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무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
5월 28일 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 B3(BASE), LayerAI(LAI), Status(SNT) 등이 펀딩비 기반 전략을 통해 높은 수익 기회를 제공하는 것으로 나타났다.
B3(BASE)는 가장 큰 펀딩비 수익을 기록한 종목으로, Bybit에서 선물 롱 포지션과 Gate.io에서 마진 숏 포지션을 구성할 경우 -0.00174086의 펀딩비가 발생하며, 연환산 수익률은 7.62%, 연간 수익은 약 38,067달러에 달할 것으로 분석된다.
같은 B3(BASE)를 활용한 MEXC 선물 롱 + Gate.io 마진 숏 조합도 연 수익 38,048달러 수준의 유사한 수익성을 보인다.
LayerAI(LAI)는 Gate.io에서 현물 매도와 선물 롱을 동시에 설정하는 전략으로 -0.005675의 펀딩비가 발생하며, 연간 약 31,020달러의 수익이 가능하다.
Status(SNT)는 Bitget 현물과 선물 거래소 조합을 통해 -0.002244의 펀딩비가 적용되며, 연 수익은 약 24,527달러가 예상된다. Gate.io 현물과 Bitget 선물의 조합도 동일한 수준의 수익성이 보고됐다.
Scallop(SCA)은 Gate.io에서 롱 포지션과 마진 숏을 동시에 구성하는 전략으로 -0.002069의 펀딩비가 형성돼 있으며, 연환산 수익률 4.53%, 연간 약 22,613달러의 수익을 기대할 수 있다.
이 전략들은 주로 펀딩비 음수 구간에서 유효하다. 선물 롱 포지션은 펀딩비를 수령하고, 마진 숏 포지션은 가격 변동 리스크를 헷지하는 구조로 구성된다. 다만 마진 거래에는 이자 및 수수료가 발생하므로, 실질 수익률을 고려한 전략 구성이 필요하다.
최근처럼 펀딩비가 깊은 음수를 기록하는 국면에서는 보유 기간이 짧더라도 수익 실현이 가능해, 초보 투자자도 비교적 진입하기 용이한 전략으로 평가된다.
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲Gate.io의 REEF(0.002041)
▲HTX의 TST(0.001175)
▲Bybit의 XMR(0.001143)
▲Gate.io의 ICE(0.001106)
▲Gate.io의 MANEKI(0.000822)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲Gate.io의 REEF(–0.01937)
▲HTX의 TST(–0.01097)
▲Bybit의 XMR(변동폭 적음)
▲Gate.io의 ICE(변동 큼)
▲Gate.io의 MANEKI(과거 –0.000434 기록)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]
