[국제금융 브리핑] 앤트로픽 상장 신청에 S&P500 0.7%↑...브라질 대선 뒤 증시 13.9% 급락

앤트로픽의 나스닥 상장 신청이 AI 산업의 성장성과 수익성을 검증할 시험대로 떠오르면서 미국 증시가 상승했다. 이란과 사우디 등 중동 국가들의 긴장 완화 논의는 유가 하락으로 이어졌다. 반면 브라질에서는 룰라의 대선 승리 이후 재정 불안이 부각되며 주가와 통화가치가 급락했다.

27일 국제금융센터 보고서에 따르면 방위 동맹을 맺은 사우디아라비아·파키스탄·튀르키예 고위 당국자들이 이란 인사들과 만나 주요 현안을 논의했다. 이집트 의회는 후티 반군의 지속적인 공격을 받는 사우디에 대한 군사 지원안을 승인했다. 미군은 트럼프 대통령의 명령이 내려지면 96시간 안에 이란을 상대로 대규모 군사작전에 나설 준비를 마쳤다는 보도도 나왔다(CNN 등). 일부 관계자는 최종 결정이 내려지지는 않았으나 연말 이전, 특히 중간선거 이후 명령이 나올 가능성이 가장 높다고 전했다. 이란은 미국이나 이스라엘이 먼저 공격하면 즉각 보복하겠다는 입장을 재차 강조했다.

앤트로픽 IPO에 AI 투자심리 회복…유가 하락에 미국 국채금리 내려

앤트로픽은 나스닥 상장을 위한 기업공개(IPO) 신청서를 제출했다. 사상 최대 규모가 예상되는 이번 IPO는 매출 급증과 막대한 인프라 투자비용을 둘러싼 논란 속에서 AI 산업의 성장성과 수익성을 가늠할 시험대로 평가됐다. 메타도 AI 개발자금 확보를 위해 950억달러 규모의 주식 공모를 발표했으며, 엔비디아·AMD·브로드컴 등 주요 반도체 업체들이 핵심 투자자로 참여할 예정이다. 스페이스X는 반도체 구매자금 마련을 위해 400억달러 규모의 설비금융리스 계약을 체결했다. 빅테크의 AI 자금 조달 방식이 기존 회사채 발행에서 주식 공모와 금융리스 등으로 다양해지고 있다는 의미다.

26일 미국 S&P500은 앤트로픽 상장 신청에 따른 AI 투자심리 회복 등으로 0.70% 오른 7676.8에 마감했다. 유럽 스톡스600도 미국 증시의 영향을 받아 0.77% 상승한 640.66을 기록했다. 반면 일본 닛케이225는 0.80% 내린 6만2190, 한국 KOSPI는 1.46% 하락한 5469.5를 나타냈다. 미국 증시의 변동성을 보여주는 VIX는 18.39로 5.45% 떨어졌다.

달러화지수는 미국 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞둔 관망세로 뚜렷한 방향성이 없는 가운데 0.19% 오른 102.01을 기록했다. 유로화는 0.25% 하락한 1.1174달러, 엔화는 0.40% 약세를 보인 달러당 157.50엔이었다. 뉴욕 원·달러 환율은 1326.4원으로 서울시장 오후 3시 30분 대비 3.3원 올랐다. 1개월물 차액결제선물환(NDF)은 1324.9원, 스왑포인트는 -1.00원이었다.

미국 10년물 국채금리는 유가의 하락 전환 등을 반영해 1bp 내린 4.99%를 기록했다. 독일 10년물 금리는 양호한 10월 이포(Ifo) 경기기대지수 등의 영향으로 2bp 오른 3.37%였고, 일본은 1bp 내린 2.80%였다. 한국의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄은 전일과 같은 26bp를 나타냈다. 중동 주요국의 자체적인 긴장 완화 논의 소식에 브렌트유는 0.78% 하락한 배럴당 115.81달러로 내려갔다. 금은 0.52% 오른 4016.7달러를 기록했다.

유럽의 중국산 수입 축소 추진…브라질은 대선 뒤 재정 불안

유럽연합(EU) 집행위원회는 중국과의 대규모 무역적자를 줄이기 위해 중국산 수입품을 축소하는 추가 조치를 추진할 방침이다. 소식통에 따르면 대상은 화학·가구·기계류 등이며, 이르면 내년 초 시행될 것으로 추정된다. 프랑스 정부는 시위 중단을 유도하기 위해 고등교육기관 입학 정원 확대와 40억유로 규모의 고등학교 자금 지원 등을 담은 개혁안을 제시했다. 최근 시위의 폭력성이 줄어든 가운데 프랑스 10년물 국채수익률은 12bp 하락한 4.90%를 기록했다.

독일의 10월 이포 경기기대지수는 전월 90.4에서 91.6으로 올라 6개월 연속 상승했다. 여름 폭염과 인플레이션에도 경제가 예상보다 견조한 성장세를 이어간 데 따른 것으로, 일부에서는 4분기 성장세 강화를 기대했다. 중국 인민은행은 비은행 금융기관의 집단적 유동성 위험이나 채권시장의 체계적 위험 발생 시 유동성을 공급하는 지원 제도를 공개했다. 비은행 금융기관은 긴급 상황에서 환매조건부채권인 레포 거래를 통해 인민은행으로부터 자금을 조달할 수 있다.

브라질에서는 1차 투표에서 패했던 룰라 후보가 결선에서 역전해 대통령에 당선되며 보고서 기준 4연임에 성공했다. 시장에서는 정부지출 확대와 세수 증대, 대규모 공공부채가 이어질 가능성에 경제·재정 우려가 커졌다. 보베스파지수는 13.9%, 달러 대비 헤알화 가치는 8.1% 급락했다. 그동안 보우소나루 후보의 승리를 기대하며 크게 올랐던 자산 가격이 선거 결과에 따라 급격히 하락한 것이다.

AI 투자 효과와 중국 증시를 둘러싼 금융기관들의 경계도 이어졌다. 아폴로글로벌매니지먼트는 기술업종을 제외하면 AI가 미국 기업에 가져온 경제적 성과는 사실상 제로라며, 대형 기술주 7개사인 매그니피센트7의 1인당 매출 증가와 달리 나머지 S&P500 구성기업 493곳은 정체 상태라고 지적했다. 모건스탠리는 중국 주가가 바닥을 확인하기 전에 추가 하락할 것으로 전망했고, 골드만삭스는 AI 투자 열풍이 식으면서 충격을 방어할 안전자산으로 일본 엔화가 다시 주목받고 있다고 분석했다. 한편 27일 현지시간 기준 미국에서는 9월 내구재 수주와 신규주택판매, 10월 컨퍼런스보드 소비자신뢰가 주요 경제지표 발표 일정으로 제시됐다.

외신, 전쟁·AI에 편중된 실적과 선거 이후 중동 위험 경계

S&P500 기업의 3분기 실적 개선 전망은 중동전쟁의 반사이익과 AI 산업 고성장에 힘입은 것으로, 지속 가능성에는 의문이 제기됐다(블룸버그). 에너지·방산·소재 부문의 이익은 크게 늘겠지만 그 외 부문의 이익 증가율은 약 4.5%로 물가상승률 3.7%를 소폭 웃도는 데 그칠 것으로 추정됐으며, 전쟁 장기화에 따른 유가와 차입비용 상승은 소비 여력을 약화시켜 기업 실적에 부담을 줄 수 있다. AI 투자 수익성 의구심까지 커지면 이익 성장 둔화와 증시 하방 압력이 강화될 수 있고, 현재 AI 관련주 강세와 높은 국채금리가 이어지는 흐름도 향후 빅테크 분기 실적과 앤트로픽 상장 성공 여부에 따라 달라질 수 있다. 중간선거 이후 중동 긴장이 높아져 원유 생산시설의 영구적 피해와 공급차질이 발생하면 고유가가 장기화할 가능성도 제기됐다. 지속적인 유가 상승은 성장 전망 우려와 안전자산인 국채 수요 증가로 이어져 AI 관련주 강세와 국채금리 상승 흐름을 반전시킬 수 있다는 평가다.

트럼프 대통령과 네타냐후 이스라엘 총리가 선거를 앞두고 받는 정치적 압박은 선거 이후 대이란 군사작전 재개로 이어질 가능성이 있다는 분석이 나왔다(파이낸셜타임스). 미국에서는 물가 상승과 미군 희생으로 전쟁 반감이 커지고, 이스라엘에서는 이란 공격의 목표 달성 실패가 비판받으면서 두 지도자의 선거 패배 가능성이 부각됐으며, 핵심 군수물자 소진과 승리 전략 부재에도 공격이 재개되면 이란의 보복으로 역내 에너지 시설 피해와 유가 상승, 세계경제 불안이 확대될 수 있다는 우려다. 브라질에서는 공공지출 확대로 재정부채가 국내총생산(GDP)의 82%로 늘어난 점이 시장의 냉담한 반응을 설명하며, 선거 기간 재정긴축을 ‘바보 같은 짓’이라고 일축했던 룰라 대통령도 시장의 경고를 유념해야 한다는 지적이 제기됐다. 신뢰를 줄 신임 재무장관 임명과 당파 간 정치적 갈등 분위기 조성도 보고서에 제시된 주요 과제다. 이와 함께 메타의 대규모 주식 발행은 AI 투자자금 조달 다변화 시도로 평가됐고, 미국 정크본드로 불리는 저신용 회사채는 AI 우려와 차입비용 증가로 만기 도래 압박이 커지고 있다는 진단이 나왔다.

미국 경제에서는 AI발 경기 둔화와 유가 상승으로 스태그플레이션 우려가 커지고 있다는 평가가 제시됐다(로이터). 성장 둔화와 물가 상승이 함께 나타날 위험에 대한 지적이다.