[월가 유동성 레이더] 미국 현물 이틀째 할인…기관 창구는 급증

미국 현물은 해외보다 싸게 거래되는 날이 더 잦아졌다. 기관 창구 거래는 늘었지만 가격 신호는 아직 매수 우위로 돌아섰다고 보기 어렵다.

31일 오후 1시 40분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 코인베이스 프리미엄은 8월 27일 0.0321%에서 8월 28일 -0.0086%로 내려섰고 8월 29일 0.005%로 다시 양수를 보였다. 이후 8월 30일 -0.0217%와 8월 31일 -0.0157%로 이틀 연속 음수였다.

이 값이 양수면 미국 현물이 해외보다 비싸게 거래된다는 뜻이다. 음수면 그 반대로 미국 쪽 가격이 더 싸다는 의미다. 최근 흐름은 미국 투자자가 적극적으로 비싸게 사는 국면보다는 매수세가 약한 상태로 볼 수 있다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 당일 거래량은 8월 30일 4013.34 BTC였다. 전일인 8월 29일 2766.71 BTC보다 +45.1% 급증했고 달러 기준 24시간 거래량은 약 3억6731만 달러였다.

코인베이스 프라임은 기관이 실제로 거래하는 창구로 볼 수 있다. 거래량 급증은 기관 쪽 움직임이 전일보다 커졌다는 뜻이다. 다만 같은 기간 미국 현물 가격이 할인권에 있어 기관 거래 증가가 곧바로 넓은 매수 우위로 이어졌다고 단정하기는 어렵다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 주 1회 공시하는 CME 비트코인 선물의 레버리지 펀드 포지션은 8월 25일 기준 롱 3181건, 숏 1만1270건이다. 숏이 롱의 3.5배 수준으로 하방에 무게를 둔 상태다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안을 재는 VIX는 8월 27일 기준 14.51이었다. 전일인 8월 26일 15.21에서 -0.70 하락했다.

VIX는 미국 주식시장이 얼마나 불안해하는지를 보여주는 지표다. 20 아래는 대체로 평온한 구간으로 본다. 증시 쪽 불안은 낮아졌지만 크립토 현물 할인은 이어져 이번 약세 신호가 크립토 내부 수급에서 나온 것으로 해석된다.

달러인덱스는 8월 31일 기준 99.61로 전일 99.16보다 +0.45 상승했다. 미국 10년물 국채 금리는 8월 27일 기준 4.67%였다.

달러가 강해지거나 금리가 높은 상태가 이어지면 비트코인 같은 위험자산에는 부담이 될 수 있다. 증시 불안은 낮지만 달러와 금리 배경은 크립토 매수심리를 제한하는 요인으로 볼 수 있다.

지금 미국 시장은 기관 거래가 살아난 가운데 현물 가격은 아직 할인권에 머무는 쪽으로 기울어 있다. 다음에는 코인베이스 프리미엄이 양수로 돌아서는지와 프라임 거래 증가가 이어지는지를 함께 봐야 한다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.