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무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
5월 1일 오후 9시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 암호화폐 시장에서 선물-현물 간 펀딩비 차익거래를 통해 높은 수익률을 기록할 수 있는 종목들이 확인됐다.
가장 두드러진 수익 기회를 제공한 종목은 알파카 파이낸스(ALPACA)로, 게이트아이오에서 선물 롱 포지션과 동일 거래소에서 마진 숏 포지션을 운영할 경우 102.4%의 펀딩비 수익률을 나타냈다. 연 환산 수익은 약 51만 1,446달러로 분석됐다.
같은 종목 내에서 ▲게이트아이오 롱 / 비트겟 숏, ▲게이트아이오 롱 / 바이낸스 숏 조합 역시 동일한 수익률과 수익 규모를 기록하며 유사한 수익 기회를 제공했다.
또한, ▲멕시 롱 / 비트겟 숏 전략의 경우 76.76%의 펀딩비 수익률에 연간 약 38만 3,415달러의 수익이 기대되는 것으로 나타났으며, 멕시 기반의 ▲바이낸스 숏, ▲게이트아이오 숏 조합 전략도 동일한 수익률을 보였다.
이외에도 시그널(SIGN)의 경우 바이비트에서 선물 롱 포지션을, 바이낸스에서 마진 숏 포지션을 구성했을 때 11.43%의 수익률로 약 5만 7,076달러의 연간 수익이 기대됐다. 비트겟과 바이비트에서 숏 포지션을 구축한 조합도 유사한 결과를 보여주며 전략 대상 종목으로 부각됐다.
베라체인(BERA)은 dYdX에서의 선물 롱과 OKX에서의 마진 숏 조합에서 10.88% 펀딩비 수익률로 약 5만 4,320달러의 연간 수익을 기록할 것으로 예측됐다.
이 같은 전략은 선물 거래소에서 롱 포지션을 보유하고, 현물 기반 마진 거래소에서는 숏 포지션을 동시에 취하는 구조로, 가격 움직임과 상관없이 펀딩비로부터 지속적인 수익 실현을 도모할 수 있는 장점이 있다.
다만, 마진 거래에는 이자 및 수수료가 발생하는 만큼, 실제 전략 실행 시에는 이를 차감한 실질 수익률 기준으로 접근해야 한다. 특히 높은 펀딩비가 유지되는 종목의 경우 단기 보유만으로도 수익 실현이 가능해 전략적 활용도가 높다.
※ 아래는 펀딩비 히트맵 시각화 자료
이 시각 기준 펀딩비 상·하위 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲게이트아이오 UNFI (0.1645%)
▲바이낸스 XMR (0.1214%)
▲멕시 XMR (0.1202%)
▲게이트아이오 SC (0.1137%)
▲게이트아이오 STPT (0.0912%)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲멕시 XMR (-5.03%)
▲바이낸스 XMR (-0.6411%)
▲게이트아이오 STPT (-0.8297%)
▲게이트아이오 SC (-0.2338%)
▲게이트아이오 UNFI (0.0050% - 최저 수준)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]
