[김프 리포트] 펀딩비 차익거래 기회…CYBER, 최대 연 27만 달러 수익 가능

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

8월 12일 18시 18분 기준, 데이터맥시플러스의 펀딩비 분석에 따르면 CYBER 종목이 펀딩비 차익거래 전략에서 가장 유리한 조건을 갖춘 것으로 나타났다.

가장 수익성이 높은 전략은 Bybit에서 마진 숏 포지션을 구성하고, 동시에 HTX 선물 시장에서 롱 포지션을 취하는 방식이다. 이 조합에서는 약 -2.5%의 펀딩비율과 7.67%의 스프레드 차익을 바탕으로 연간 약 273,456달러의 수익이 예상된다.

그 외에도 HTX 선물 롱과 Bitget 현물 숏의 조합, Gate.io 현물 숏과 HTX 선물 롱 조합 역시 -2.5% 펀딩비와 각각 7.19%, 9.79%의 프리미엄으로 동일한 수익성을 기록하고 있다. Binance에서 숏, HTX에서 롱 포지션을 유지하는 전략도 프리미엄 1.49%에 연간 수익 약 273,456달러로 분석됐다.

또한, Binance 숏과 Bybit 롱 전략 또한 -2.0%의 펀딩비와 1.79% 시장 차익을 기반으로 연간 218,761달러의 수익이 가능하다.

이와 같은 차익거래 전략은 선물 시장의 롱 포지션과 현물 시장의 마진 숏 포지션 조합을 기본으로 하며, 펀딩비가 음수일 경우 수익 기회가 크게 확대된다. 특히 CYBER와 같이 음수 펀딩비가 지속되는 종목은 단기 보유 전략에서도 효과적이다.

최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스

이 시각 최고·최저 펀딩비 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Bybit의 Monero(XMR/USDT), 연환산 펀딩비 2.60%

▲Gate.io의 IDEX(IDEX/USDT), 연환산 펀딩비 2.51%

▲MEXC의 MYX Finance(MYX/USDT), 연환산 펀딩비 1.67%

▲Bitget의 Biswap(BSW/USDT), 연환산 펀딩비 1.52%

▲MEXC의 Monero(XMR/USDT), 연환산 펀딩비 1.47%

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲MEXC의 MYX Finance(MYX/USDT), 최저 펀딩비 -0.35109 기록

▲같은 종목의 -0.24947, -0.19129 등 지속적 음수

▲Gate.io의 IDEX, 최저 펀딩비 -0.02260

▲다른 시점에서도 -0.004997, -0.00394 유지

▲Bybit의 Monero(XMR/USDT), -0.00001325 기록

펀딩비가 높은 종목은 시장에서 롱 포지션 집중 현상을, 반대로 지속적인 음수 펀딩비는 숏 포지션 우위 또는 시장 변동성 상승을 시사한다. 펀딩비 차익거래는 금리와 거래소 간 가격 차이를 모두 고려한 전략 수립이 필수적이다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]