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테크 암호화폐

5,040만달러 스왑이 3만6,000달러로…에이브 거래 ‘초대형 슬리피지’ 드러났다

서도윤 기자

2026.03.13 (금) 06:13

한 사용자가 5,040만달러 규모 USDT를 AAVE로 스왑하는 과정에서 유동성 부족 풀로 경로가 잡히며 3만6,000달러 수준만 받는 99.9% 슬리피지 피해가 발생했다고 전했다.

에이브 창립자 스타니 쿨레초프는 높은 슬리피지 경고가 있었고, 이번 거래 수수료 약 60만달러는 사용자에게 반환하겠다고 밝혔다.

5,040만달러 스왑이 3만6,000달러로…에이브 거래 ‘초대형 슬리피지’ 드러났다 / TokenPost.ai

5,040만달러를 3만6천달러로…디파이 거래 ‘초대형 슬리피지’ 사건 발생

탈중앙화 금융(DeFi) 시장이 한 거래로 충격에 빠졌다. 한 사용자가 테더(USDT) 약 5,040만달러(약 751억원)를 스왑하는 과정에서 단 3만6,000달러(약 5,360만원) 상당의 에이브(AAVE)만 받는 초대형 ‘슬리피지’ 사고가 발생했다.

13일 블록체인 탐색기 이더스캔(Etherscan)에 따르면 해당 지갑은 약 20일 전 바이낸스로부터 5,040만달러 규모의 테더(USDT)를 전송받았다. 이후 약 두 시간 전 디파이 대출 프로토콜 에이브(AAVE)에 스테이블코인을 예치한 뒤, 예치 토큰을 에이브 토큰으로 교환하는 거래를 시도했다.

거래는 에이브 인터페이스에 통합된 CoW 프로토콜을 통해 진행됐다. 사용자는 약 5043만 aEthUSDT를 aEthAAVE로 교환하는 주문을 제출했고, CoW 프로토콜의 솔버가 이를 여러 디파이 풀을 경유하는 방식으로 실행했다.

첫 단계에서는 에이브 v3에서 5043만 aEthUSDT가 소각되며 동일한 규모의 테더(USDT)가 인출됐다. 이후 이 자금은 유니스왑 v3(Uniswap V3) 풀에서 테더를 래핑이더(WETH)로 교환하는 과정으로 넘어갔다.

그러나 이 과정에서 이미 큰 손실이 발생했다. 약 5,043만 USDT는 1만7,958 WETH로 바뀌었는데, 당시 이더리움 가격(약 2,050달러 기준)으로 계산하면 정상적인 교환 시 약 2만4,600 WETH 정도가 나와야 했다. 이 단계에서만 약 1,360만달러(약 202억원)의 슬리피지가 발생한 것이다.

문제는 다음 단계에서 더욱 심각해졌다. 솔버는 확보한 1만7,958 WETH를 스시스왑(SushiSwap)의 에이브(AAVE)/WETH 풀로 밀어 넣었다. 하지만 해당 풀의 총 유동성은 약 7만3,000달러 수준에 불과했다.

이처럼 유동성이 극단적으로 낮은 풀에 대규모 자금이 유입되면서 사실상 가격이 붕괴됐다. 결과적으로 사용자는 1만7,958 WETH를 넣고 단 331개의 에이브(AAVE) 토큰만 받았으며, 가치는 약 3만6,400달러에 그쳤다. 슬리피지율로 보면 약 ‘99.9% 손실’에 해당한다.

마지막으로 해당 331 AAVE는 다시 에이브 v3에 예치되며 327 aEthAAVE로 전환돼 사용자 지갑으로 전달됐다.

에이브 창립자 스타니 쿨레초프(Stani Kulechov)는 이 거래와 관련해 “에이브 인터페이스가 ‘비정상적으로 높은 슬리피지’를 경고했음에도 사용자가 거래를 최종 승인했다”고 밝혔다.

그는 이어 “사용자 상황에 공감하며 연락을 시도할 예정”이라며 “이번 거래에서 발생한 수수료 약 60만달러(약 8억9,400만원)는 사용자에게 반환하겠다”고 덧붙였다.

이번 사건은 디파이 거래에서 유동성과 슬리피지 관리의 중요성을 다시 한 번 환기시키는 사례로 평가된다. 특히 대규모 자금이 얕은 유동성 풀로 유입될 경우 자동화된 경로 탐색 시스템이라도 예상치 못한 손실이 발생할 수 있다는 점을 보여줬다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석

이번 사건은 디파이 거래에서 유동성 구조와 슬리피지 관리가 얼마나 중요한지 보여주는 대표 사례다. 약 5,040만달러 규모의 대형 자금이 자동 경로 탐색을 통해 여러 디파이 풀을 거치면서 결국 유동성이 매우 얕은 스시스왑 풀로 유입됐고, 이 과정에서 사실상 가격이 붕괴되며 99.9%의 손실이 발생했다.

💡 전략 포인트

대규모 거래를 실행할 때는 반드시 거래 풀의 유동성 규모와 슬리피지 허용 범위를 확인해야 한다.

디파이 경로 기반 스왑(aggregator, CoW 등)은 여러 DEX를 자동으로 거치기 때문에 예상치 못한 경로로 거래가 실행될 수 있다.

거래 인터페이스에서 표시되는 '높은 슬리피지 경고'는 실제 손실로 이어질 수 있으므로 반드시 확인 후 진행해야 한다.

수백만 달러 이상의 거래는 여러 번으로 나누거나 전문 OTC 방식이 더 안전할 수 있다.

📘 용어정리

슬리피지(Slippage): 주문 시 예상 가격과 실제 체결 가격 사이의 차이

유동성 풀(Liquidity Pool): 탈중앙화 거래소에서 토큰 거래를 가능하게 하는 자산 풀

CoW 프로토콜: 여러 디파이 거래소를 탐색해 최적 경로로 거래를 실행하는 DEX 애그리게이터

AAVE: 이더리움 기반 대표 디파이 대출 프로토콜의 거버넌스 토큰

💡 자주 묻는 질문 (FAQ)

왜 5,000만 달러가 3만 달러 수준으로 줄어들었나요?

거래는 여러 디파이 풀을 경유해 실행됐는데, 마지막 단계에서 유동성이 약 7만 달러에 불과한 SushiSwap 풀로 대량의 WETH가 유입되며 가격이 급격히 붕괴했습니다. 이 때문에 약 99.9%에 달하는 극단적인 슬리피지가 발생해 최종적으로 331 AAVE만 받게 됐습니다.

슬리피지는 왜 디파이에서 특히 크게 발생하나요?

탈중앙화 거래소는 중앙 주문서가 아니라 유동성 풀 기반으로 작동합니다. 풀의 규모가 작은 상황에서 대규모 거래가 발생하면 가격이 즉시 크게 움직이고 실제 체결 가격이 예상 가격보다 크게 변동하는데, 이를 슬리피지라고 합니다.

이런 사고를 피하려면 어떻게 해야 하나요?

대규모 자금을 스왑할 때는 거래 경로와 유동성 규모를 확인하고 슬리피지 허용 범위를 낮게 설정하는 것이 중요합니다. 또한 한번에 거래하기보다 여러 번 나누어 실행하거나 유동성이 풍부한 거래소를 이용하면 위험을 크게 줄일 수 있습니다.

TP AI 유의사항

TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.

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본 기사는 시장 데이터 및 차트 분석을 바탕으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 투자 권유가 아닙니다.

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#디파이 #에이브 #AAVE #테더 #USDT #슬리피지 #CoW프로토콜 #유니스왑 #스시스왑 #이더리움