비트코인(BTC) 선물 시장의 미결제약정이 지난 한 달간 급감하면서 바닥 형성과 향후 반등 가능성에 대한 기대가 커지고 있다. 최근 가격 하락세 속에서 투자자들이 위험 노출을 줄이기 위해 거래를 축소하고 있는 것으로 분석된다.

온체인 데이터 분석가 다크포스트(Darkfost)는 30일 크립토퀀트(CryptoQuant)를 통해 비트코인 미결제약정 규모가 최근 약 130만 BTC(한화 약 114조 원)로 사이클 내 가장 급격한 30일 하락을 기록했다고 밝혔다. 이는 비트코인 가격이 8만 7,500달러(약 1억 1,400만 원) 수준에서 거래되는 상황에서 나타난 결과다.

미결제약정은 특정 시점에서 아직 결제되지 않은 선물 계약의 총량으로, 해당 수치가 급감했다는 것은 시장 참가자들이 포지션을 정리하거나, 신규 진입을 꺼린다는 것을 의미한다. 다크포스트는 지난 2022년 약세장 당시에도 유사한 수준의 감소가 나타났다고 언급하며, 이번 하락이 시장에 의미 있는 정화 과정을 나타낸다고 평가했다.

그는 "이러한 디레버리징(레버리지 축소) 국면은 투기성 포지션 정리와 함께 시장이 균형을 되찾는 데 중요한 단계"라며, "이런 지속적인 청산은 시장이 단단한 바닥을 형성하고 새로운 상승 추세가 시작되는 기반이 될 수 있다"고 덧붙였다.

일부 투자자들은 거래 전략을 조정하거나 손실 회피를 위해 선물 거래를 중단하며 리스크 최소화에 집중하고 있다. 이는 강세장 전환의 전조 징후로 해석될 수 있으나, 여전히 단기적 변동성은 경계가 필요한 요소다.

이번 하락장의 미결제약정 축소 현상은 단순한 투매가 아닌, 과열된 시장을 정비하고 구조적으로 건전한 국면으로 진입하기 위한 조정일 수 있다는 점에서 주목할 만하다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석

비트코인 미결제약정의 급감은 투자심리 위축을 의미하지만, 동시에 과도한 레버리지가 청산되며 시장이 안정화되는 단계를 의미할 수 있다. 최근 사례는 과거 2022년 약세장 국면과 유사하다.

💡 전략 포인트

선물·레버리지 중심의 단기 매매보다는 현물 중심의 중장기 접근이 유리할 수 있는 구간. 추가 조정 가능성도 염두에 두되, 리스크 관리를 병행하는 전략이 필요하다.

📘 용어정리

- 미결제약정(Open Interest): 만기 전까지 결제되지 않은 선물 계약 건수. 시장의 참여도와 자금 유입을 보여주는 지표로 사용된다.

- 디레버리징(Deleveraging): 차입이나 레버리지 비율을 줄이는 과정으로, 보통 하락장 속 손절매나 청산을 동반한다.

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