 자금 유입은 이어졌다. 리커시브 슈퍼인텔리전스는 자가 개선형 AI 모델 개발을 위해 6억5000만달러를 유치했고, 프레임 시큐리티는 AI 기반 사회공학 공격 대응을 앞세워 5000만달러를 조달했다.

이 밖에도 음성 AI, 모델 보안, 데이터 인프라, 양자컴퓨팅, 데이터센터 냉각 기술 등 AI 생태계를 구성하는 주변 산업 전반으로 투자가 확산되는 모습이다. 기업들은 이제 단순 모델 개발보다 실제 배치와 운영, 보안, 데이터 처리 역량을 갖춘 업체에 더 큰 가치를 부여하고 있다.

크립토 업계에서도 자금 소식이 나왔다. 암호화폐 분석 플랫폼 업체 엘립틱은 1억2000만달러를 유치했고, 제미니 암호화폐 거래소는 윙클보스 캐피털 펀드의 1억달러 투자 이후 상승세를 보였다. AI와 디지털 자산 인프라가 교차하는 영역에도 시장의 관심이 이어지는 분위기다.

다음 주 핵심 일정은 엔비디아 실적과 구글 I/O다

다음 주에는 5월 18일부터 21일까지 미국 라스베이거스에서 델 테크놀로지스 월드가 열리고, 5월 19일부터 20일까지 구글 I/O가 진행된다. 구글은 새 제미니 모델을 공개할 가능성이 크고, 행사 전반도 사실상 AI가 중심이 될 전망이다.

실적 발표는 비교적 많지 않지만, 5월 20일 엔비디아 실적이 가장 큰 변수로 꼽힌다. 이어 5월 21일에는 워크데이($WDAY)와 줌($ZM)이 실적을 발표한다. 특히 엔비디아의 숫자는 AI 투자 열기가 실제 수요로 이어지고 있는지를 가늠할 핵심 지표가 될 것으로 보인다.

세레브라스의 IPO 흥행, 엔비디아를 축으로 한 AI 인프라 투자, 그리고 기업들의 통제형 AI 전환은 지금 시장이 어디를 향하고 있는지 분명하게 보여준다. 기술 시장은 다시 ‘성장 스토리’를 찾고 있고, 그 중심에는 여전히 AI가 있다.