비트코인, 두 달간 박스권 정체…달리오 '미국 붕괴 단계 진입' 경고 속 흔들리는 디지털 금 내러티브

‘디지털 금’ 비트코인, 미 매도 압력에 갇힌 채 데일리오 미국 위기 경고

세계적 투자자 레이 달리오가 미국이 체제 붕괴 직전 단계에 접어들었다고 경고한 가운데, 비트코인(BTC)은 연일 미 증시 중심의 매도세 속에서 60일 넘게 박스권에서 벗어나지 못하고 있다. 자산시장 전반에 투심이 위축되며 ‘디지털 금’이라는 비트코인의 내러티브에도 금이 가기 시작했다는 평가다.

달리오는 최근 공개한 장문의 분석에서 현재 미국의 상황이 본인이 정의한 ‘빅 사이클(Big Cycle)’의 5단계 후반에 해당한다고 밝혔다. 이는 국가 부채와 사회 갈등이 통제불능 상태로 접어든 직전 국면으로, 체계적 붕괴와 내전 또는 혁명을 초래한 역사적 전례에 기반했다는 주장이다.

그는 “현재 우리는 명확히 5단계(붕괴 전 단계)에서 6단계(체제 붕괴)로 넘어가는 문턱에 있다”며 “정부는 과도한 부채를 해결하기 위해 대규모 화폐 발행에 나서거나 극단적 긴축을 선택해야 하는 상황”이라고 지적했다.

비트코인, 2달 간 8만5000~9만4000달러 사이 박스권

비트코인은 2025년 말 브레이크아웃 시도를 했던 9만7000달러(약 1억 3,923만 원)에서 밀려난 후 60일 넘게 박스권에 갇혀 있다. 최근 가격은 8만8553달러(약 1억 2,692만 원)선에서 아시아 시장 개장과 함께 소폭 반등했으나, 미국 ETF 자금 유출과 높은 매도 압력 속에 추가 상승의 동력을 잃고 있다.

시장조사업체 윈터뮤트(Wintermute)는 “현재 비트코인은 미국 기관 중심의 지속적인 순매도로 인해 강한 저항선 위로 올라가지 못하고 있다”며 “코인베이스 프리미엄(미국 내 매수 강도 지표) 역시 지속적 디스카운트를 기록하고 있어, 낙관적 전환에 필요한 ETF 수급 전환이 없으면 방향성 없는 횡보가 계속될 것”이라고 분석했다.

실제 미국의 현물 비트코인 ETF 상품은 지난주 2월 이후 최대 규모의 자금 유출을 기록하며, 1월 초 반짝 상승했던 투자심리를 완전히 되돌린 것으로 나타났다.

또한 온체인 분석업체 크립토퀀트(CryptoQuant)는 “현재 채굴자 포지션 지수(Miners’ Position Index)가 -1.5에 가까워, 전년 평균 대비 채굴자들의 매도 속도가 크게 둔화했다”고 밝혔다. 이는 강제 청산보다는 전략적 차익 실현이 매도 주체라는 분석에 무게를 더한다.

전통 안전자산은 사상 최고…‘디지털 금’ 내러티브 흔들

반면 금은 온스당 5066달러(약 726만 원), 은은 110.60달러(약 15만 8,516원)까지 치솟으며 각각 사상 최고가를 경신했다. 인플레이션과 지정학적 불확실성 속에서 전통적 안전자산들이 매력을 발휘하는 반면, 비트코인은 상승 탄력 없이 정체되고 있는 셈이다.

달리오는 “위기 후반부에는 자본 통제, 예금 동결, 국경 간 송금 제한 등이 본격화될 수 있고, 이는 국가가 자본을 정치적 도구화하는 전형적 신호”라며, “이러한 환경에선 ‘동결과 차단에 강한 자산’이 강점을 보인다”고 강조했다. 비트코인이 대표적으로 꼽히는 자산이지만, 지금까지 투자자들은 그렇게 보지 않고 있다는 뜻이기도 하다.

B2벤처스(B2 Ventures) 창립자 아서 아지조프는 “불확실성이 높아질수록 투자자들은 먼저 금과 같은 전통 자산으로 이동한다”며 “비트코인이 ‘디지털 금’으로 불리지만, 아직까지는 ‘고위험 자산’으로 인식되는 게 현실”이라고 진단했다.

이번주 주요 이벤트…‘60일 박스권’ 돌파 계기 될까

이번 주는 연방준비제도(연준)의 금리 발표를 비롯해 마이크로소프트($MSFT), 메타($META), 테슬라($TSLA), 애플($AAPL) 등 대표 기술주의 실적 발표가 예정되어 있어 비트코인 시세에도 중대한 변곡점이 될 수 있다는 관측이 나온다. 여기에 트럼프 대통령의 한국을 겨냥한 ‘25% 관세 재도입’ 발언도 신흥국 전반의 지정학 리스크를 자극하고 있다.

윈터뮤트는 보고서에서 “2개월간 가격이 응축된 지금처럼 대형 매크로 이벤트가 몰릴 경우 변동성이 반복적으로 발생할 수밖에 없다”며 “8만5000달러(약 1억 2,237만 원)를 주요 지지선으로 유지하면서 ETF 순유입이 재개돼야 9만4000달러(약 1억 3,479만 원) 돌파도 가능할 것”이라고 전망했다.

현재 총 암호화폐 시가총액은 3조600억 달러(약 4,392조 원)로, 하루 기준 0.18% 감소했다. 비트코인은 다시 8만8000달러(약 1억 2,647만 원)대 아래로 내려오며 혼조세를 보이고 있다. 전문가들은 당분간 주요 지지선인 8만5000~8만8000달러 구간에서 가격을 유지할 가능성이 높은 것으로 예상하고 있다.

💡 혼조장에서도 원칙이 강한 자산가가 된다면? 토큰포스트 아카데미에서

비트코인이 60일 넘게 박스권에 갇힌 가운데, 금과 은 등 전통 안전자산이 사상 최고가를 경신하며 '디지털 금' 내러티브도 흔들리고 있습니다. 아울러 레이 달리오가 미국의 체제 붕괴 가능성을 경고한 상황에서, 불확실성 앞에 투자자의 안목은 더욱 중요해졌습니다.

이처럼 시장이 모호할수록 중요한 것은 '분석력'과 '판단력'입니다. 토큰포스트 아카데미는 지금 같은 시기 투자자가 지녀야 할 실질적 실력을 기르는 마스터클래스 교육 과정을 제공합니다.

• Phase 2: The Analyst (분석가) — 가격이 아닌 본질을 본다. 토크노믹스와 온체인 데이터를 통해 프로젝트의 내재 가치를 분석하는 방법을 배웁니다.
• Phase 5: The DeFi User — 단순 보유를 넘어, 스테이킹·유동성 공급 등 디파이에서 실질 수익(Yield)을 창출하는 기술을 익힙니다.
• Phase 7: The Macro Master — 시장 사이클과 글로벌 유동성을 이해하고, 위기 속에서도 방향성을 잡을 수 있는 매크로 분석력을 기릅니다.

돌파구가 없을 때, 기회는 실력에서 나옵니다. 지금 바로 혼돈 속 투자 기준을 세우고 싶은 분들을 위해 토큰포스트 아카데미는 첫 달 무료 혜택을 제공합니다.

토큰포스트 아카데미 수강 신청하기

커리큘럼: 기초부터 토크노믹스, 디파이, 파생, 매크로까지 7단계 마스터 클래스

파격 혜택: 첫 달 무료 이벤트 진행 중!

바로가기: https://www.tokenpost.kr/membership

TP AI 유의사항

TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.