국민연금, 2분기 국내 주식 평가액 189조 원 급증…반도체 대형주가 주도

국민연금이 국내 증시 급등의 영향으로 2분기 보유 주식 평가액을 3개월 만에 190조원 가까이 늘린 것으로 추정됐다. 코스피가 2분기 들어 사상 처음 9,000선을 넘는 등 강한 상승세를 보이면서, 국내 증시의 대표적 기관투자자인 국민연금의 자산 가치도 분기 기준 최대 폭으로 불어났다.

8일 에프앤가이드에 따르면 지난 6일 기준 국민연금이 5% 이상 지분을 보유해 공시한 상장사 270곳의 주식 평가액은 486조118억원으로 집계됐다. 이는 3월 말 296조4천433억원보다 189조5천684억원 늘어난 규모다. 수익률로 보면 63.9%에 이르는데, 지난해 말 대비 1분기 수익률 32.0%의 두 배 수준이다. 증가한 평가액 역시 1분기 78조5천507억원을 100조원 이상 웃돌아, 이번 상승이 얼마나 가팔랐는지를 보여준다.

이번 평가액 급증은 사실상 반도체 대형주가 이끌었다. 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목의 평가액 증가분만 합쳐 151조원으로, 전체 증가액의 79.8%를 차지했다. 특히 SK하이닉스는 지분율이 7.50%로 그대로였지만 평가액이 43조1천560억원에서 125조2천968억원으로 82조1천407억원 늘어 증가율이 190.3%에 달했다. 삼성전자도 국민연금 보유 지분이 7.75%에서 7.84%로 소폭 늘어난 가운데 평가액이 76조6천842억원에서 145조8천467억원으로 69조1천626억원 증가했다. 그 결과 국민연금 전체 국내 주식 가운데 이 두 종목이 차지하는 비중은 3월 말 40.4%에서 지난 6일 55.7%로 높아졌다. 특정 대형 기술주 쏠림이 한층 강해졌다는 뜻이다.

반도체 외 종목 가운데서는 SK스퀘어의 평가액이 11조9천953억원 늘어 증가 폭 3위를 기록했고, 삼성전기는 지분율을 10.46%에서 9.95%로 낮췄는데도 평가액이 10조4천72억원 증가했다. 이어 삼성물산 2조7천278억원, 삼성생명 2조5천137억원, SK 2조577억원 순으로 평가액이 불어났다. 반면 1분기에 강세였던 미래에셋증권은 2분기에 1조717억원 줄어 감소 폭이 가장 컸고, LG에너지솔루션은 5천737억원, 한화시스템은 4천510억원, 카카오는 4천470억원, 네이버는 4천153억원 각각 평가액이 감소했다. 업종별로 온도 차가 뚜렷했다는 해석이 가능하다.

포트폴리오 구성에도 일부 변화가 있었다. 2분기 중 5% 이상 신규 편입된 종목은 심텍, SK이터닉스 등 19개였고, LX세미콘, 하나투어 등 21개는 5% 아래로 내려갔다. 5% 이상 보유 종목 수는 3월 말 274개에서 지난 6일 270개로 소폭 줄었고, 10% 이상 보유 종목도 34개에서 32개로 감소했다. 지분을 크게 늘린 종목은 비에이치와 DL이앤씨였고, LG, SK케미칼, 대주전자재료, 비나텍 등은 보유 비중이 낮아졌다. 지난 6일 기준 지분율 상위 종목은 현대백화점 13.49%, 삼성증권 13.35%, 비에이치 13.35%, 한국금융지주 13.28% 순이었다. 시장에서는 6월 말로 국민연금의 국내주식 리밸런싱 유예 조치가 끝난 만큼, 7월부터 목표 비중을 맞추기 위한 매도 물량이 얼마나 나올지 주목하고 있다. 이 같은 흐름은 앞으로 증시 강세가 이어질 경우 평가이익 확대와 함께 대형주 쏠림, 그리고 연기금의 비중 조절 매매가 동시에 시장 변동성을 키우는 방향으로 이어질 가능성이 있다.