중동 확전 우려에 ‘리스크 오프’…비트코인 7만2000달러선 이탈

미국과 이스라엘의 대이란 공습이 엿새째 이어지면서 글로벌 금융시장이 다시 ‘리스크 오프’ 국면으로 기울었다. 비트코인(BTC)도 거시경제 헤지(위험 회피) 자산이라는 기대와 달리 주식 등 위험자산과 함께 흔들리며 7만2000달러 선이 깨졌다.

현지시간 기준 미국·이스라엘의 연속 공습이 이란 전역의 주요 거점을 겨냥한 가운데, 시장 자금은 금과 미 국채 같은 전통적 안전자산으로 이동하는 흐름이 뚜렷해졌다. 그 여파로 비트코인은 7만2000달러 아래로 밀렸고, 이더리움(ETH)은 2100달러 부근까지 내려앉았다. 솔라나(SOL)도 90달러선을 하회했다. 원·달러 환율(1달러=1481.70원)을 적용하면 비트코인 7만2000달러는 약 1억667만 원, 이더리움 2100달러는 약 311만 원 수준이다.

비트코인 24시간 -3.1%…‘7만2000달러 지지선’ 흔들

수치가 분위기를 설명한다. 비트코인은 24시간 기준 약 3.1% 하락하며 7만2000달러 지지 구간을 내줬다. 직전 한 주 동안 완만한 회복 흐름이 이어지며 7일 기준으로는 여전히 약 5.7% 상승한 상태지만, 이번 하락으로 최근의 반등 폭이 상당 부분 지워지는 모습이다.

이더리움은 같은 기간 3.9% 떨어져 2100달러 안팎에서 거래됐다. 주요 코인 가운데 낙폭이 가장 컸던 건 솔라나다. 24시간 기준 4.4% 하락하며 90달러 아래로 내려갔는데, 90달러는 투자심리 측면에서 ‘심리적 마지노선’으로 자주 언급되는 구간이어서 단기 변동성을 키울 수 있는 가격대다.

공포·탐욕 지수 22 ‘극도의 공포’…심리-가격 괴리도

투자심리를 보여주는 공포·탐욕 지수(Fear and Greed Index·Alternative.me)는 22로 ‘극도의 공포(Extreme Fear)’ 구간에 머물렀다. 흥미로운 점은 지수가 지난주 11에서 22로 오히려 다소 개선됐다는 사실이다. 가격은 내려가는데 심리는 ‘최악’에서 조금 벗어난 셈이어서, 시장이 악재를 이미 상당 부분 선반영했을 가능성과 함께 아직 새 변수(확전 가능성)를 충분히 소화하지 못했을 가능성이 동시에 제기된다. 통상 심리가 가격보다 먼저 바닥을 찍는 경우도 있지만, 반대로 ‘안도’가 성급했을 때 추가 하락 신호로 해석되기도 한다.

모든 섹터가 무너진 건 아니다…디파이 일부는 ‘역주행’

전반이 붉은색으로 물든 와중에도 예외는 있었다. 코인게코(CoinGecko) 집계에 따르면 모포 생태계(Morpho Ecosystem) 카테고리는 최근 7일간 63.1% 급등했다. 공포 장세에서도 디파이(DeFi·탈중앙화 금융) 내 일부 테마로 단기 자금이 몰릴 수 있다는 점을 보여주는 대목이다. 다만 이런 흐름이 ‘확신에 기반한 매수’인지, 하락장이 길어질 때 상관관계가 낮은 수익 기회를 찾는 ‘단기 투기성 순환매’인지는 아직 단정하기 어렵다.

지정학 쇼크 때마다 반복된 ‘패턴’…이번엔 변수의 크기가 다르다

가상자산 시장은 지정학적 충격에 일관되게 반응해온 자산군은 아니다. 2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공 초기 비트코인이 48시간 동안 약 8% 급락했다가 일부 회복했던 흐름, 2024년 4월 이란과 이스라엘의 미사일 공방 뒤 며칠 내 되돌림이 나왔던 사례를 보면 ‘패닉성 매도→불확실성→최악 회피 판단 시 반등’이라는 전개가 자주 관찰됐다.

하지만 이번 국면은 ‘최악의 시나리오’ 자체가 계속 업데이트되고 있다는 점이 다르다. 공습이 단발이 아니라 거의 일주일째 이어지고 있고, 쿠르드 반군 등 야권 세력이 국경을 넘는 지상 작전을 시사하면서 불확실성이 한층 커졌다. 여기에 국제유가가 동반 급등하면 인플레이션 기대가 다시 들썩이고, 이는 주요국 중앙은행의 금리 인하 기대를 후퇴시키는 경로로 이어질 수 있다. 금리와 유동성에 민감한 위험자산에는 악재가 연쇄적으로 연결되는 구조다.

비트코인이 ‘디지털 금’ 혹은 지정학적 헤지 자산이라는 서사가 시험대에 오른 것도 이 지점이다. 비트코인이 일부 기술주 대비 상대적으로 선방했다는 평가가 나올 수는 있지만, 절대 가격 기준으로는 주식과 함께 내리는 ‘동조화’가 나타나고 있다. 상관관계가 낮다고 여겨지던 순간에 상관관계가 다시 높아지는 장면은 시장의 기대를 흔든다.

시장이 보는 핵심 변수는 ‘가격’보다 ‘중동의 다음 전개’

당분간 관전 포인트는 가상자산 자체의 펀더멘털보다 중동 정세의 군사·외교적 궤적이다. 공습이 일정 선에서 제한되고 지상전 가능성이 잦아든다면, 과거 사례처럼 가상자산이 비교적 빠르게 반등할 여지도 있다. 최근 하락 직전 비트코인이 7일 기준 5.7% 상승세를 유지했던 점은 대기 수요가 완전히 꺼지지 않았음을 시사한다.

반대로 지상 작전이 현실화해 확전 우려가 커지면, 유가가 배럴당 100달러를 넘나드는 시나리오가 재부상할 수 있고 글로벌 인플레이션 공포도 재점화될 수 있다. 이 경우 미 연방준비제도(Fed)가 금리 인하 신호를 늦추거나 철회할 가능성까지 거론되면서, 가상자산에는 유동성 환경이 급격히 나빠지는 ‘독성’ 매크로가 형성될 수 있다.

결국 공포·탐욕 지수 22라는 숫자는 시장이 ‘모르겠다’고 말하는 신호에 가깝다. 폭격이 이어지는 동안 지정학적 리스크는 여전히 가상자산 시장이 정교하게 가격에 반영하기 어려운 변수로 남아 있다. 지금 국면의 위험은 특정 가격대 자체보다, 다음 뉴스 한 줄에 시나리오가 바뀔 수 있는 ‘불확실성의 크기’에 있다.

TP AI 유의사항

TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.