[김프 리포트] API3, 연 14% 수익 기대…펀딩비 전략으로 주목

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

8월 20일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면, 1만 달러 투자 기준 가장 높은 펀딩비 수익률을 보이는 종목은 API3로 나타났다.

HTX에서 마진 숏 포지션을 취한 뒤 dYdX에서 선물 롱 포지션을 보유하는 전략은 -0.0016의 펀딩비를 거두며 연환산 수익률 14.03%, 연간 약 70,047달러의 펀딩비 수익을 기대할 수 있다.

바이낸스를 현물 거래소로 사용할 경우에도 동일한 연환산 수익률과 수익 구조가 가능하며, 비트겟, OKX, 게이트아이오 등의 다른 거래소 조합에서도 안정적인 14.03% 수익률이 유지되는 것으로 분석됐다. 이는 거래소별 유동성과 거래 효율성까지 고려한 전략적 선택이 가능함을 시사한다.

dYdX 외에 OKX 선물 거래소를 활용한 구조도 수익성이 있다. 이 경우 연환산 수익률은 다소 낮은 10.86%지만, HTX, 바이낸스, 비트겟, 게이트아이오 등과 병행 시 약 54,240달러 수준의 수익 기회를 확보할 수 있다.

이 같은 전략은 음수 펀딩비 상황에서 선물 롱 포지션으로 펀딩비를 수령하고, 현물 시장에서는 마진 숏 포지션으로 가격 리스크를 헤지하는 방식이다. 거래 비용 등을 고려한 실질 수익률 분석이 필요하지만, 특히 dYdX는 시간 단위 펀딩 구조로 복리 효과가 기대되며 단기 전략에도 적합하다.

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲ 바이비트의 MYX (0.0008536)

▲ 멕시의 MYX (0.00081)

▲ 바이낸스의 MYX (0.00039126)

▲ HTX의 AIDOGE (0.00226796)

▲ 게이트아이오의 LSK (0.001095)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲ 바이비트의 MYX (-0.1464)

▲ 멕시의 MYX (-0.1432)

▲ 바이낸스의 MYX (-0.1428)

▲ HTX의 AIDOGE (0.0003)

▲ 게이트아이오의 LSK (0.00005)

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]