[김프 리포트] SKL, 연 10.84% 수익률 차익거래 기회 포착…BTC·ETH·XRP 시장에도 영향

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

8월 14일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 가장 높은 펀딩비 기반 차익거래 수익 기회를 제공하는 종목은 SKL(스케일 네트워크)이다. Gate.io에서 선물 롱 포지션을 유지하고 Binance에서 마진 숏 포지션을 구성하는 전략은 -0.99%의 펀딩비를 제공하며, 연간 수익률은 10.84%, 예상 수익은 약 54,144.72달러에 달한다.

SKL에 대한 추가 차익거래 기회는 Gate.io 선물 ↔ Bitget 현물, Gate.io 선물 ↔ HTX 현물, Gate.io 선물 ↔ Gate.io 현물 조합으로도 구성 가능하며, 모두 동일하게 -0.99% 펀딩비를 수령할 수 있다. 이는 방향성 리스크 없이 수익을 실현할 수 있는 전략으로, 음수 펀딩비 구조를 활용해 선물 롱과 현물 숏의 헷지 포지션을 구성하는 방식이다.

또한 Bitget 선물 ↔ Gate.io 현물 간 전략은 -0.98%의 펀딩비로, 연간 예상 수익 53,488.37달러로 두 번째로 높은 수익 기회를 제공한다. Bitget 선물 ↔ HTX 현물, Bitget 선물 ↔ Bitget 현물, Bitget 선물 ↔ Binance 현물 조합도 동일한 구조로 차익거래가 가능하다.

Binance 선물 ↔ HTX 현물 전략은 -0.80%의 펀딩비로 연간 약 43,622.17달러의 수익을 기대할 수 있으며, Binance ↔ Bitget 조합도 유사한 수익 구간에 속한다.

이처럼 SKL은 음수 펀딩비를 기반으로 다양한 거래소 조합에서 지속적인 차익거래 기회를 제공하고 있다. 다만, 전략 실행 시에는 거래소 간 시세 차이(PD), 슬리피지, 수수료, 자산 이전 속도 등을 종합적으로 고려해야 하며, 일부 거래소는 8시간 단위로 펀딩비를 지급하므로 시간 요소도 중요하게 작용한다.

최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲HTX의 AIDOGE(3.60%) ▲Gate.io의 LOOM(2.52%) ▲dYdX의 AKT(2.41%) ▲Hyperliquid의 PROMPT(2.12%) ▲dYdX의 AXL(1.95%)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲dYdX의 AXL(1.95%) ▲Hyperliquid의 PROMPT(2.12%) ▲dYdX의 AKT(2.41%) ▲Gate.io의 LOOM(2.52%) ▲HTX의 AIDOGE(3.60%)

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]